📊Palantir（PLTR）：presenta resultados el lunes tras el cierre; termómetro del relato de la IA
El viernes, las tecnológicas sufrieron una fuerte liquidación y PLTR cayó un 6,27%, hasta cerrar en 184,11 dólares; perforó la media móvil de 50 días (aprox. 186,9) y retrocedió cerca de un 14% desde el máximo de 52 semanas, de 212,94. Presenta sus resultados del tercer trimestre el lunes después del cierre de la bolsa estadounidense (madrugada del martes, hora de Pekín): el momento no podría ser más oportuno.
Expectativas del mercado (verificadas con varias fuentes durante la mañana del 11-1): BPA ajustado de 0,41 dólares (0,21 en el mismo periodo del año pasado, casi el doble) e ingresos de 2.180 millones de dólares (+85% interanual). Ojo: su propia previsión para el tercer trimestre es de 2.160–2.164 millones; las expectativas apenas la superan. El mercado ya ha descontado que superará las previsiones.
La verdadera prueba tiene dos partes: ① ¿Podrá elevar aún más sus previsiones? En el último informe de resultados, aumentó en 500 millones de dólares su previsión para todo el año (hasta 8.150–8.158 millones), y la acción subió un 29,5% al día siguiente. Si se calcula a partir del punto medio de la previsión para el tercer trimestre, tendría que alcanzar unos 2.420 millones en el cuarto para cumplir la previsión anual. ② ¿Podrá mantener un crecimiento extraordinario de ≥140% en su negocio comercial en EE. UU.? La previsión anual de ingresos comerciales en EE. UU. es de 3.424 millones o más (crecimiento mínimo de +134%).
El mercado de opciones ya refleja la volatilidad prevista: la combinación at-the-money con vencimiento el 11-6 implica un movimiento de ±13,3% (unos ±24,5 dólares); la apuesta es por la magnitud del movimiento, no por su dirección.
Los analistas están divididos: Goldman Sachs elevó su recomendación de neutral a comprar el 10-26 (precio objetivo de 230); Rosenblatt recomienda comprar, con un objetivo de 260 (el más alto de Wall Street); y JPMorgan inició la cobertura con una recomendación de sobreponderar y un objetivo de 262, además de incluirla en su lista Positive Catalyst Watch. Sin embargo, RBC mantiene su recomendación de vender, con un objetivo de 90, alegando una relación riesgo-recompensa desfavorable. La recomendación consensuada es Moderate Buy (aprox. 18 comprar, 4 mantener y 2 vender), con un precio objetivo medio de unos 218 dólares y un potencial alcista de alrededor del 18%.
Mi postura: la fuerte caída del viernes se debió a la preocupación por la rentabilidad de la IA (Intel cayó un 29%; después, Amazon y Alphabet tampoco cumplieron las expectativas) y a la elevada valoración de la propia empresa. El PER futuro de PLTR ronda las 90 veces y su PER de los últimos 12 meses, las 156 veces. Superar las expectativas no basta: tiene que superarlas, elevar sus previsiones y mantener 13 trimestres consecutivos de crecimiento acelerado; si falla cualquiera de estos tres factores, la acción podría desplomarse. La zona de 186 dólares es un soporte inferior; si lo pierde, el siguiente nivel está en 165 dólares. Solo por encima de 210 dólares se podría hablar de una reactivación. Si quieres apostar, hazlo mediante instrumentos de volatilidad; no te juegues todo a una posición alcista o bajista.
Riesgos: la volatilidad implícita de las opciones refleja la «magnitud» del movimiento, no su dirección; si la inversión de capital en IA no alcanza las expectativas, podría lastrar toda la cadena de valoraciones; además, justo después de los resultados vienen las elecciones de mitad de mandato (11-3), la decisión sobre tipos de interés del Reino Unido (11-5) y el informe de empleo no agrícola de EE. UU. (11-6), y los eventos macroeconómicos podrían amplificar la volatilidad.
$PLTR $NVDA $AMD
#Palantir #财报季 #AI算力 #科技股 #Precios de opciones
Investigación personal; no constituye asesoramiento de inversión.
