Últimamente, las acciones, los bonos, el oro y la plata están cayendo. Incluso los bonos del Tesoro de EE. UU., que antes todos consideraban lo más seguro, ya no resisten. Esta caída mundial tan drástica recuerda a una crisis financiera. En las redes, muchos gritan que hay que comprar en la caída, pero ¿de verdad hemos tocado fondo?
¿Por qué está pasando esto? Principalmente, por tres razones:
1. Muchas instituciones han recurrido a un alto apalancamiento. Cuando acciones como las de Google o Intel caen, tienen que aportar más garantías. No les queda otra que vender rápidamente los activos que puedan convertir en efectivo. El oro y los bonos del Tesoro de EE. UU., que tienen buena liquidez y son fáciles de vender, fueron de los primeros en liquidarse. Es un efecto dominó.
2. La inflación en Estados Unidos sigue sin bajar. La probabilidad de que suban las tasas de interés en diciembre supera el 80 %. Comprar bonos del Tesoro de EE. UU. no solo ya no genera ganancias, sino que también puede ocasionar pérdidas de capital si suben las tasas. Así que el dinero que estaba invertido en bonos volvió a convertirse en efectivo.
3. La Reserva Federal mantiene actualmente las tasas de interés en torno al 4 %. Con efectivo, se puede obtener de forma segura una rentabilidad sin riesgo del 4 % al 5 % anual, así que los demás activos quedan relegados.
En realidad, Wall Street no es que no quiera entrar en el mercado; está esperando a que la caída llegue a su punto más bajo, a que los pequeños inversores y las instituciones entren en pánico y vendan, para luego comprar a precio de ganga.
Entonces, ¿cuándo mejorará la situación?
1. Cuando dejen de subir los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y la Reserva Federal intervenga para rescatar el mercado, por ejemplo, reanudando la compra de bonos.
2. Cuando la economía estadounidense no pueda soportar las altas tasas de interés y la Reserva Federal empiece a bajarlas. Solo entonces el dinero saldrá del efectivo y volverá a apostar por el oro y los activos de riesgo.
Este proceso podría ser muy largo. Lo que se espera es que los pequeños inversores que ahora están atrapados y quienes tienen un alto apalancamiento vendan asumiendo pérdidas. La narrativa fundamental de este año prácticamente ha llegado a su fin. A quienes ya están atrapados con sus inversiones solo les queda esperar a que ocurra algún acontecimiento inesperado para tener la esperanza de recuperarse, como un conflicto entre Estados Unidos e Irán, la guerra entre Rusia y Ucrania o una super evolución de la IA…
$XAUT $INTC
¿Por qué está pasando esto? Principalmente, por tres razones:
1. Muchas instituciones han recurrido a un alto apalancamiento. Cuando acciones como las de Google o Intel caen, tienen que aportar más garantías. No les queda otra que vender rápidamente los activos que puedan convertir en efectivo. El oro y los bonos del Tesoro de EE. UU., que tienen buena liquidez y son fáciles de vender, fueron de los primeros en liquidarse. Es un efecto dominó.
2. La inflación en Estados Unidos sigue sin bajar. La probabilidad de que suban las tasas de interés en diciembre supera el 80 %. Comprar bonos del Tesoro de EE. UU. no solo ya no genera ganancias, sino que también puede ocasionar pérdidas de capital si suben las tasas. Así que el dinero que estaba invertido en bonos volvió a convertirse en efectivo.
3. La Reserva Federal mantiene actualmente las tasas de interés en torno al 4 %. Con efectivo, se puede obtener de forma segura una rentabilidad sin riesgo del 4 % al 5 % anual, así que los demás activos quedan relegados.
En realidad, Wall Street no es que no quiera entrar en el mercado; está esperando a que la caída llegue a su punto más bajo, a que los pequeños inversores y las instituciones entren en pánico y vendan, para luego comprar a precio de ganga.
Entonces, ¿cuándo mejorará la situación?
1. Cuando dejen de subir los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y la Reserva Federal intervenga para rescatar el mercado, por ejemplo, reanudando la compra de bonos.
2. Cuando la economía estadounidense no pueda soportar las altas tasas de interés y la Reserva Federal empiece a bajarlas. Solo entonces el dinero saldrá del efectivo y volverá a apostar por el oro y los activos de riesgo.
Este proceso podría ser muy largo. Lo que se espera es que los pequeños inversores que ahora están atrapados y quienes tienen un alto apalancamiento vendan asumiendo pérdidas. La narrativa fundamental de este año prácticamente ha llegado a su fin. A quienes ya están atrapados con sus inversiones solo les queda esperar a que ocurra algún acontecimiento inesperado para tener la esperanza de recuperarse, como un conflicto entre Estados Unidos e Irán, la guerra entre Rusia y Ucrania o una super evolución de la IA…
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