Datos de salidas de fondos BTC completados｜salida neta provisional de 398,6 millones de dólares al 2 de noviembre｜cerca de caer hasta 76254: esperar confirmación
Mi postura es cautelosa por ahora. No deduzco que las instituciones estén aumentando sus posiciones solo porque el valor liquidativo haya subido en un día. La tabla de fondos estadounidenses de Bitcoin al contado de Farside acaba de completar la columna de IBIT, que faltaba para el 2 de noviembre, con una salida neta de 405,3 millones de dólares; FBTC registró una entrada neta de 6,7 millones de dólares y, por el momento, las demás columnas figuran en cero, para un total provisional de 398,6 millones de dólares de salida neta. El 30 de octubre, la salida neta total fue de 643,2 millones de dólares. Estos dos datos consecutivos apuntan a una presión persistente en las suscripciones y reembolsos de los fondos. Sin embargo, la tabla se actualiza automáticamente y podría revisarse más adelante; no debe tratarse como un registro de operaciones en tiempo real de los exchanges.
Ese mismo día, la página oficial de iShares de BlackRock mostró un valor liquidativo por participación de IBIT de 43,49 dólares el 2 de noviembre, con una subida diaria de 0,21 dólares, aproximadamente un 0,48 %. A primera vista parece contradecir la «salida neta», pero en realidad son dos mediciones distintas: el valor liquidativo refleja el precio de los activos en cartera, mientras que el flujo neto de suscripciones y reembolsos refleja las entradas y salidas de participaciones. Puede haber reembolsos incluso cuando suben los precios. Sustituir los flujos de fondos por el valor liquidativo de un solo día, o decir que las salidas de los fondos equivalen directamente a ventas de BTC al contado por el mismo importe ese día, exageraría la relación causal. Los flujos de Farside son solo una ventana de observación de los productos cotizados en Estados Unidos y no representan a todos los titulares de BTC.
En el frente macroeconómico, la declaración de la Reserva Federal del 28 de octubre mantuvo el rango objetivo de los fondos federales entre el 3,75 % y el 4 %, y destacó que la inflación sigue elevada; dos miembros defendieron una subida de tipos. Para los activos de riesgo, las expectativas sobre los tipos de interés y la liquidez del dólar pueden modificar el coste de oportunidad de mantener BTC, pero no existe una fórmula que permita predecir mecánicamente el precio de hoy. Strategy informó oficialmente el 2 de noviembre de que la semana anterior había comprado 811 BTC, una compra corporativa confirmada. Su escala y su período son distintos de los de las suscripciones y reembolsos netos de los fondos; tampoco se puede usar a una empresa para compensar la presión de todo el mercado de fondos. En Binance Square sigue hablándose de que «Strategy recompró 208 millones de dólares en STRC y aumentó sus tenencias en 811 bitcoins». A mí me interesan más las divergencias entre las direcciones de ambos tipos de flujos que limitarme a destacar titulares alcistas.
El mercado ya ha reaccionado con cautela: al consultar BTC/USD en Kraken, cotizaba en torno a los 76450 dólares, con un mínimo de 76254 y un máximo de 78270 en las últimas 24 horas, cerca del límite inferior. 76254 es el nivel de riesgo inmediato. Solo si dos velas consecutivas de una hora vuelven a cerrar por encima de 77180, eso indicaría que la presión vendedora a corto plazo podría estar cediendo. Si cae por debajo de 76254 y, tras un rebote, sigue sin poder recuperar ese nivel, mi postura cautelosa seguirá vigente. Cambiaré mi valoración actual sobre el peso de la presión de los reembolsos y suscripciones si una revisión de Farside reduce claramente la salida neta o si el precio recupera 78270 con un aumento del volumen.
Si operara con mi propio dinero: por ahora no participaría; mi sesgo sería neutral y la posición equivaldría al 0 % del capital total. Solo consideraría abrir una posición de prueba al contado con el 3 % del capital total, sin apalancamiento, si los datos posteriores de los fondos dejan de empeorar y BTC cierra dos velas consecutivas de una hora por encima de 77180 dólares. El primer objetivo sería 78270; al llegar allí, reduciría la posición a la mitad y mantendría el resto con la vista puesta en 79000. Después de entrar, si el cierre horario cae por debajo de 76254, ejecutaría el stop y cerraría toda la posición. Si primero pierde 76254, cancelaría este plan de compra y esperaría a que se forme un nuevo rango. Si no se activa ninguna condición, seguiría fuera del mercado; no presentaré una observación como si fuera una operación ejecutada.
Fuentes: tabla de flujos de ETF de Farside, página de IBIT de iShares de BlackRock, declaración de la Reserva Federal, comunicado oficial de Strategy y cotizaciones de Kraken. #Strategyrecompró208millonesdedólaresenSTRCycompró811bitcoins #BTC
Lo anterior es únicamente una observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.
