El presidente de Circle, Heath Tarbert, afirma que las monedas estables hacen que las transferencias en USD sean tan fáciles como enviar un correo electrónico (4:26)
Circle Internet Group (NYSE: CRCL) obtiene la mayor parte de sus ingresos de los intereses, así que cuando bajan las tasas, también disminuye su principal fuente de ingresos. Sus últimos resultados muestran cómo logró seguir aumentando sus ganancias de todos modos.
La empresa de criptomonedas es más conocida por su moneda estable USDC, un token digital diseñado para mantener un valor constante de 1 dólar. Circle respalda cada token con efectivo y deuda pública estadounidense a corto plazo, y obtiene intereses de esos activos. A esos intereses se les llama ingresos por reservas.
La empresa informó de unos ingresos netos de 226 millones de dólares por operaciones continuadas en el tercer trimestre, un 5% más que los 214,4 millones de dólares del año anterior, según el comunicado de resultados del 4 de noviembre.
Los ingresos totales y los ingresos de las reservas aumentaron un 17%, hasta los 865 millones de dólares, frente a los 739,8 millones.
Ambas cifras superaron con creces las expectativas de Wall Street. Las ganancias de 0,84 dólares por acción duplicaron los 0,42 dólares que Wall Street esperaba en promedio, y los ingresos superaron en unos 77 millones de dólares la previsión de 788 millones.
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La bajada de las tasas reduce la principal fuente de ingresos de Circle
Los ingresos de las reservas cayeron un 8% interanual, hasta los 657,6 millones de dólares, frente a los 711,2 millones.
Dos fuerzas tiraron en direcciones opuestas. El promedio de USDC en circulación aumentó un 8%, hasta los 73.300 millones de dólares.
Pero Circle obtuvo menos por cada dólar que mantenía. El rendimiento promedio de sus reservas cayó 0,61 puntos porcentuales, hasta el 3,5%. La caída de la tasa tuvo un efecto mayor.
Circle compensó la diferencia en otras áreas. Los otros ingresos se dispararon, pasando de 28,5 millones a 207,3 millones de dólares.
La mayor parte de esa cifra, 182 millones de dólares, provino de una preventa puntual de ARC, el token de Arc, la nueva red blockchain de Circle. Una preventa es una venta anticipada de tokens a compradores antes de su lanzamiento general.
Como este evento no se repetirá, dio un impulso inusual a este trimestre. La red principal de Arc se puso en marcha el 16 de septiembre.
USDC también cambió de manos con mucha más frecuencia. El volumen de transacciones en cadena —el valor total de USDC transferido en cadenas de bloques— aumentó un 49%, hasta los 13,9 billones de dólares.
La preventa fue lo que permitió a Circle superar las previsiones de los analistas. Sin los 182 millones de dólares, los ingresos habrían sido de unos 683 millones, por debajo de los 788 millones previstos.
«En el tercer trimestre, seguimos viendo pruebas de que las instituciones están desarrollando y ampliando sus operaciones con USDC», afirmó Jeremy Allaire, cofundador, director ejecutivo y presidente de Circle.
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Una inversión de 100 millones de dólares de Binance y una plantilla más reducida
El exchange de criptomonedas Binance compró una participación de 100 millones de dólares en Circle y renovó su alianza para promover USDC.
Circle acordó comprar Tazapay, una plataforma de pagos transfronterizos entre empresas. Se espera que la operación se cierre en 2027, sujeta a la aprobación regulatoria.
Por separado, Circle redujo su plantilla alrededor de un 5% este año. La empresa registró 9,1 millones de dólares en costos de reestructuración durante el trimestre, principalmente indemnizaciones y pagos relacionados.
La empresa dijo que la medida tenía como objetivo «alinear mejor» su estructura con sus prioridades estratégicas.
Circle mantuvo sin cambios sus previsiones para todo el año. Sigue esperando entre 310 y 330 millones de dólares en otros ingresos para 2026, un rango que incluye la preventa de ARC.
A largo plazo, mantiene su objetivo de alcanzar un crecimiento anual promedio del 40% en la circulación de USDC.
Los inversores recibieron las cifras con menos entusiasmo. Las acciones de Circle bajaban un 2,53%, hasta los 73,32 dólares, en las operaciones previas a la apertura del mercado a las 8:02 a. m., hora del este, del 4 de noviembre, según datos de TradingView.
Ayer, las acciones cerraron con una subida del 4,36%, a 75,22 dólares.
CRCL baja un 6,95% en lo que va de año y un 40,18% en los últimos 12 meses, aunque ha subido un 21,40% en los últimos tres meses.
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