Anoche, las acciones estadounidenses cayeron con fuerza. El Nasdaq bajó un 2,86% y el S&P 500, un 1,82%. Intel se desplomó un 28,6%, y las acciones vinculadas a las criptomonedas, como Coinbase y Strategy, también registraron caídas notables. Creo que esta vez no se puede atribuir todo únicamente a las malas noticias del sector cripto: la presión sobre las valoraciones de las tecnológicas, los incidentes de seguridad en los exchanges y las expectativas de una postura más agresiva de la Reserva Federal coincidieron justo al mismo tiempo.
① Un incidente de seguridad de 6.300 millones de dólares: al mercado le preocupa algo más que las pérdidas. El mayor exchange de criptomonedas del mundo sufrió un ataque grave que afectó a activos por valor de unos 6.300 millones de dólares. La plataforma afirma que ha reservado más de 6.340 millones de dólares para cubrir las pérdidas y que, junto con socios del sector, ha congelado activos por valor de unos 3.000 millones de dólares. Sin embargo, lo que habrá que observar a continuación es si se pueden recuperar los fondos y si los retiros podrán reanudarse con normalidad. Si la gestión del incidente sale bien, el pánico podría amainar; de lo contrario, la crisis de confianza podría seguir afectando a BTC y ETH.
② Otro funcionario de la Fed pide subir los tipos, pero los datos traen una buena noticia. Anoche, tres funcionarios de la Fed apoyaron un mayor endurecimiento de la política monetaria, y uno de ellos consideró que todavía hacen falta al menos dos subidas de tipos. Sin embargo, el índice estadounidense de costes laborales del tercer trimestre, publicado el día 30 a las 20:30, hora de Pekín, subió un 0,8 % intertrimestral, por debajo del 0,9 % del trimestre anterior. La moderación de las presiones salariales es una buena noticia, pero aún no basta para compensar el problema de la inflación elevada. Si el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguen fortaleciéndose, el mercado cripto podría continuar bajo presión.
③ Tampoco hay que bajar la guardia con los flujos de fondos de los ETF. El 29 de octubre, los ETF spot de BTC registraron entradas netas de unos 17,2 millones de dólares, mientras que los de ETH tuvieron salidas netas de unos 105,5 millones. Los datos de algunos fondos del día 30 aún no se han publicado por completo, así que no se puede tomar el total acumulado actual como resultado definitivo. Ahora lo más importante es observar si el capital institucional puede volver a ofrecer respaldo al mercado tras el pánico.
Hoy hay que estar atentos a tres aspectos: primero, los avances en la congelación de activos, los pagos y los retiros en los exchanges;
segundo, el volumen de negociación spot y los flujos de fondos de BTC y ETH durante el fin de semana;
tercero, el PMI manufacturero del ISM de Estados Unidos, que se publicará el próximo lunes 2 de noviembre a las 23:00, hora de Pekín. Hoy es sábado y la bolsa estadounidense está cerrada, así que los cambios en la predisposición al riesgo tras la apertura de la próxima semana serán especialmente importantes.
Lo que más me preocupa es que las expectativas de endurecimiento monetario y la crisis de confianza en el sector se refuercen mutuamente, y no solo cuánto haya caído BTC a corto plazo.
¿Qué creen que necesita recuperar primero BTC esta vez: la confianza del mercado o las expectativas de liquidez macroeconómica?