Este fin de semana, el cambio más importante que hay que vigilar en el mercado cripto no es cuánto ha repuntado BTC, sino si los fondos se han quedado en el exchange después de que se reanudaran los retiros. Hoy está a punto de reabrir el mercado bursátil estadounidense, y el mercado también tendrá que afrontar las ventas de acciones tecnológicas, las salidas de fondos de los ETF y los datos de la industria manufacturera de Estados Unidos. Creo que las próximas 24 horas serán cruciales.
① El exchange reanuda los retiros, pero las salidas de fondos son considerables. El 1 de noviembre, el exchange líder que sufrió un robo de 6.300 millones de dólares empezó a reanudar los retiros de forma gradual y afirmó haber repuesto o recuperado alrededor del 95 % de los activos afectados. Durante las primeras nueve horas y media tras la reanudación, los usuarios retiraron unos 4.650 millones de dólares; descontados los fondos ingresados, la salida neta fue de unos 3.640 millones de dólares. El exchange afirma que los retiros se están estabilizando.
Esto demuestra que la solvencia y la confianza de los usuarios son dos cosas distintas. Si las salidas netas siguen reduciéndose, es posible que cunda menos el pánico; de lo contrario, BTC y ETH aún podrían verse afectados por la presión vendedora.
② Las bolsas estadounidenses cayeron con fuerza el viernes pasado; la apertura de esta noche merece atención. El 30 de octubre, el Nasdaq cayó un 2,86 % y el S&P 500, un 1,82 %. Las acciones tecnológicas sufrieron ventas generalizadas debido a las dudas sobre el rendimiento de las inversiones en IA.
Las bolsas estadounidenses estuvieron cerradas durante el fin de semana, así que no hay nuevos datos de cierre. Tras la reapertura de esta noche, si las acciones tecnológicas siguen bajo presión, podrían reducir el apetito por el riesgo en el mercado cripto; si vuelven a entrar fondos, el sector cripto también podría tener un respiro.
③ Los flujos de los ETF aún no se han estabilizado. El 30 de octubre, los ETF al contado de BTC registraron salidas netas de 643,2 millones de dólares y los de ETH, de 155,7 millones.
Me preocupa más que ETH lleve varios días consecutivos registrando salidas, lo que significa que el apetito por el riesgo de los inversores institucionales sigue siendo prudente. Sin embargo, los flujos de los ETF de un solo día no determinan directamente el precio de las criptomonedas; lo importante será observar cómo evolucionan los flujos esta noche.
④ Esta noche a las 23:00 se publicará el PMI manufacturero del ISM de Estados Unidos. El mercado espera que el dato de octubre sea de 54,7, frente al 54,5 anterior.
Pero creo que el componente de precios es más importante que el índice general. Si los costes manufactureros siguen subiendo, podrían reducir las expectativas de recortes de tipos; si las presiones sobre los precios se moderan, podría mejorar el ánimo hacia los activos de riesgo, aunque la economía siga mostrando resiliencia.
Hoy conviene vigilar tres aspectos: si se reducen las salidas netas tras la reanudación de los retiros de los exchanges, cómo absorben los flujos BTC y ETH tras la apertura de las bolsas estadounidenses esta noche, y el dato manufacturero del ISM de las 23:00.
Ahora me interesa más saber si la confianza del mercado puede recuperarse que apresurarme a predecir los movimientos a corto plazo de BTC.
¿Cuál creen que será la mayor presión para BTC de ahora en adelante: la crisis de confianza en los exchanges o la liquidez macroeconómica de Estados Unidos?