El oro rompe a la baja: ¿en qué nivel se puede comprar aprovechando la caída?
1. Ventas impulsadas por la necesidad de liquidez
La fuerte caída de las acciones tecnológicas estadounidenses generó necesidades de liquidez entre algunos inversores, lo que los llevó a vender activos más líquidos, como el oro, para cubrir márgenes o hacer frente a las pérdidas en otros activos.
2. Presión de las expectativas de inflación y de tipos de interés
Tras una leve corrección, el precio del petróleo volvió a subir, impulsando las expectativas de inflación y de subidas de tipos de la Reserva Federal. Si esto provoca un aumento adicional de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y de los tipos de interés reales, aumentará el coste de oportunidad de mantener oro y ejercerá presión sobre su precio.
Perspectivas para los próximos movimientos:
En cuanto a la relación entre volumen y precio, el 30 de octubre el oro cayó con un gran aumento del volumen negociado, lo que indica una fuerte presión vendedora en el mercado.
Desde el punto de vista del entorno macroeconómico, es posible que la corrección a medio plazo de las acciones tecnológicas estadounidenses aún no haya terminado. El riesgo de que sigan cayendo es considerable, lo que podría desencadenar nuevas ventas por necesidades de liquidez.
Al mismo tiempo, la situación en Oriente Medio sigue siendo tensa y el mercado también teme una mayor escalada de las tensiones entre Estados Unidos e Irán. Si Estados Unidos emprende nuevas acciones militares contra Irán después de las elecciones de mitad de mandato, el precio del petróleo podría subir aún más, intensificando la presión sobre las expectativas de inflación y de tipos de interés.
En conjunto, el oro sigue afrontando una presión bajista considerable a corto plazo. Es más probable que esta ruptura sea genuina y no una falsa ruptura.
Entonces, ¿dónde está el próximo soporte importante del oro?
Según la evolución histórica de los precios, entre 3250 y 3500 dólares se encuentra una importante zona de consolidación que se formó durante varios meses, entre abril y agosto del año pasado, y que ofrece un soporte relativamente sólido.
El oro ya ha caído por debajo de los 3950 dólares. Por encima de los 3500 dólares no hay una zona histórica de alta concentración de operaciones que ofrezca un soporte claro. Por eso, creo que el oro podría seguir cayendo para poner a prueba la zona de 3250 a 3500 dólares y llegar hasta el límite inferior del canal de corrección.
Estrategia de trading:
Tengo previsto esperar a que el oro retroceda hasta la zona de 3250 a 3500 dólares y, entonces, empezar a abrir posiciones gradualmente.
Si aparece una señal clara de que la caída se ha detenido —por ejemplo, un freno de la caída con un gran volumen negociado, una divergencia alcista entre volumen y precio en los mínimos, o una divergencia alcista del RSI en el gráfico diario—, consideraré aumentar la posición.
$XAU
1. Ventas impulsadas por la necesidad de liquidez
La fuerte caída de las acciones tecnológicas estadounidenses generó necesidades de liquidez entre algunos inversores, lo que los llevó a vender activos más líquidos, como el oro, para cubrir márgenes o hacer frente a las pérdidas en otros activos.
2. Presión de las expectativas de inflación y de tipos de interés
Tras una leve corrección, el precio del petróleo volvió a subir, impulsando las expectativas de inflación y de subidas de tipos de la Reserva Federal. Si esto provoca un aumento adicional de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y de los tipos de interés reales, aumentará el coste de oportunidad de mantener oro y ejercerá presión sobre su precio.
Perspectivas para los próximos movimientos:
En cuanto a la relación entre volumen y precio, el 30 de octubre el oro cayó con un gran aumento del volumen negociado, lo que indica una fuerte presión vendedora en el mercado.
Desde el punto de vista del entorno macroeconómico, es posible que la corrección a medio plazo de las acciones tecnológicas estadounidenses aún no haya terminado. El riesgo de que sigan cayendo es considerable, lo que podría desencadenar nuevas ventas por necesidades de liquidez.
Al mismo tiempo, la situación en Oriente Medio sigue siendo tensa y el mercado también teme una mayor escalada de las tensiones entre Estados Unidos e Irán. Si Estados Unidos emprende nuevas acciones militares contra Irán después de las elecciones de mitad de mandato, el precio del petróleo podría subir aún más, intensificando la presión sobre las expectativas de inflación y de tipos de interés.
En conjunto, el oro sigue afrontando una presión bajista considerable a corto plazo. Es más probable que esta ruptura sea genuina y no una falsa ruptura.
Entonces, ¿dónde está el próximo soporte importante del oro?
Según la evolución histórica de los precios, entre 3250 y 3500 dólares se encuentra una importante zona de consolidación que se formó durante varios meses, entre abril y agosto del año pasado, y que ofrece un soporte relativamente sólido.
El oro ya ha caído por debajo de los 3950 dólares. Por encima de los 3500 dólares no hay una zona histórica de alta concentración de operaciones que ofrezca un soporte claro. Por eso, creo que el oro podría seguir cayendo para poner a prueba la zona de 3250 a 3500 dólares y llegar hasta el límite inferior del canal de corrección.
Estrategia de trading:
Tengo previsto esperar a que el oro retroceda hasta la zona de 3250 a 3500 dólares y, entonces, empezar a abrir posiciones gradualmente.
Si aparece una señal clara de que la caída se ha detenido —por ejemplo, un freno de la caída con un gran volumen negociado, una divergencia alcista entre volumen y precio en los mínimos, o una divergencia alcista del RSI en el gráfico diario—, consideraré aumentar la posición.
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