Si alguien me dijera que tiene acciones de Boeing, mi reacción inmediata sería: «Véndelas al precio de compra, y que eso sea todo para la empresa».
Veamos brevemente por qué Boeing es una mala opción de inversión en este momento.
Es fácil entender por qué la gente compra acciones de Boeing y de otros gigantes de renombre mundial cuyos servicios usamos con regularidad. Como la empresa es de primer nivel y todo el mundo la conoce, invertir en ella parece lo más seguro posible. Pero esto es un error de percepción. Hay que dejar las emociones de lado y analizar la situación con total frialdad.
Psicológicamente, nos resulta mucho más fácil tener acciones de una empresa conocida como Boeing, dedicada a la aviación comercial, que de una como Palantir, que gana dinero con software militar. Pero hay que evaluar una empresa basándose en los hechos.
¿Qué le pasa a Boeing?
Aunque no sepas analizar informes financieros, basta con abrir un resumen en GuruFocus: todo aparece en amarillo o en rojo. La salud financiera de la empresa es extremadamente débil.
Veamos los hechos con frialdad:
• Flujos de caja: el flujo de caja libre (FCF) sigue siendo negativo; el flujo de caja operativo simplemente no cubre los gastos de capital.
• Carga de deuda: la relación deuda-capital es críticamente alta. Es una clara señal de alarma: la empresa está sometida a una gran presión.
• Rentabilidad: el margen bruto se ha desplomado del 19 % a menos del 5 % (un resultado muy débil en comparación con el sector). El margen operativo incluso ha caído profundamente en terreno negativo (-5,42 %).
• Eficiencia del capital: los indicadores de rentabilidad del capital (ROIC frente al WACC) son extremadamente deficientes.
Los múltiplos son injustificadamente altos: una relación precio-beneficio (P/E) de 84 es uno de los peores indicadores del sector.
También cabe destacar que la empresa nunca se ha recuperado realmente de la crisis de la época de la COVID.
La única ventaja objetiva de Boeing es su foso económico, gracias a una enorme cartera acumulada de pedidos. Sin embargo, esto no compensa los problemas fundamentales actuales.
🚫 Actualmente, Boeing no es adecuada:
• Como base de una cartera de inversión, debido al desorbitado riesgo de endeudamiento y a la ineficiencia operativa.
Veamos brevemente por qué Boeing es una mala opción de inversión en este momento.
Es fácil entender por qué la gente compra acciones de Boeing y de otros gigantes de renombre mundial cuyos servicios usamos con regularidad. Como la empresa es de primer nivel y todo el mundo la conoce, invertir en ella parece lo más seguro posible. Pero esto es un error de percepción. Hay que dejar las emociones de lado y analizar la situación con total frialdad.
Psicológicamente, nos resulta mucho más fácil tener acciones de una empresa conocida como Boeing, dedicada a la aviación comercial, que de una como Palantir, que gana dinero con software militar. Pero hay que evaluar una empresa basándose en los hechos.
¿Qué le pasa a Boeing?
Aunque no sepas analizar informes financieros, basta con abrir un resumen en GuruFocus: todo aparece en amarillo o en rojo. La salud financiera de la empresa es extremadamente débil.
Veamos los hechos con frialdad:
• Flujos de caja: el flujo de caja libre (FCF) sigue siendo negativo; el flujo de caja operativo simplemente no cubre los gastos de capital.
• Carga de deuda: la relación deuda-capital es críticamente alta. Es una clara señal de alarma: la empresa está sometida a una gran presión.
• Rentabilidad: el margen bruto se ha desplomado del 19 % a menos del 5 % (un resultado muy débil en comparación con el sector). El margen operativo incluso ha caído profundamente en terreno negativo (-5,42 %).
• Eficiencia del capital: los indicadores de rentabilidad del capital (ROIC frente al WACC) son extremadamente deficientes.
Los múltiplos son injustificadamente altos: una relación precio-beneficio (P/E) de 84 es uno de los peores indicadores del sector.
También cabe destacar que la empresa nunca se ha recuperado realmente de la crisis de la época de la COVID.
La única ventaja objetiva de Boeing es su foso económico, gracias a una enorme cartera acumulada de pedidos. Sin embargo, esto no compensa los problemas fundamentales actuales.
🚫 Actualmente, Boeing no es adecuada:
• Como base de una cartera de inversión, debido al desorbitado riesgo de endeudamiento y a la ineficiencia operativa.
