Hay bastantes noticias esta semana, pero no dejes que las elecciones de mitad de mandato te distraigan: el verdadero protagonista son las nóminas no agrícolas del viernes por la noche. Por orden de importancia: nóminas no agrícolas, elecciones de mitad de mandato y bancos centrales.
1. Las nóminas no agrícolas de octubre, el viernes a las 21:30, son el plato fuerte de la semana. En septiembre solo se crearon 29.000 empleos, frente a los 65.000 que esperaba el mercado. Pero lo importante no es la cifra en sí, sino cómo cambiará las expectativas de una subida de tipos en diciembre: la última cifra de CME es del 72% (2 de noviembre), y después de la reunión de política monetaria llegó a dispararse al 82,6%. Las elecciones de mitad de mandato del martes determinarán quién controla el Congreso y el ritmo de la regulación de la IA, pero son menos decisivas para las expectativas sobre los tipos. No te pierdas tampoco los resultados: Apple el 3 de noviembre, AMD el 4 y Qualcomm el 5. Lo que le importa al mercado ya no son los resultados, sino si el gasto de capital puede generar rentabilidad.
2. Los bancos centrales de todo el mundo están subiendo los tipos. Se espera que el Banco de la Reserva de Australia suba por quinta vez hasta el 4,85% el martes a las 11:30; el jueves a las 20:00, se prevé que el Banco de Inglaterra los suba hasta el 4%, por primera vez en este ciclo, mientras que la Reserva Federal de EE. UU. mantuvo los tipos sin cambios la semana pasada. «Los demás suben y EE. UU. hace una pausa»: esa es la variable clave esta semana para el dólar y el yuan.
3. La dirección en China es la contraria, pero no se trata de una bajada de tipos. La tasa de recompra inversa a un día, del 1,25%, que entró en vigor hoy (2 de noviembre), ya ha sustituido a la tasa a 7 días del 1,40% como principal tipo de interés oficial. El promedio de DR001 de octubre ya estaba en el 1,28%; esto confirma el precio del dinero vigente, no supone una inyección de liquidez. Si la Reserva Federal vuelve a subir los tipos en diciembre, el diferencial entre China y EE. UU. seguirá ampliándose.
4. El PMI manufacturero del ISM de esta mañana ya se publicó: 52,0, lo que supone 11 meses consecutivos de expansión. El miércoles a las 09:45, atención al PMI de servicios; el dato anterior fue de 51,6.
El resto del mundo endurece su política, EE. UU. espera una cifra de empleo y China incorpora a sus normas los precios que ya se han materializado. Los tres avanzan a ritmos distintos, y el tipo de cambio será el primero en hablar.
#美国中期选举倒计时，美股博弈窗口已开启？ #美国10月非农出炉：降息还有戏吗？ $BTC $ETH
1. Las nóminas no agrícolas de octubre, el viernes a las 21:30, son el plato fuerte de la semana. En septiembre solo se crearon 29.000 empleos, frente a los 65.000 que esperaba el mercado. Pero lo importante no es la cifra en sí, sino cómo cambiará las expectativas de una subida de tipos en diciembre: la última cifra de CME es del 72% (2 de noviembre), y después de la reunión de política monetaria llegó a dispararse al 82,6%. Las elecciones de mitad de mandato del martes determinarán quién controla el Congreso y el ritmo de la regulación de la IA, pero son menos decisivas para las expectativas sobre los tipos. No te pierdas tampoco los resultados: Apple el 3 de noviembre, AMD el 4 y Qualcomm el 5. Lo que le importa al mercado ya no son los resultados, sino si el gasto de capital puede generar rentabilidad.
2. Los bancos centrales de todo el mundo están subiendo los tipos. Se espera que el Banco de la Reserva de Australia suba por quinta vez hasta el 4,85% el martes a las 11:30; el jueves a las 20:00, se prevé que el Banco de Inglaterra los suba hasta el 4%, por primera vez en este ciclo, mientras que la Reserva Federal de EE. UU. mantuvo los tipos sin cambios la semana pasada. «Los demás suben y EE. UU. hace una pausa»: esa es la variable clave esta semana para el dólar y el yuan.
3. La dirección en China es la contraria, pero no se trata de una bajada de tipos. La tasa de recompra inversa a un día, del 1,25%, que entró en vigor hoy (2 de noviembre), ya ha sustituido a la tasa a 7 días del 1,40% como principal tipo de interés oficial. El promedio de DR001 de octubre ya estaba en el 1,28%; esto confirma el precio del dinero vigente, no supone una inyección de liquidez. Si la Reserva Federal vuelve a subir los tipos en diciembre, el diferencial entre China y EE. UU. seguirá ampliándose.
4. El PMI manufacturero del ISM de esta mañana ya se publicó: 52,0, lo que supone 11 meses consecutivos de expansión. El miércoles a las 09:45, atención al PMI de servicios; el dato anterior fue de 51,6.
El resto del mundo endurece su política, EE. UU. espera una cifra de empleo y China incorpora a sus normas los precios que ya se han materializado. Los tres avanzan a ritmos distintos, y el tipo de cambio será el primero en hablar.
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