Meta Platforms está vendiendo bonos en dólares estadounidenses por valor de 15.000 millones de dólares, su primera emisión de bonos en el mercado con grado de inversión desde abril. Los inversores que buscan mayores rendimientos han contribuido a impulsar la demanda de los bonos. La empresa tiene previsto utilizar el dinero para construir centros de datos para su negocio de IA. Los bonos en dólares son la mitad de una oferta transfronteriza que Meta espera que supere los 20.000 millones de dólares.
La segunda mitad consiste en un bono denominado en euros, el primero de este tipo para Meta, que podría salir al mercado el jueves. La emisión incluye cinco tramos de bonos en dólares, con plazos de amortización de entre cinco y 30 años. Las estimaciones iniciales de precios oscilaron entre 130 puntos básicos por encima de las tasas de los bonos del Tesoro de EE. UU. para los bonos a cinco años y 250 puntos básicos para los bonos a 30 años. Los bonos a siete, 10 y 20 años se fijaron, respectivamente, en 165, 185 y 230 puntos básicos por encima de las tasas del Tesoro.
Meta sigue destinando fondos a la expansión de la IA
Meta planea utilizar el dinero para ampliar su infraestructura de IA. El costo de construir estos sistemas ha llevado a la empresa a endeudarse, pese a su larga trayectoria financiando inversiones con sus propios recursos. El apetito por la deuda relacionada con la IA ha disminuido desde abril, cuando Meta recaudó 25.000 millones de dólares y recibió pedidos récord por un valor de 96.000 millones de dólares para la emisión.
Otras grandes empresas tecnológicas también se están sumando a Meta para pedir dinero prestado. Oracle recaudó 10.000 millones de dólares el martes, mientras que Alphabet recaudó 6.000 millones de euros (unos 6.730 millones de dólares) mediante la venta de bonos en euros, informó Yahoo Finance. Microsoft recaudó 25.000 millones de dólares la semana pasada, poniendo fin a una pausa de casi tres meses en la venta de bonos por parte de las principales empresas tecnológicas.
Dealroom estima que Alphabet, Meta, Oracle y Amazon han recaudado en conjunto cerca de 90.000 millones de dólares mediante la venta de bonos desde septiembre. Este enorme endeudamiento refleja cuánto dinero necesitan ahora las empresas para competir en el campo de la IA. Bloomberg Intelligence prevé que las principales compañías de infraestructura de nube e IA gasten cerca de 4,5 billones de dólares en los próximos tres años. Sin embargo, aún no está claro cuándo empezarán a recuperar todo ese dinero.
Según Dealroom, los bonos de Meta tienen ahora la mayor diferencia entre sus rendimientos y los de otros bonos corporativos con alta calificación desde 2003. Esto sugiere que los inversores se están volviendo más cautelosos respecto a cuánta deuda más puede soportar el mercado. Meta también está lanzando su modelo de IA más reciente, Muse Wonder. Los directivos de la empresa dicen que el modelo más reciente del gigante tecnológico puede igualar a ChatGPT y Claude en programación y en tareas financieras y jurídicas complejas.
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