AKE cayó un 34.9% en las últimas 24 horas; su precio actual es 0.005909 y el volumen negociado en 24 h asciende a 152.6 millones de U. La caída ya ha sido considerable, pero la tasa de financiación a 4 horas se situó en -0.3595%. Con seis liquidaciones al día, los cortos deben pagar un alquiler de aproximadamente el 2.16% de sus posiciones cada día, lo que equivale a cerca del 790% anualizado. Esto no es un desacuerdo normal entre alcistas y bajistas: los cortos están pagando caro por mantener sus posiciones. Pero no lo interpretes todavía como que «los cortos coinciden en que el precio va a caer»: el interés abierto es de apenas 9.96 millones de U, así que hay que rebajar el peso de la señal que ofrece esta tasa.
Primero, veamos las cuentas de los cortos que ya están en el mercado. Tras una caída del 35% en 24 horas, sus ganancias no realizadas superan con creces el alquiler diario del 2.16%, así que tienen margen para seguir manteniendo sus posiciones. El verdadero problema está en el margen: para que el precio siga bajando, tendrían que entrar nuevos cortos con una tasa anualizada del 790%, un coste demasiado alto. El impulso bajista no se ha acelerado, pero los pagos sí; esto indica que los cortos existentes aguantan mientras los nuevos dudan.
Ahora, veamos el desajuste entre el volumen negociado y el interés abierto. Con un interés abierto de 9.96 millones de U y un volumen negociado de 152.6 millones en 24 horas, la rotación es de unas 15 veces; domina la especulación intradía. El volumen pasó moderadamente de 144 millones a 153 millones, sin un aumento explosivo, lo que indica que la presión vendedora parece deberse más al desapalancamiento en el mercado de futuros que a ventas de pánico en el mercado al contado. En un mercado pequeño, una tasa de financiación extremadamente negativa refleja más bien el exceso de posiciones a corto plazo, no el consenso de los grandes capitales. Unos pocos cortos bastan para llevar la tasa a -0.3595%; del mismo modo, el cierre de unas pocas posiciones puede impulsar el precio al alza.
La tercera señal es que los alcistas representan el 60.7% de las cuentas. Con una tasa negativa, los alcistas cobran por mantener sus posiciones, pero el precio cayó un 35%, por lo que las pérdidas no realizadas de los alcistas minoristas superan ampliamente esos ingresos. Los cortos pagan para mantener posiciones acertadas, pero el precio no ha seguido cayendo con mayor rapidez, así que la relación riesgo-beneficio de los cortos empeora. A la inversa, si el precio se estabiliza mientras la tasa sigue profundamente negativa, el cierre de posiciones cortas puede convertirse en combustible para un rebote.
De aquí en adelante, vigila dos indicadores: si la tasa se modera en el próximo periodo de liquidación y si aumenta el interés abierto. Que la tasa se modere mientras el precio sigue cayendo sería una caída saludable con aumento de posiciones cortas; si la tasa se mantiene profundamente negativa y el precio se mueve lateralmente, la presión sobre los cortos se irá acumulando. Con un interés abierto de 9.96 millones de U, conviene preocuparse más por el riesgo de movimientos bruscos que por acertar la dirección. En este nivel, no persigas los cortos ni compres la caída: espera a que la tasa y el interés abierto den señales en la misma dirección.
#AKE #Crypto
Primero, veamos las cuentas de los cortos que ya están en el mercado. Tras una caída del 35% en 24 horas, sus ganancias no realizadas superan con creces el alquiler diario del 2.16%, así que tienen margen para seguir manteniendo sus posiciones. El verdadero problema está en el margen: para que el precio siga bajando, tendrían que entrar nuevos cortos con una tasa anualizada del 790%, un coste demasiado alto. El impulso bajista no se ha acelerado, pero los pagos sí; esto indica que los cortos existentes aguantan mientras los nuevos dudan.
Ahora, veamos el desajuste entre el volumen negociado y el interés abierto. Con un interés abierto de 9.96 millones de U y un volumen negociado de 152.6 millones en 24 horas, la rotación es de unas 15 veces; domina la especulación intradía. El volumen pasó moderadamente de 144 millones a 153 millones, sin un aumento explosivo, lo que indica que la presión vendedora parece deberse más al desapalancamiento en el mercado de futuros que a ventas de pánico en el mercado al contado. En un mercado pequeño, una tasa de financiación extremadamente negativa refleja más bien el exceso de posiciones a corto plazo, no el consenso de los grandes capitales. Unos pocos cortos bastan para llevar la tasa a -0.3595%; del mismo modo, el cierre de unas pocas posiciones puede impulsar el precio al alza.
La tercera señal es que los alcistas representan el 60.7% de las cuentas. Con una tasa negativa, los alcistas cobran por mantener sus posiciones, pero el precio cayó un 35%, por lo que las pérdidas no realizadas de los alcistas minoristas superan ampliamente esos ingresos. Los cortos pagan para mantener posiciones acertadas, pero el precio no ha seguido cayendo con mayor rapidez, así que la relación riesgo-beneficio de los cortos empeora. A la inversa, si el precio se estabiliza mientras la tasa sigue profundamente negativa, el cierre de posiciones cortas puede convertirse en combustible para un rebote.
De aquí en adelante, vigila dos indicadores: si la tasa se modera en el próximo periodo de liquidación y si aumenta el interés abierto. Que la tasa se modere mientras el precio sigue cayendo sería una caída saludable con aumento de posiciones cortas; si la tasa se mantiene profundamente negativa y el precio se mueve lateralmente, la presión sobre los cortos se irá acumulando. Con un interés abierto de 9.96 millones de U, conviene preocuparse más por el riesgo de movimientos bruscos que por acertar la dirección. En este nivel, no persigas los cortos ni compres la caída: espera a que la tasa y el interés abierto den señales en la misma dirección.
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