Los patrones gráficos no se centran en el cuerpo y las mechas de una sola vela, sino en las estructuras geométricas que se forman cuando el precio pone a prueba ciertos niveles repetidamente durante un periodo de tiempo. En esencia, estas estructuras reflejan la lucha entre compradores y vendedores por defender y atacar determinados precios. Cuanta más liquidez haya en un activo y más intensa sea la competencia entre ambas partes, más probable será que aparezcan estructuras y patrones bien definidos.
I. Patrones gráficos de reversión (cambio de fuerzas al final de una tendencia)
1. Doble techo / doble suelo (Double Top / Double Bottom) W M
Estructura: el precio prueba dos veces el mismo nivel (máximos en un doble techo y mínimos en un doble suelo), con un mínimo de retroceso intermedio (la línea de cuello). El patrón queda confirmado cuando el precio rompe de forma efectiva la línea de cuello.
Estado de las fuerzas alcistas y bajistas:
Doble techo: durante el primer impulso al alza predominan los compradores; tras el retroceso, el segundo impulso no logra marcar un nuevo máximo, lo que indica que los compradores ya no tienen fuerza suficiente para superar el máximo anterior y que los vendedores mantienen órdenes en ese nivel. Tras fracasar el segundo impulso, se agota el impulso comprador y los vendedores empiezan a contraatacar. La ruptura de la línea de cuello confirma que los vendedores han tomado el control oficialmente.
Doble suelo: la lógica inversa: los compradores absorben dos intentos de los vendedores por llevar el precio al mismo mínimo. Tras fracasar el segundo intento, los compradores contraatacan y la ruptura de la línea de cuello lo confirma.
Detalle clave: los dos máximos no tienen que estar exactamente al mismo nivel; se admite una pequeña diferencia. Si el segundo impulso al alza viene acompañado de un debilitamiento del impulso (cuerpos de vela más pequeños, mechas más largas y volumen decreciente), aumenta considerablemente la probabilidad de reversión. La ruptura de la línea de cuello debe confirmarse con el cierre. Las rupturas falsas son muy comunes en los dobles techos: tras el segundo impulso, el precio puede romper falsamente la línea de cuello a la baja y luego recuperarla.
2. Hombro-cabeza-hombro / hombro-cabeza-hombro invertido (Head and Shoulders)
Estructura: tres máximos, con el central más alto (la cabeza) y los dos laterales más bajos y aproximadamente simétricos (hombro izquierdo y hombro derecho). Al unir los dos mínimos se forma la línea de cuello.
Estado de las fuerzas alcistas y bajistas:
Hombro-cabeza-hombro: el hombro izquierdo representa un avance normal de los compradores; la cabeza, su último impulso fuerte, aunque ya muestra signos de agotamiento; el máximo del hombro derecho queda por debajo de la cabeza y no logra volver a su nivel, lo que indica que, después de la cabeza, los compradores ya no pueden organizar un contraataque eficaz y que los vendedores distribuyen sus posiciones en cada rebote. La ruptura bajista de la línea de cuello confirma que los vendedores controlan el mercado.
Hombro-cabeza-hombro invertido: lógica inversa: los vendedores presionan a la baja tres veces, y el tercer intento (hombro derecho) es claramente más débil que el segundo (la cabeza); los compradores contraatacan después de absorber la presión vendedora.
Diferencia con el doble techo: el patrón hombro-cabeza-hombro incluye un «último forcejeo» (el hombro derecho), que refleja un intento más de los compradores por recuperarse tras fracasar en la cabeza, seguido de otro fracaso. El cambio de fuerzas queda así más claro, por lo que suele considerarse una estructura de reversión más fiable que el doble techo. Una confirmación clave es que el volumen o el impulso del hombro derecho sean claramente inferiores a los del hombro izquierdo y la cabeza.
3. Triple techo / triple suelo (Triple Top / Bottom)
Estructura: el precio prueba el mismo nivel tres veces y no logra superarlo.
Estado de las fuerzas alcistas y bajistas: hay una prueba más que en el doble techo, lo que significa que la fuerza defensora en ese nivel es extremadamente tenaz, pero también que los tres intentos de la parte atacante han fracasado. Tras tres intentos fallidos, la confianza de la parte atacante se derrumba y la parte defensora pasa al ataque. El triple techo suele ser más fiable que el doble techo, pero tarda más en formarse y ofrece menos oportunidades.
4. Techo redondeado / suelo redondeado (Rounding Top / Bottom)
Estructura: el precio cambia de dirección de forma lenta y gradual, formando un arco sin un máximo claramente puntiagudo.
