📰 El fortalecimiento del dólar hunde al oro y la plata: ¿por qué las criptomonedas están bajo presión a corto plazo, pero no a medio plazo?
La semana pasada, los mercados financieros mundiales experimentaron una gran volatilidad. El precio de la plata se desplomó un 18%, las acciones de Intel sufrieron su mayor caída en una sola jornada en 46 años y la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios, aunque insinuó que podría subirlos en diciembre. Los sólidos datos económicos de EE. UU. respaldaron las expectativas de una subida de tipos, pero el retroceso de los metales preciosos refleja un aumento de la aversión al riesgo. La plata acumula una caída del 6.7% en un mes y cotiza a 49.13 dólares por onza; el oro bajó ligeramente un 6.7%, hasta los 3876.89 dólares.
¿Por qué es importante esta noticia?
El fortalecimiento del dólar es la principal causa de la presión sobre los metales preciosos. Las señales de la Reserva Federal sobre una posible subida de tipos, junto con un PIB y un índice de precios PCE de EE. UU. mejores de lo esperado, impulsaron el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años hasta el 5.216%. La plata suele moverse en sentido inverso al dólar, pero últimamente también se ha visto afectada por la debilidad de la demanda industrial. La fuerte caída de Intel refleja una pérdida de impulso en la inversión en IA, con capital que sale de las acciones tecnológicas de alta valoración y se dirige a activos refugio. Para el mercado de las criptomonedas, esto significa que un dólar fuerte puede presionar a los activos que no están denominados en dólares, pero las criptomonedas están más correlacionadas con las acciones tecnológicas, así que no necesariamente caerán al mismo tiempo.
Impacto en el mercado
A corto plazo, la fortaleza del dólar pesa sobre el sentimiento hacia BTC y ETH, ya que los flujos mundiales de capital tienden a favorecer los activos denominados en dólares. ETH se fortaleció esta semana gracias a la reducción de la prima del mercado al contado y a las entradas de capital institucional, pero, si el dólar sigue fortaleciéndose, podría repetirse la divergencia entre las acciones tecnológicas y las criptomonedas observada durante el ciclo de subidas de tipos de 2022. A medio plazo, mientras los datos económicos de EE. UU. sigan siendo sólidos, el mercado de las criptomonedas seguirá beneficiándose de la interacción entre la inflación y las expectativas de recortes de tipos. Sin embargo, si el sector de la IA realmente pierde impulso, podría afectar al desarrollo de casos de uso en cadena, como los de Ethereum.
Estrategia
Si el índice del dólar supera los 113, BTC cae por debajo de $75K y la plata baja de los $45 por onza, se reforzarán las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre, lo que podría llevar a ETH a corregir hasta cerca de $2K. Pero, si la inversión en IA solo atraviesa una fluctuación a corto plazo y el relato del mercado de las criptomonedas sigue girando en torno a la inflación y la flexibilización regulatoria, BTC a $77,456 y ETH a $2,245 seguirán ofreciendo oportunidades estructurales.
Este artículo no cuenta con el patrocinio de ningún proyecto. El autor no posee ninguno de los activos mencionados.
⚠️ No constituye asesoramiento de inversión. Las previsiones son solo orientativas.
$BTC $ETH
La semana pasada, los mercados financieros mundiales experimentaron una gran volatilidad. El precio de la plata se desplomó un 18%, las acciones de Intel sufrieron su mayor caída en una sola jornada en 46 años y la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios, aunque insinuó que podría subirlos en diciembre. Los sólidos datos económicos de EE. UU. respaldaron las expectativas de una subida de tipos, pero el retroceso de los metales preciosos refleja un aumento de la aversión al riesgo. La plata acumula una caída del 6.7% en un mes y cotiza a 49.13 dólares por onza; el oro bajó ligeramente un 6.7%, hasta los 3876.89 dólares.
¿Por qué es importante esta noticia?
El fortalecimiento del dólar es la principal causa de la presión sobre los metales preciosos. Las señales de la Reserva Federal sobre una posible subida de tipos, junto con un PIB y un índice de precios PCE de EE. UU. mejores de lo esperado, impulsaron el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años hasta el 5.216%. La plata suele moverse en sentido inverso al dólar, pero últimamente también se ha visto afectada por la debilidad de la demanda industrial. La fuerte caída de Intel refleja una pérdida de impulso en la inversión en IA, con capital que sale de las acciones tecnológicas de alta valoración y se dirige a activos refugio. Para el mercado de las criptomonedas, esto significa que un dólar fuerte puede presionar a los activos que no están denominados en dólares, pero las criptomonedas están más correlacionadas con las acciones tecnológicas, así que no necesariamente caerán al mismo tiempo.
Impacto en el mercado
A corto plazo, la fortaleza del dólar pesa sobre el sentimiento hacia BTC y ETH, ya que los flujos mundiales de capital tienden a favorecer los activos denominados en dólares. ETH se fortaleció esta semana gracias a la reducción de la prima del mercado al contado y a las entradas de capital institucional, pero, si el dólar sigue fortaleciéndose, podría repetirse la divergencia entre las acciones tecnológicas y las criptomonedas observada durante el ciclo de subidas de tipos de 2022. A medio plazo, mientras los datos económicos de EE. UU. sigan siendo sólidos, el mercado de las criptomonedas seguirá beneficiándose de la interacción entre la inflación y las expectativas de recortes de tipos. Sin embargo, si el sector de la IA realmente pierde impulso, podría afectar al desarrollo de casos de uso en cadena, como los de Ethereum.
Estrategia
Si el índice del dólar supera los 113, BTC cae por debajo de $75K y la plata baja de los $45 por onza, se reforzarán las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre, lo que podría llevar a ETH a corregir hasta cerca de $2K. Pero, si la inversión en IA solo atraviesa una fluctuación a corto plazo y el relato del mercado de las criptomonedas sigue girando en torno a la inflación y la flexibilización regulatoria, BTC a $77,456 y ETH a $2,245 seguirán ofreciendo oportunidades estructurales.
Este artículo no cuenta con el patrocinio de ningún proyecto. El autor no posee ninguno de los activos mencionados.
⚠️ No constituye asesoramiento de inversión. Las previsiones son solo orientativas.
$BTC $ETH
