#币安披露黑客事件进展63亿美元损失已弥补八成
Ayer, el mundo cripto y la bolsa estadounidense estuvieron plagados de malas noticias: los resultados de las tecnológicas de EE. UU. fueron desastrosos, las acciones tecnológicas cayeron un 10% en general, Intel perdió casi un 30%, Binance sufrió el mayor robo de su historia y los ETF al contado registraron salidas récord de 650 millones de dólares en un solo día. Las instituciones se apresuraron a cerrar posiciones.
En otras ocasiones, en una situación así Bitcoin habría caído al menos diez puntos porcentuales, pero esta vez se desplomó de 81.000 a cerca de 76.000 y una enorme ola de compras lo impulsó de nuevo hasta los 78.000. La caída máxima del día fue de apenas un 5%. En medio de un panorama lleno de malas noticias y desesperanza, la resistencia que Bitcoin ha mostrado esta vez me ha sorprendido de verdad:
Antes, cuando un cisne negro golpeaba un exchange, la liquidez on-chain se agotaba al instante y los pequeños inversores solo podían sumarse a una liquidación sin freno. Ahora es distinto: gracias al enorme canal que representan los ETF al contado de EE. UU., la estructura de tenencia de Bitcoin se ha vuelto mucho más estable. Además, Binance reaccionó con gran rapidez, congeló los fondos y prometió reembolsar el importe total, lo que redujo al mínimo el pánico por las retiradas masivas.
Las grandes salidas de los ETF se deben a que las instituciones están haciendo arbitraje entre el mercado al contado y el de futuros: compran ETF al contado con una mano y abren posiciones cortas con la otra para obtener financiación y aprovechar la diferencia de base. Al agravarse los riesgos macroeconómicos y surgir problemas en los exchanges, la presión sobre los márgenes de los futuros se disparó. Para controlar el riesgo, no les quedó más remedio que vender los ETF al contado y recomprar las posiciones cortas. Así que los grandes participantes no están vendiendo porque tengan una perspectiva bajista: se trata de una gestión de riesgos mecánica y forzada. Cuando estas instituciones de arbitraje terminen de cerrar sus posiciones, esta presión vendedora específica desaparecerá por completo.
Por otro lado, la presión vendedora motivada por el sentimiento del mercado proviene en gran medida del dinero especulativo a corto plazo y de los pequeños inversores que compraron por encima de los 82.000 entre finales de septiembre y mediados de octubre. Asustados por la fuerte caída provocada por los factores macroeconómicos y por el incidente de Binance, se apresuraron a activar sus órdenes de stop-loss y soltaron sus bitcoins. Mientras cundía el pánico, las ballenas y los tenedores a largo plazo colocaron órdenes de compra agresivas cerca de los 77.000: las manos débiles dieron paso a manos fuertes, y el dinero especulativo a corto plazo fue reemplazado por capital paciente de largo plazo. Aunque esta rotación duele a corto plazo, desde una perspectiva de medio y largo plazo, la base del mercado ha quedado mucho más sólida que antes.
A corto plazo, el rango de 76.000 a 78.000 ya ha superado la prueba de resistencia extrema frente a múltiples malas noticias. Lo más probable es que el precio oscile repetidamente entre 76.000 y 80.000 mientras asimila las consecuencias del desapalancamiento en la bolsa estadounidense y el temor residual por el incidente de Binance. Ante un cisne negro, no hace falta entrar en pánico a ciegas. Si la bolsa estadounidense deja de caer, Binance cumple con los reembolsos y los ETF vuelven a registrar entradas netas, esta caída podría terminar creando un suelo ideal para la próxima subida.
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Ayer, el mundo cripto y la bolsa estadounidense estuvieron plagados de malas noticias: los resultados de las tecnológicas de EE. UU. fueron desastrosos, las acciones tecnológicas cayeron un 10% en general, Intel perdió casi un 30%, Binance sufrió el mayor robo de su historia y los ETF al contado registraron salidas récord de 650 millones de dólares en un solo día. Las instituciones se apresuraron a cerrar posiciones.
En otras ocasiones, en una situación así Bitcoin habría caído al menos diez puntos porcentuales, pero esta vez se desplomó de 81.000 a cerca de 76.000 y una enorme ola de compras lo impulsó de nuevo hasta los 78.000. La caída máxima del día fue de apenas un 5%. En medio de un panorama lleno de malas noticias y desesperanza, la resistencia que Bitcoin ha mostrado esta vez me ha sorprendido de verdad:
Antes, cuando un cisne negro golpeaba un exchange, la liquidez on-chain se agotaba al instante y los pequeños inversores solo podían sumarse a una liquidación sin freno. Ahora es distinto: gracias al enorme canal que representan los ETF al contado de EE. UU., la estructura de tenencia de Bitcoin se ha vuelto mucho más estable. Además, Binance reaccionó con gran rapidez, congeló los fondos y prometió reembolsar el importe total, lo que redujo al mínimo el pánico por las retiradas masivas.
Las grandes salidas de los ETF se deben a que las instituciones están haciendo arbitraje entre el mercado al contado y el de futuros: compran ETF al contado con una mano y abren posiciones cortas con la otra para obtener financiación y aprovechar la diferencia de base. Al agravarse los riesgos macroeconómicos y surgir problemas en los exchanges, la presión sobre los márgenes de los futuros se disparó. Para controlar el riesgo, no les quedó más remedio que vender los ETF al contado y recomprar las posiciones cortas. Así que los grandes participantes no están vendiendo porque tengan una perspectiva bajista: se trata de una gestión de riesgos mecánica y forzada. Cuando estas instituciones de arbitraje terminen de cerrar sus posiciones, esta presión vendedora específica desaparecerá por completo.
Por otro lado, la presión vendedora motivada por el sentimiento del mercado proviene en gran medida del dinero especulativo a corto plazo y de los pequeños inversores que compraron por encima de los 82.000 entre finales de septiembre y mediados de octubre. Asustados por la fuerte caída provocada por los factores macroeconómicos y por el incidente de Binance, se apresuraron a activar sus órdenes de stop-loss y soltaron sus bitcoins. Mientras cundía el pánico, las ballenas y los tenedores a largo plazo colocaron órdenes de compra agresivas cerca de los 77.000: las manos débiles dieron paso a manos fuertes, y el dinero especulativo a corto plazo fue reemplazado por capital paciente de largo plazo. Aunque esta rotación duele a corto plazo, desde una perspectiva de medio y largo plazo, la base del mercado ha quedado mucho más sólida que antes.
A corto plazo, el rango de 76.000 a 78.000 ya ha superado la prueba de resistencia extrema frente a múltiples malas noticias. Lo más probable es que el precio oscile repetidamente entre 76.000 y 80.000 mientras asimila las consecuencias del desapalancamiento en la bolsa estadounidense y el temor residual por el incidente de Binance. Ante un cisne negro, no hace falta entrar en pánico a ciegas. Si la bolsa estadounidense deja de caer, Binance cumple con los reembolsos y los ETF vuelven a registrar entradas netas, esta caída podría terminar creando un suelo ideal para la próxima subida.
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