¿El oro a 3893 dólares y todavía dices que no vale nada?
El precio del oro cayó de 5500 a 3893, un desplome del 30%, y en toda la red no dejan de decir que «el oro se acabó». Pero hace apenas un momento, el RSI cayó a 25, en zona de sobreventa extrema; el nivel de 3850 resistió tres intentos de ruptura y los bancos centrales siguen comprando a escondidas. ¿Estamos ante un cambio de tendencia alcista a bajista o ante una oportunidad de oro que solo se presenta una vez cada diez años?
Primero, lo que se ve a simple vista: todo el mundo vende a pérdida, pero el precio ya no consigue caer más.
Desde el máximo de enero, en 5500, se desplomó hasta 3893: cayó un 7% en el mes y casi un 3% en la semana. Tras perder los 4000, las redes se llenaron de lamentos. Pero fíjate en el gráfico: el nivel de 3850-3880 ya se ha puesto a prueba tres veces y cada vez han vuelto las compras. RSI en 25: sobreventa extrema. El precio diario está muy por debajo de todas las medias móviles y la tendencia sigue siendo bajista. Pero con sobreventa y un soporte clave, seguir persiguiendo la caída es convertirse en carne de cañón.
Primera clave: lo que está hundiendo al oro no es que haya dejado de servir como refugio, sino que los tipos de interés son demasiado altos.
La Reserva Federal subirá los tipos en septiembre hasta el 3,75-4,00%, y la probabilidad de otra subida en diciembre sigue en el 70-80%. El rendimiento real a 10 años es del 2,9%, y el rendimiento nominal ronda el 4,9%, cerca de sus máximos.
Guardar el dinero en el banco y cobrar intereses resulta mucho más atractivo que tener oro, que no genera rendimientos.
No es culpa del oro, sino del dólar. El DXY se mantiene firme en torno a 102 y el oro, al cotizar en dólares, parte con una desventaja natural.
Pero los tipos no pueden mantenerse tan altos para siempre. La inflación está bajando y la economía se está enfriando. El día en que la Reserva Federal cambie de rumbo será el día en que el oro rebote con fuerza.
Segunda clave: los pequeños inversores venden a pérdida mientras los bancos centrales acumulan oro.
Los fondos ETF registran salidas y los pequeños inversores están presos del pánico. Pero ¿sabes quién está comprando?
Los bancos centrales de los mercados emergentes. No han dejado de comprar.
La elevada deuda de Estados Unidos, la diversificación de las reservas globales y la desdolarización: ninguno de estos factores de largo plazo ha cambiado. Lo único que ha cambiado es el ánimo a corto plazo.
El oro no carece de valor; lo que pasa es que compraste a un precio equivocado y vendiste a pérdida en el momento equivocado.
Tercera clave: el análisis técnico ya muestra señales de una «trampa bajista».
RSI en 25. ¿Qué significa eso? En los últimos diez años, cuando el RSI cayó por debajo de 25, la probabilidad de un rebote a corto plazo del oro superó el 70%.
La zona de 3850-3880 corresponde al mínimo de las últimas 52 semanas y ha resistido tres pruebas. El ATR se amplió hasta los 60-75 dólares y la volatilidad aumentó, señal de una intensa lucha entre compradores y vendedores.
O bien el nivel de 3850 aguanta y, en cuanto aparezca una vela martillo o envolvente en el gráfico diario, comenzará el rebote técnico; o bien se rompe el nivel de 3850 y el precio acelera su caída hacia 3560-3650.
El precio del oro cayó de 5500 a 3893, un desplome del 30%, y en toda la red no dejan de decir que «el oro se acabó». Pero hace apenas un momento, el RSI cayó a 25, en zona de sobreventa extrema; el nivel de 3850 resistió tres intentos de ruptura y los bancos centrales siguen comprando a escondidas. ¿Estamos ante un cambio de tendencia alcista a bajista o ante una oportunidad de oro que solo se presenta una vez cada diez años?
Primero, lo que se ve a simple vista: todo el mundo vende a pérdida, pero el precio ya no consigue caer más.
Desde el máximo de enero, en 5500, se desplomó hasta 3893: cayó un 7% en el mes y casi un 3% en la semana. Tras perder los 4000, las redes se llenaron de lamentos. Pero fíjate en el gráfico: el nivel de 3850-3880 ya se ha puesto a prueba tres veces y cada vez han vuelto las compras. RSI en 25: sobreventa extrema. El precio diario está muy por debajo de todas las medias móviles y la tendencia sigue siendo bajista. Pero con sobreventa y un soporte clave, seguir persiguiendo la caída es convertirse en carne de cañón.
Primera clave: lo que está hundiendo al oro no es que haya dejado de servir como refugio, sino que los tipos de interés son demasiado altos.
La Reserva Federal subirá los tipos en septiembre hasta el 3,75-4,00%, y la probabilidad de otra subida en diciembre sigue en el 70-80%. El rendimiento real a 10 años es del 2,9%, y el rendimiento nominal ronda el 4,9%, cerca de sus máximos.
Guardar el dinero en el banco y cobrar intereses resulta mucho más atractivo que tener oro, que no genera rendimientos.
No es culpa del oro, sino del dólar. El DXY se mantiene firme en torno a 102 y el oro, al cotizar en dólares, parte con una desventaja natural.
Pero los tipos no pueden mantenerse tan altos para siempre. La inflación está bajando y la economía se está enfriando. El día en que la Reserva Federal cambie de rumbo será el día en que el oro rebote con fuerza.
Segunda clave: los pequeños inversores venden a pérdida mientras los bancos centrales acumulan oro.
Los fondos ETF registran salidas y los pequeños inversores están presos del pánico. Pero ¿sabes quién está comprando?
Los bancos centrales de los mercados emergentes. No han dejado de comprar.
La elevada deuda de Estados Unidos, la diversificación de las reservas globales y la desdolarización: ninguno de estos factores de largo plazo ha cambiado. Lo único que ha cambiado es el ánimo a corto plazo.
El oro no carece de valor; lo que pasa es que compraste a un precio equivocado y vendiste a pérdida en el momento equivocado.
Tercera clave: el análisis técnico ya muestra señales de una «trampa bajista».
RSI en 25. ¿Qué significa eso? En los últimos diez años, cuando el RSI cayó por debajo de 25, la probabilidad de un rebote a corto plazo del oro superó el 70%.
La zona de 3850-3880 corresponde al mínimo de las últimas 52 semanas y ha resistido tres pruebas. El ATR se amplió hasta los 60-75 dólares y la volatilidad aumentó, señal de una intensa lucha entre compradores y vendedores.
O bien el nivel de 3850 aguanta y, en cuanto aparezca una vela martillo o envolvente en el gráfico diario, comenzará el rebote técnico; o bien se rompe el nivel de 3850 y el precio acelera su caída hacia 3560-3650.