El viernes, las tecnológicas sufrieron una fuerte liquidación y PLTR cayó un 6,27%, hasta cerrar en 184,11 dólares; perforó la media móvil de 50 días (aprox. 186,9) y retrocedió cerca de un 14% desde el máximo de 52 semanas, de 212,94. Presenta sus resultados del tercer trimestre el lunes después del cierre de la bolsa estadounidense (madrugada del martes, hora de Pekín): el momento no podría ser más oportuno.
Expectativas del mercado (verificadas con varias fuentes durante la mañana del 11-1): BPA ajustado de 0,41 dólares (0,21 en el mismo periodo del año pasado, casi el doble) e ingresos de 2.180 millones de dólares (+85% interanual). Ojo: su propia previsión para el tercer trimestre es de 2.160–2.164 millones; las expectativas apenas la superan. El mercado ya ha descontado que superará las previsiones.
La verdadera prueba tiene dos partes: ① ¿Podrá elevar aún más sus previsiones? En el último informe de resultados, aumentó en 500 millones de dólares su previsión para todo el año (hasta 8.150–8.158 millones), y la acción subió un 29,5% al día siguiente. Si se calcula a partir del punto medio de la previsión para el tercer trimestre, tendría que alcanzar unos 2.420 millones en el cuarto para cumplir la previsión anual. ② ¿Podrá mantener un crecimiento extraordinario de ≥140% en su negocio comercial en EE. UU.? La previsión anual de ingresos comerciales en EE. UU. es de 3.424 millones o más (crecimiento mínimo de +134%).
El mercado de opciones ya refleja la volatilidad prevista: la combinación at-the-money con vencimiento el 11-6 implica un movimiento de ±13,3% (unos ±24,5 dólares); la apuesta es por la magnitud del movimiento, no por su dirección.
Los analistas están divididos: Goldman Sachs elevó su recomendación de neutral a comprar el 10-26 (precio objetivo de 230); Rosenblatt recomienda comprar, con un objetivo de 260 (el más alto de Wall Street); y JPMorgan inició la cobertura con una recomendación de sobreponderar y un objetivo de 262, además de incluirla en su lista Positive Catalyst Watch. Sin embargo, RBC mantiene su recomendación de vender, con un objetivo de 90, alegando una relación riesgo-recompensa desfavorable. La recomendación consensuada es Moderate Buy (aprox. 18 comprar, 4 mantener y 2 vender), con un precio objetivo medio de unos 218 dólares y un potencial alcista de alrededor del 18%.
Mi postura: la fuerte caída del viernes se debió a la preocupación por la rentabilidad de la IA (Intel cayó un 29%; después, Amazon y Alphabet tampoco cumplieron las expectativas) y a la elevada valoración de la propia empresa. El PER futuro de PLTR ronda las 90 veces y su PER de los últimos 12 meses, las 156 veces. Superar las expectativas no basta: tiene que superarlas, elevar sus previsiones y mantener 13 trimestres consecutivos de crecimiento acelerado; si falla cualquiera de estos tres factores, la acción podría desplomarse. La zona de 186 dólares es un soporte inferior; si lo pierde, el siguiente nivel está en 165 dólares. Solo por encima de 210 dólares se podría hablar de una reactivación. Si quieres apostar, hazlo mediante instrumentos de volatilidad; no te juegues todo a una posición alcista o bajista.
Riesgos: la volatilidad implícita de las opciones refleja la «magnitud» del movimiento, no su dirección; si la inversión de capital en IA no alcanza las expectativas, podría lastrar toda la cadena de valoraciones; además, justo después de los resultados vienen las elecciones de mitad de mandato (11-3), la decisión sobre tipos de interés del Reino Unido (11-5) y el informe de empleo no agrícola de EE. UU. (11-6), y los eventos macroeconómicos podrían amplificar la volatilidad.
$PLTR $NVDA $AMD
#Palantir #财报季 #AI算力 #科技股 #Precios de opciones
Investigación personal; no constituye asesoramiento de inversión.
