Y cuando los demócratas ganen las elecciones de medio mandato, serán la última paja que aplaste a los centros de datos altamente apalancados.
Un periodista condujo hasta un condado agrícola de Virginia Occidental, un bastión republicano de toda la vida, donde apenas se veía gente de color.
Este periodista fue directo a una barbacoa organizada por el partido republicano local. El responsable del Partido Republicano estaba allí dale que te pego, diciendo que todos tenían que salir a votar con entusiasmo, que nuestro enemigo es el socialismo y bla, bla, bla.
Abajo, la gente común no reacciona, no se inmuta. ¿De qué estará hablando todo el mundo?
Lo primero es el precio del petróleo; lo segundo, los centros de datos.
Se ve que hasta quienes son más leales al Partido Republicano sienten el gasto en gasolina y temen que «no llueve, la tierra se seca; los centros de datos nos tapan el cielo».
¿Y qué hacen los republicanos locales que apoyan los centros de datos?
Educan a los votantes para que no les tengan miedo: esos rumores se los inventaron los chinos, ¡no se los crean!
¿Qué más se puede decir?
El petróleo sale del subsuelo estadounidense, la electricidad de la red eléctrica de Estados Unidos, y los ríos, de sus montañas.
Pero al llegar a la parrilla, todo resulta ser un invento chino.
Cuando los eslóganes bajan desde arriba, es propaganda.
Cuando brotan desde abajo, es el clima.
Cuando hasta los votantes más fieles suelten esta frase tan cruda, el clima habrá cambiado.
Y para los demócratas, los centros de datos son el enemigo perfecto.
Tienen dinero, no replican y no tienen amigos en política.
Atacarlos no cuesta votos y, además, se puede recaudar dinero.
El pozo ya estaba quedándose sin agua.
De los cuatro grandes proveedores de nube, tres tienen un flujo de caja libre negativo; Microsoft custodia el único pozo del que aún sale agua.
Una sola tabla de flujo de caja libre de Google bastó para hacerla caer un 12 % el 29 de octubre.
En todo octubre, el índice Nasdaq Composite cayó un 6,45 %: su peor mes desde marzo de 2025.
Los CDS a 5 años de CoreWeave superaron los mil puntos; las neoclouds llevan tiempo sin poder pedir agua prestada.
La primera paja es el dinero; ya cayó encima.
Si ganan los demócratas, añadirán la segunda paja: reabrirán las revisiones ambientales y no permitirán instalar nuevos centros de datos;
Si falta electricidad, primero se corta a los centros de datos, no a los hogares;
Se cobrarán tarifas más altas por el consumo excesivo de electricidad y una contribución a la red eléctrica.
Esto no es pura palabrería: es echar hielo seco en las nubes para obligarlas a devolver el agua que han bebido.
Ya escribí el orden de las muertes: primero mueren los que no pueden pedir agua prestada; después, los que pierden a sus clientes; al final, los gigantes.
La regulación no cambia el orden, solo la velocidad.
En un año de gran sequía, la muerte llega más rápido.
Los gigantes pueden soportar una audiencia, pero no una rebaja de las previsiones de inversión de capital.
Google ya lo demostró una vez.
Y, además, los demócratas van a ganar seguro.
Así que ahora no se trata de esperar a que abran los colegios electorales, sino de posicionarse.
Los que están secos, los primeros de la lista: esa gente que ya no consigue que le presten agua.
CoreWeave (CRWV), la que tiene CDS por encima de los mil puntos: puro alquiler de capacidad de cómputo.
Nebius (NBIS), el mismo modelo, con Microsoft como gran cliente.
Iren (IREN), en plena transición desde la minería, con el mayor nivel de deuda.
Applied Digital (APLD), puro gasto de capital, cero flujo de caja.
Y añadamos media más: Oracle (ORCL), que cubre todo su RPO emitiendo deuda; una versión ampliada de las neoclouds.
Las que pasan de minar a alojar equipos —Hut 8, Terawulf, CleanSpark— tienen costes eléctricos inflexibles; si no consiguen alquilar, mueren. Son las que más rebotan cuando caen.
Microsoft, Apple: ni tocarlas. Quien tiene agua en el pozo encuentra compradores cuando cae.
No hace falta ninguna historia nueva para explicar cómo va a morir este grupo.
El dinero y los permisos: dos pajitas. Basta con que una caiga. Y ahora parece que caen las dos a la vez.
Mañana por la noche, cuando abra el mercado, la vara caerá sobre las nubes.
Nunca es la última paja la que aplasta a la nube.
Es la sequía.
La paja solo está esperando su turno.
