Bitcoin superó la noche electoral en EE. UU. con una falsa ruptura: el precio cayó hasta los 75 736 dólares y volvió a los 77,4 mil en una hora. Es una señal alcista para los próximos días, pero los marcos temporales más amplios siguen siendo bajistas y el mercado aún no ha vivido una capitulación real. A continuación, qué ocurrió, cuáles son los niveles clave y qué escenarios son más probables.
Por qué cayó el mercado
La causa principal es la política. Los demócratas se hicieron con el Senado y la Cámara de Representantes, y el mercado cripto lo interpretó como un riesgo regulatorio: la ley sobre la estructura del mercado (Clarity Act) podría retrasarse y la supervisión endurecerse. Los mercados de predicción ya habían descontado por adelantado la victoria demócrata, pero las criptomonedas reaccionaron cuando se confirmó.
El contexto ya era débil:
Sector tecnológico. En la última semana, el Nasdaq-100 perdió alrededor del 6% por los temores relacionados con el gasto en IA. Bitcoin se mueve ahora junto con el sector tecnológico, no con el petróleo ni con el dólar. El sólido informe de AMD (sus acciones subieron un 7% tras el cierre) no logró contrarrestar la política durante la noche. ETF. De los ETF de bitcoin al contado salieron 399 millones de dólares solo el 2 de noviembre. Tipos de interés. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años es del 4,95%, cerca del umbral del 5%. El mercado descuenta una probabilidad de alrededor del 70% de que la Fed suba los tipos en diciembre.
Por ahora, el dólar débil (DXY 101,5) y el abaratamiento del petróleo tras las negociaciones con Irán (Brent, unos 104 dólares) ofrecen poco apoyo.
Qué muestran los gráficos
La mecha nocturna cayó por debajo del mínimo anterior de 76 326, de la EMA200 diaria y de la banda inferior de Bollinger; activó los stops y fue comprada. Si la jornada cierra cerca de los niveles actuales, el gráfico diario mostrará una vela martillo, una señal clásica de un posible cambio de tendencia.
Pero la tendencia aún no se ha roto. El precio está por debajo de las EMA20 y EMA50 diarias (79,6–80,0 mil) y de las EMA50 y EMA100 semanales (78,5–79,0 mil). Las resistencias más cercanas están en 77,8 mil y en la zona de 78,4–78,9 mil.
El panorama de ondas admite dos interpretaciones:
Escenario principal (45%). La corrección desde el máximo de 87 396 aún no ha terminado. Ahora se está produciendo un rebote hacia 77,8–78,4 mil, seguido de una caída a 74 200. Alternativa (40%). La sacudida nocturna completó la corrección y el suelo está en 75 736. Un cierre de una vela de cuatro horas por encima de 78 878 lo confirmaría. Escenario profundo (15%). Toda la subida de 57,8 a 87,4 mil fue un rebote dentro de un mercado bajista. La señal sería un cierre semanal por debajo de 69 105.
Derivados: no hay suelo sin capitulación
En los últimos 5 años, 16 de los 17 grandes suelos de bitcoin estuvieron acompañados de capitulación: los vendedores golpean agresivamente el mercado, el volumen duplica la media y la tasa de financiación cae a cero o pasa a terreno negativo. Ahora no hay ninguna de estas señales:
La tasa de financiación en OKX y Hyperliquid se mantiene en el 0,01% cada 8 horas; los largos siguen pagando. En OKX hay 2,4 veces más cuentas en posiciones largas que en cortas: el público volvió a comprar la caída. El interés abierto solo bajó un 3–4%, cuando para que se forme un suelo real normalmente debe caer un 10% o más.
Durante la noche se liquidaron posiciones por unos 250 millones de dólares y se eliminó el clúster cercano de posiciones largas en 75–76 mil. Ahora, los principales imanes son:
Nivel de 80–81 mil
Liquidaciones de posiciones cortas, unos 0,5 mil millones de dólares
79 000: máximo dolor del vencimiento de opciones de Deribit del 6 de noviembre
78,9–79,5 mil. Liquidaciones de posiciones cortas abiertas durante la sacudida nocturna
73,75–74,5 mil. Principal clúster de liquidaciones de posiciones largas, 0,4–0,5 mil millones de dólares, y un gran volumen de opciones put en 74 000 para el 13 de noviembre
Escenarios y probabilidades
La opción más probable es un rebote hasta la resistencia y una nueva prueba de los mínimos, aunque la ventaja del escenario bajista es pequeña.
Rebote hacia 77,8–78,9 mil y luego caída a 74,2 mil: 45%
Salidas de ETF y datos de empleo sólidos el viernes
Suelo en 75 736 y subida hacia 80–81 mil: 40%
Cierre de una vela 4H por encima de 78 878 y rebote del Nasdaq
Ruptura rápida de 75 736: 15%
Continuación de la liquidación por temores políticos
Toque de 78 000 — 52%
Toque de 75 736 — 29%
Semana (hasta el 8 de noviembre)
Toque de 80 000 — 34%, semana en verde — 35%
Toque de 74 200 — 39%
Mes (hasta finales de noviembre)
Toque de 85 000 — 26%
Noviembre en rojo — 61%, toque de 72 600 — 63%
Según el modelo, la mediana del precio a finales de noviembre es de unos 74 500 dólares.
Conclusión
La noche electoral le dio a bitcoin la oportunidad de rebotar, pero no demostró que el suelo ya se haya alcanzado. Mientras el precio esté por debajo de 78 878, el escenario base es otra prueba de los mínimos, con un objetivo en torno a los 74 000. Allí hay un gran clúster de liquidaciones, y es precisamente donde podría producirse por fin la capitulación que suele dar inicio a los cambios de tendencia.
Niveles clave:
78 878: un cierre por encima confirmaría el suelo y abriría el camino hacia 80–81 mil. 75 736: una ruptura abriría el camino hacia 74,2 mil y, después, hacia 72,6–73 mil. 69 105: un cierre semanal por debajo rompería la perspectiva alcista a medio plazo.
Los principales acontecimientos de la semana son los datos de empleo de EE. UU. y el vencimiento de opciones el viernes 6 de noviembre.
Este artículo tiene carácter analítico y no constituye una recomendación de inversión.