SanDisk exige a sus clientes un pago anticipado en efectivo del 100 % para contratos de suministro de NAND de tres años, y afirma que estas condiciones no tienen precedentes debido al continuo y pronunciado aumento de los precios de la NAND, que no muestra señales de detenerse.

El almacenamiento de Filecoin funciona con hardware que se instaló antes de esas subidas de precios.

Alrededor de enero de 2026, las noticias sobre la cadena de suministro —principalmente de medios taiwaneses como Digitimes— señalaron claramente que SanDisk había propuesto a algunos clientes de fases posteriores condiciones sin precedentes para contratos de suministro a largo plazo: exigía un pago anticipado en efectivo del 100 % para asegurar cuotas de suministro de NAND para los siguientes 1 a 3 años. En el sector se considera que estas condiciones son extremadamente estrictas y rompen con las prácticas habituales. La razón principal es el auge de la demanda de servidores de IA y centros de datos, junto con el desvío de la capacidad de producción hacia productos de mayor margen, lo que ha mantenido ajustado el suministro de NAND para empresas y ha disparado los precios. En aquel momento, los fabricantes preveían que este desequilibrio entre la oferta y la demanda persistiría al menos hasta finales de 2026, o incluso más tiempo.

La evolución posterior ha confirmado aún más esta tendencia:

SanDisk ha adoptado el «nuevo modelo de negocio» (NBM) de contratos plurianuales y ha firmado acuerdos con varios clientes de centros de datos y computación perimetral. Los ingresos mínimos esperados acumulados —calculados según los precios mínimos— ascienden a unos 93.900 millones de dólares. La duración media ponderada de los contratos supera los 4 años, y estos cubren más de la mitad de los envíos del año fiscal 2027 y aproximadamente dos tercios de los del año fiscal 2028.

Estos contratos cuentan con garantías financieras por un total de unos 16.500 millones de dólares —incluidos pagos anticipados en efectivo y depósitos de garantía, además de instrumentos de instituciones financieras externas— para proteger los intereses de los fabricantes si los clientes incumplen sus obligaciones de compra.

Los precios de los contratos de NAND han experimentado varias subidas pronunciadas desde la segunda mitad de 2025; según algunos informes, el aumento acumulado podría ser de varias veces. Las subidas han sido especialmente agresivas en los productos para empresas, y la presión sobre la cadena de suministro ya se ha extendido a los fabricantes de controladores. Por ejemplo, Phison también ha empezado a exigir pagos anticipados a sus clientes o a acortar los plazos de pago.

En pocas palabras, los fabricantes tienen ahora un poder de negociación muy fuerte, y el pago anticipado en efectivo junto con la reserva de volúmenes a largo plazo se han convertido en la «nueva normalidad» para asegurar el suministro.

Gran parte del hardware de los proveedores de almacenamiento (SP/mineros) de la red Filecoin —en especial, los HDD y los SSD y sistemas de caché relacionados— se instaló antes de la actual explosión de los precios de la NAND.

Esto significa que:

El costo de capital (CapEx) del hardware ya instalado quedó fijado en niveles más bajos.

En un contexto de precios persistentemente elevados de la NAND y los SSD y de fuerte aumento del costo de adquisición de hardware nuevo, los nodos de almacenamiento de Filecoin ya instalados tienen una ventaja relativa en su estructura de costos.

Esto ayuda a mantener o aumentar la competitividad del almacenamiento descentralizado frente a los proveedores de nube centralizados, que se enfrentan a costos más altos de adquisición de equipos nuevos y a una mayor incertidumbre en el suministro.

En conjunto, el superciclo del almacenamiento impulsado por la IA está reconfigurando toda la cadena de suministro: beneficia a los fabricantes, como SanDisk, y presiona a quienes dependen de la expansión con hardware nuevo. En cambio, las redes descentralizadas ya desplegadas, como Filecoin, podrían obtener un alivio temporal en sus costos. Habrá que seguir de cerca el ritmo de expansión de la capacidad y las señales de que los precios han alcanzado su máximo.

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