Mi postura es cautelosa por ahora. No deduzco que las instituciones estén aumentando sus posiciones solo porque el valor liquidativo haya subido en un día. La tabla de fondos estadounidenses de Bitcoin al contado de Farside acaba de completar la columna de IBIT, que faltaba para el 2 de noviembre, con una salida neta de 405,3 millones de dólares; FBTC registró una entrada neta de 6,7 millones de dólares y, por el momento, las demás columnas figuran en cero, para un total provisional de 398,6 millones de dólares de salida neta. El 30 de octubre, la salida neta total fue de 643,2 millones de dólares. Estos dos datos consecutivos apuntan a una presión persistente en las suscripciones y reembolsos de los fondos. Sin embargo, la tabla se actualiza automáticamente y podría revisarse más adelante; no debe tratarse como un registro de operaciones en tiempo real de los exchanges.
Ese mismo día, la página oficial de iShares de BlackRock mostró un valor liquidativo por participación de IBIT de 43,49 dólares el 2 de noviembre, con una subida diaria de 0,21 dólares, aproximadamente un 0,48 %. A primera vista parece contradecir la «salida neta», pero en realidad son dos mediciones distintas: el valor liquidativo refleja el precio de los activos en cartera, mientras que el flujo neto de suscripciones y reembolsos refleja las entradas y salidas de participaciones. Puede haber reembolsos incluso cuando suben los precios. Sustituir los flujos de fondos por el valor liquidativo de un solo día, o decir que las salidas de los fondos equivalen directamente a ventas de BTC al contado por el mismo importe ese día, exageraría la relación causal. Los flujos de Farside son solo una ventana de observación de los productos cotizados en Estados Unidos y no representan a todos los titulares de BTC.
En el frente macroeconómico, la declaración de la Reserva Federal del 28 de octubre mantuvo el rango objetivo de los fondos federales entre el 3,75 % y el 4 %, y destacó que la inflación sigue elevada; dos miembros defendieron una subida de tipos. Para los activos de riesgo, las expectativas sobre los tipos de interés y la liquidez del dólar pueden modificar el coste de oportunidad de mantener BTC, pero no existe una fórmula que permita predecir mecánicamente el precio de hoy. Strategy informó oficialmente el 2 de noviembre de que la semana anterior había comprado 811 BTC, una compra corporativa confirmada. Su escala y su período son distintos de los de las suscripciones y reembolsos netos de los fondos; tampoco se puede usar a una empresa para compensar la presión de todo el mercado de fondos. En Binance Square sigue hablándose de que «Strategy recompró 208 millones de dólares en STRC y aumentó sus tenencias en 811 bitcoins». A mí me interesan más las divergencias entre las direcciones de ambos tipos de flujos que limitarme a destacar titulares alcistas.
El mercado ya ha reaccionado con cautela: al consultar BTC/USD en Kraken, cotizaba en torno a los 76450 dólares, con un mínimo de 76254 y un máximo de 78270 en las últimas 24 horas, cerca del límite inferior. 76254 es el nivel de riesgo inmediato. Solo si dos velas consecutivas de una hora vuelven a cerrar por encima de 77180, eso indicaría que la presión vendedora a corto plazo podría estar cediendo. Si cae por debajo de 76254 y, tras un rebote, sigue sin poder recuperar ese nivel, mi postura cautelosa seguirá vigente. Cambiaré mi valoración actual sobre el peso de la presión de los reembolsos y suscripciones si una revisión de Farside reduce claramente la salida neta o si el precio recupera 78270 con un aumento del volumen.
Si operara con mi propio dinero: por ahora no participaría; mi sesgo sería neutral y la posición equivaldría al 0 % del capital total. Solo consideraría abrir una posición de prueba al contado con el 3 % del capital total, sin apalancamiento, si los datos posteriores de los fondos dejan de empeorar y BTC cierra dos velas consecutivas de una hora por encima de 77180 dólares. El primer objetivo sería 78270; al llegar allí, reduciría la posición a la mitad y mantendría el resto con la vista puesta en 79000. Después de entrar, si el cierre horario cae por debajo de 76254, ejecutaría el stop y cerraría toda la posición. Si primero pierde 76254, cancelaría este plan de compra y esperaría a que se forme un nuevo rango. Si no se activa ninguna condición, seguiría fuera del mercado; no presentaré una observación como si fuera una operación ejecutada.
Fuentes: tabla de flujos de ETF de Farside, página de IBIT de iShares de BlackRock, declaración de la Reserva Federal, comunicado oficial de Strategy y cotizaciones de Kraken. #Strategyrecompró208millonesdedólaresenSTRCycompró811bitcoins #BTC
Lo anterior es únicamente una observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.
