Shiv Verma, director financiero de Robinhood, quiere que los inversores minoristas reciban una porción mayor de las ofertas públicas iniciales (OPI). Dijo que la correduría participará en la OPI de Anthropic.
Sin embargo, Robinhood no decide cómo se reparte. Eso lo deciden las empresas emisoras y sus bancos. Esa asignación determina cuántos clientes obtienen acciones al precio de oferta, en lugar de comprarlas en el mercado abierto.
¿Por qué las empresas preguntan ahora hasta dónde puede llegar la inversión minorista?
Anthropic comunicó a los inversores que sus ingresos del tercer trimestre alcanzaron los 16.800 millones de dólares, casi 12 veces más que un año antes, según informó Bloomberg. Su declaración enmendada ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) también incluye unos 895.000 millones de dólares en gastos comprometidos.
Robinhood compite con otras agencias de bolsa minoristas para obtener acceso a esa oferta y a futuras salidas a bolsa.
Mientras tanto, algunos inversionistas esperan conocer el precio de la salida a bolsa de Anthropic antes de respaldar a OpenAI, que redujo en 10.000 millones de dólares su objetivo de financiación.
Históricamente, los inversionistas minoristas recibían solo entre el 1 % y el 5 % de las acciones en las salidas a bolsa, dijo Verma el lunes a Bloomberg Businessweek Daily. Ahora las empresas preguntan si pueden ofrecer el 10 % o el 20 %, afirmó.
Citó la participación de alrededor del 25 % que representan los inversionistas minoristas en el mercado de renta variable para respaldar asignaciones mayores.
Verma señaló que SpaceX quería reservar entre el 15 % y el 20 % para los inversionistas minoristas. Sin embargo, según informó Axios, la propia salida a bolsa de Robinhood en 2021 reservó entre el 20 % y el 35 % de las acciones para sus clientes.
Verma dijo que Robinhood transmite a los emisores y los bancos la demanda de sus clientes y defiende los intereses de los inversionistas minoristas.
«Nos aseguramos de que las empresas sepan que los inversionistas minoristas están aquí».
Shiv Verma, director financiero de Robinhood, en Bloomberg Businessweek Daily
¿Puede la demanda de los clientes conseguir una porción mayor de la salida a bolsa de Anthropic?
Robinhood no puede aceptar órdenes hasta que se abra una oferta, y un período de silencio regulatorio previo a las salidas a bolsa limita lo que Verma puede revelar.
En cambio, Verma citó la actividad de los clientes: dijo que están depositando y operando más, algo que calificó de buena señal.
Las asignaciones mayores también implican riesgos. Tras su salida a bolsa en junio, las acciones de SpaceX cayeron un 20 % desde su máximo en el plazo de una semana.
Por consiguiente, si los emisores siguen aumentando las cuotas para los inversionistas minoristas, las agencias de bolsa podrían adquirir una influencia que antes recaía principalmente en los bancos. Sin embargo, un rendimiento débil tras la salida a bolsa podría socavar ese argumento.