El oro al contado cayó 141,60 dólares, o un 3,52 %, hasta situarse en torno a los 3.879,90 dólares la onza el 30 de octubre, y Peter Schiff interpretó el retroceso como prueba de una escasez de liquidez a corto plazo, en lugar del fin del avance del metal, según Cointribune. En una publicación en X, Schiff dijo que la caída diaria de unos 150 dólares del oro y de más de 3 dólares de la plata era «ridícula» y la vinculó a un problema de liquidez que probablemente se manifestaría en mercados más amplios, según su publicación. Calificó el movimiento de regalo inesperado para que los inversores compraran más.
La caída llamó la atención porque los metales preciosos suelen atraer compradores cuando la situación geopolítica y los mercados bursátiles se complican. Esta vez bajaron junto con las acciones y las criptomonedas: el S&P 500 perdió un 1,8 %, hasta los 7.580,07 puntos, en su peor sesión desde junio; el Nasdaq Composite retrocedió un 2,9 %, e Intel se desplomó casi un 29 % tras presentar unas previsiones de beneficios débiles. Bitcoin, afectado por el robo de 6.300 millones de dólares a Binance, tocó un mínimo de seis semanas de 76.368 dólares antes de recuperarse por encima de los 77.000 dólares, informó Bitcoin.com News.
Datos clave
• El oro al contado perdió 141,60 $, o un 3,52 %, hasta situarse en torno a los 3.879,90 $ la onza el 30 de octubre; Cointribune situó el nivel cerca de los 3.880 $.
• La plata al contado cayó 3,15 $, o un 6,06 %, hasta aproximadamente 49,02 $, ampliando la relación oro-plata, según Bitcoin.com News.
• El S&P 500 bajó un 1,8 %, hasta los 7.580,07 puntos, y el Nasdaq Composite, un 2,9 %, mientras que Intel se desplomó casi un 29 %.
• La Reserva Federal mantuvo su tasa de referencia en el 3,75 %-4,00 % el miércoles anterior, aunque dos responsables de política monetaria se inclinaron por una subida.
• La inflación subyacente del PCE de septiembre fue del 3,1 % interanual, el PIB del tercer trimestre creció a una tasa anualizada del 3,4 %, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años rondó el 4,93 % y el crudo West Texas Intermediate cerró en 104,12 $ tras un ataque a un petrolero en el estrecho de Ormuz.
Llamadas de margen y una estampida hacia el dólar
Los analistas citados por Cointribune y Kitco, según Bitcoin.com News, describieron la sesión como una venta masiva de acciones impulsada por el sector tecnológico que obligó a liquidar posiciones en los metales. Los inversores apalancados que reciben llamadas de margen venden primero sus activos más líquidos, lo que convierte al oro en una fuente de efectivo en vez de un refugio. Los futuros registraron su cierre más bajo desde octubre de 2025.
La interpretación de Schiff es una previsión, no un diagnóstico confirmado: una venta masiva de un día en distintas clases de activos no basta por sí sola para demostrar que hay una crisis de liquidez. Bitcoin.com News señaló que lleva meses sosteniendo que los metales superarían a los activos de riesgo, incluido el bitcoin, y que en agosto instó a los inversores a vender bitcoin y comprar oro.
El hackeo de Binance golpea a las acciones cripto
La brecha se produjo entre el 29 y el 30 de octubre y sustrajo unos 6.300 millones de dólares de las billeteras calientes de Binance en diez cadenas de bloques, informó Crypto Briefing. Los atacantes accedieron a la infraestructura de retiros a través de la computadora portátil comprometida de un ingeniero de DevOps de Binance, y TRM Labs y Chainalysis atribuyeron la operación a TraderTraitor, un grupo vinculado a Corea del Norte. Analistas de Cantor Fitzgerald, TD Cowen y Compass Point dijeron a sus clientes que la consiguiente caída de las acciones de Coinbase, Robinhood y MicroStrategy era una oportunidad de compra, y señalaron que se habían congelado unos 3.000 millones de dólares en activos, que las reservas de la empresa superaban los 6.340 millones y que había un plan para reanudar los retiros en unos días. En cambio, Moody's advirtió sobre los riesgos de las billeteras calientes y la concentración.
Por qué importa
El oro, la plata y el bitcoin cayeron el mismo día, lo que debilita la idea de que alguno de ellos sea una cobertura fiable para una cartera durante un desapalancamiento forzoso. Las pérdidas se debieron menos a dudas sobre su función a largo plazo que a la necesidad de los inversores de obtener dólares rápidamente, mientras los rendimientos se mantienen altos y la inflación sigue por encima del objetivo. El robo de Binance esa misma semana añadió un impacto específico del sector cripto que no afectó a los metales; por tanto, la dirección compartida de ambos activos refleja una búsqueda común de liquidez, no demuestra que el mercado los considere equivalentes.
Qué observar
La sesión del 2 de noviembre será la primera prueba de la tesis de Schiff: si las acciones vuelven a caer mientras los metales siguen débiles, la presión sobre la liquidez se está extendiendo; si Wall Street se estabiliza y el oro repunta, probablemente las ventas forzosas terminaron en una sola sesión. La ruptura del oro por debajo del soporte cercano a 3.975 $ podría haber acelerado las órdenes de venta sin indicar problemas más graves, informó Cointribune. Los rendimientos de los bonos, el dólar y las llamadas de margen sobre acciones tecnológicas son los indicadores que conviene seguir, junto con la prometida reanudación de los retiros de Binance y su informe de prueba de reservas.
Schiff también vinculó la venta masiva con la política y señaló en X que las probabilidades de que los demócratas ganaran el Senado eran del 71 % y podían aumentar si se desplomaban las acciones. Este artículo no constituye asesoramiento financiero; los mercados del oro, el bitcoin y la renta variable son volátiles y su rumbo es incierto.
Publicado originalmente en CoinPulseHQ: https://coinpulsehq.com/peter-schiff-gold-selloff-liquidity/