Estado de las fuerzas alcistas y bajistas: refleja un cambio gradual de fuerzas, no uno repentino: el impulso comprador se debilita poco a poco y los vendedores van tomando el control, o viceversa. No hay un único punto de «prueba fallida» que sirva de detonante, por lo que es más difícil confirmar la entrada. Normalmente hay que esperar a que el arco se complete y a que el precio rompa el nivel donde comenzó el arco o la línea de cuello asociada. Es menos frecuente en temporalidades intradía y más común en gráficos diarios o de temporalidades superiores.
El suelo redondeado es un patrón de despegue de muchos tokens alternativos.
5. Cuñas y canales (Wedge, cuña ascendente / cuña descendente)
Estructura: dos líneas de tendencia convergentes con inclinación en la misma dirección: en una cuña ascendente, ambas líneas suben y convergen; en una cuña descendente, ambas bajan y convergen.
Estado de las fuerzas alcistas y bajistas:
Cuña ascendente: el precio marca nuevos máximos, pero cada avance es menor que el anterior. El impulso comprador se debilita continuamente, mientras los vendedores presionan cada vez más desde niveles superiores. Al acercarse al extremo de la cuña, los compradores ya no pueden sostener el movimiento y suele producirse una ruptura a la baja. Es una «estructura de agotamiento durante una subida».
Cuña descendente: la situación inversa: la presión vendedora disminuye y los compradores van absorbiendo la oferta; suele producirse una ruptura al alza.
Atención: las cuñas y los canales pueden tanto revertir una tendencia como prolongarla; la clave está en dónde aparecen dentro de la tendencia. Por ejemplo, una cuña ascendente al final de una subida es una posible señal de reversión, mientras que durante un rebote dentro de una tendencia bajista puede ser un retroceso antes de que continúe la caída.
II. Patrones gráficos de continuación (pausa y reanudación de la tendencia)
1. Triángulos (Triangle)
Triángulo simétrico: los máximos y los mínimos convergen al mismo tiempo; las dos líneas de tendencia se acercan entre sí. Estado de las fuerzas alcistas y bajistas: las fuerzas de ambas partes tienden al equilibrio, la volatilidad se contrae y el mercado espera que se defina una dirección. No se puede determinar de antemano hacia dónde será la ruptura; hay que esperar a que se confirme. No conviene anticipar la dirección antes de la ruptura.
Triángulo ascendente: línea de resistencia horizontal + línea de soporte ascendente. Estado de las fuerzas alcistas y bajistas: los mínimos de cada retroceso suben gradualmente, lo que indica que los compradores tienen cada vez más prisa por entrar, mientras los vendedores mantienen órdenes en un nivel fijo. La presión compradora se acumula, por lo que es más probable una ruptura al alza.
Triángulo descendente: línea de soporte horizontal + línea de resistencia descendente. Es la situación inversa: los máximos de los vendedores bajan gradualmente mientras los compradores defienden un nivel fijo; es más probable una ruptura a la baja.
2. Banderas / banderines (Flag / Pennant)
Estructura: tras un movimiento fuerte (el mástil), el precio entra en una consolidación estrecha, de poca amplitud e inclinada en sentido contrario (la bandera), y luego rompe en la dirección original. La bandera consiste en una consolidación en un canal paralelo; el banderín, en una consolidación convergente.
Estado de las fuerzas alcistas y bajistas: el mástil representa el control total de una de las partes. Durante la consolidación de la bandera, la parte que va contra la tendencia solo consigue provocar un retroceso pequeño y débil (de poca amplitud, con cuerpos pequeños en las velas y sin envolver una vela clave del mástil). Esto indica que no tiene fuerza para contraatacar y que la parte que controla el mercado solo está tomando beneficios y acumulando fuerzas. Cuanto más compacta y breve sea la consolidación, más fuerte suele ser la continuación tras la ruptura.
3. Rectángulo / rango (Rectangle / Range)
Estructura: el precio oscila repetidamente entre un soporte horizontal y una resistencia horizontal.
Estado de las fuerzas alcistas y bajistas: ambas partes están igualadas dentro de un rango definido; aparecen vendedores cada vez que el precio toca el límite superior y compradores cada vez que toca el inferior. El rectángulo, por sí solo, no indica la dirección; esta se define al romper el límite superior o el inferior. Dentro del rango se puede operar en rango; después de la ruptura, se opera siguiendo la tendencia. Las rupturas falsas son muy comunes en los bordes del rectángulo, por lo que hay que esperar a que el cierre las confirme.