Los proveedores de memoria para IA están cerrando contratos plurianuales mucho antes de iniciar la producción. Según se informa, los márgenes de SK hynix alcanzaron el 80 % en el tercer trimestre de 2026, mientras que Micron acumula una cartera de pedidos contratados de aproximadamente 134.000 millones de dólares al 3 de septiembre.
La visibilidad de la demanda se extiende varios años hacia el futuro, un fuerte contraste con los ciclos de auge y caída que tradicionalmente han definido el mercado de la memoria. Que los hiperescaladores y los desarrolladores de infraestructura de IA estén dispuestos a comprometerse con tanta antelación indica tanto urgencia como confianza en el desarrollo de la IA a largo plazo.
Una cartera de pedidos de este tipo no solo valida la tesis de la HBM, sino que también apunta a un poder de fijación de precios y una durabilidad de los márgenes que el sector no veía desde hace décadas. Merece la pena observar cómo esto transforma el ciclo tradicional de la memoria. $SKHY
La visibilidad de la demanda se extiende varios años hacia el futuro, un fuerte contraste con los ciclos de auge y caída que tradicionalmente han definido el mercado de la memoria. Que los hiperescaladores y los desarrolladores de infraestructura de IA estén dispuestos a comprometerse con tanta antelación indica tanto urgencia como confianza en el desarrollo de la IA a largo plazo.
Una cartera de pedidos de este tipo no solo valida la tesis de la HBM, sino que también apunta a un poder de fijación de precios y una durabilidad de los márgenes que el sector no veía desde hace décadas. Merece la pena observar cómo esto transforma el ciclo tradicional de la memoria. $SKHY