El 2 de noviembre, durante la Semana FinTech de Hong Kong, se dio a conocer una cifra: RedCoin, la moneda estable en dólares hongkoneses que HSBC lanzó el 23 de octubre, ya tenía 50.000 usuarios tras apenas unos 10 días. Se puede transferir directamente a través de PayMe y pagar en comercios. A primera vista, parece que las monedas estables están un paso más cerca del consumo cotidiano.

Pero mi primera reacción al ver esta noticia no fue de entusiasmo, sino que me hice otra pregunta: ¿puedo gastarla en mis propias circunstancias? Yo también tengo monedas estables en mi monedero. Cuando de verdad quiero gastarlas, lo que me frena nunca es «si tengo o no», sino «si puedo gastarlas donde necesito pagar y de la forma que quiero».

Hace un tiempo quise pagar un gasto en el extranjero directamente con una cantidad de stablecoins, y no fue hasta completar el proceso que descubrí que una transferencia en la cadena exitosa es solo el primer paso. Algunas opciones solo funcionan dentro de su propia aplicación y no permiten transferir fondos a monederos externos; algunos comercios solo aceptan una red específica, y si eliges la red equivocada, tienes que volver a cambiarla; algunas rutas parecen usar stablecoins vinculadas al dólar, pero al liquidarse dan un rodeo, y al sumarse las comisiones y el tipo de cambio, el importe que recibes al final no es el que esperaba. El dinero está en la cuenta, pero para gastarlo todavía hay que dar rodeos: eso es lo más frustrante.

Por eso, cuando ahora leo noticias sobre pagos con stablecoins, primero divido la pregunta de si «se pueden usar» en tres partes.

Primero: ¿pueden salir de ese ecosistema? Productos como RedCoin, que se apoyan en aplicaciones bancarias, arrancan rápido y ofrecen una cobertura comercial sólida, pero por ahora se usan principalmente dentro de su propio sistema y no permiten transferir fondos a monederos externos. No es un defecto, sino un límite: primero tienes que confirmar si tus stablecoins solo se pueden gastar en una aplicación concreta o si realmente puedes llevarlas contigo a cualquier parte.

Segundo: ¿qué aceptan los comercios y en qué moneda se liquida al final? Algunas colaboraciones solo dicen que «admiten pagos con monedero», pero no aclaran quiénes son los primeros comercios, qué regiones abarcan ni si el comercio recibe stablecoins o moneda local. La colaboración entre Airtm y BVNK anunciada el 29 de octubre es un caso parecido: la idea es conectar los fondos de los monederos con los comercios participantes, pero no se han detallado los primeros comercios y países ni las comisiones. Para los usuarios comunes, sin esos detalles no se puede dar por sentado que «se puede pagar en todo el mundo».

Tercero, y quizá lo más fácil de pasar por alto: el costo final de una tarjeta no depende solo de la tarifa anunciada. El BIN, el canal de liquidación y el tipo de cambio influyen en el costo final. Una misma compra puede reflejarse de forma distinta en el estado de cuenta según la región donde se emitió la tarjeta, el canal por el que se liquide y el momento en que se haga el cambio de divisa. Ahora lo que hago es comparar varias tarjetas en PayAll: qué stablecoins admite cada una, qué ruta de liquidación utiliza y cómo se calcula el importe final. Luego decido con cuál pagar, en vez de cargar saldo primero y cruzar los dedos.

Este método no me ha ahorrado una sola comisión, sino el tiempo que perdía haciendo pruebas una y otra vez. Antes, primero transfería, luego pagaba y después descubría que algo no iba bien; ahora, primero aclaro los límites y después actúo. El verdadero avance de los pagos con stablecoins no consiste en añadir otra moneda, sino en que cada paso sea previsible: si se puede transferir fuera, qué acepta el comercio y cómo se calcula la liquidación. Cuando las tres respuestas están claras, pagar resulta realmente sencillo.

Por eso, ahora entiendo de otra manera la frase «ya se pueden gastar las stablecoins». No significa que baste con tener monedas en el monedero, sino que no haya interrupciones entre tener ese dinero y gastarlo. Los 50.000 usuarios mencionados en la noticia demuestran que la necesidad es real, pero para cada uno de nosotros la pregunta más importante sigue siendo qué pasa con nuestro propio dinero: si podemos gastarlo donde queremos pagar y de una manera cuyo cálculo entendamos. Primero hay que aclarar esa cuestión; solo entonces tiene sentido hablar de comodidad y evitamos llevarnos una decepción.

El autor tiene vínculos con el producto mencionado. Lo anterior es únicamente un relato de experiencia personal y no constituye asesoramiento de inversión ni financiero.