Bitcoin cierra el vencimiento de opciones de $10.900 millones justo en el nivel de máximo dolor tras el hackeo de Binance

Bitcoin cerró el vencimiento de opciones de Deribit del viernes, por $10.920 millones, en $78.119, casi exactamente en el nivel de máximo dolor de $78.000, después de que el hackeo de Binance por $6.360 millones lo hiciera caer de $80.850 hasta un mínimo nocturno de $76.500.
Ese mínimo tocó la EMA de 200 días de BTC, la línea de tendencia a largo plazo, y quedó a solo $32 de ella. BTC cotiza a $77.620, un 3,2 % menos en 24 horas, y el Índice de Miedo y Codicia cayó de 51 a 30 en un día.
Con cerca de un tercio del interés abierto de Deribit ya desaparecido, el mercado de opciones está menos activo que en cualquier otro momento del mes. La próxima fecha importante es el 27 de noviembre, cuando vencen $3.550 millones, con un nivel de máximo dolor de $80.000.
La prima de Coinbase tocó su mínimo en 4 años. La última vez que estuvo tan baja fue en noviembre de 2022, justo después del colapso de FTX, cuando BTC tocó fondo. En mi opinión, el sentimiento del mercado es lo bastante bajista como para ser alcista. pic.twitter.com/jab4bk1GIX
— Ki Young Ju (@ki_young_ju), 30 de octubre de 2026
Descubre: Bitcoin se prepara para un vencimiento de opciones de 10.900 millones de dólares con un máximo dolor de 78.000 $, dos días después de que la Fed mantuviera las tasas dividida: ¿podrá BTC mantenerse en 79.000 $?
¿Cómo reaccionó Bitcoin al hackeo de Binance?
La caída se produjo en dos tramos. BTC abrió la hora de las 20:00 UTC del jueves en 80.850 $ y cayó hasta 78.297 $ en cuestión de minutos, a medida que se difundía la noticia de la brecha de seguridad de Binance: un descenso del 3,2 %. Rebotó, pero volvió a caer después de las 23:00 UTC y marcó un mínimo de 76.500 $ poco después de las 02:00 UTC del viernes, un 5,4 % por debajo del nivel al inicio de la hora.
Las ventas forzadas hicieron gran parte del trabajo. Los datos de CoinGlass mostraron que se liquidaron posiciones cripto por valor de 1.550 millones de dólares en 24 horas; el 83,6 % eran posiciones largas, incluidas posiciones en BTC por valor de 501,6 millones de dólares.
Desde entonces, el posicionamiento ha sido mixto:
Medida | Antes del hackeo | En el mínimo | Ahora | Proporción de cuentas largas/cortas de OKX | 2,23 | 2,72 | 2,46 | Interés abierto de BTC en OKX | 3.520 M$ | 3.730 M$ | 3.600 M$ | DVOL de Deribit (volatilidad implícita) | 37,0 | 42,0 | 38,7 | Índice de Miedo y Codicia | 51 | — | 30
Las cuentas más pequeñas compraron durante la caída: la proporción de cuentas de OKX con posiciones largas aumentó a medida que bajaba el precio, y el interés abierto subió unos 210 millones de dólares antes de tocar fondo. La tasa de financiación del contrato perpetuo de BTC en OKX se mantuvo positiva durante todo el período, así que las posiciones largas siguen pagando a las cortas.
La volatilidad implícita contó una historia más cautelosa. El índice DVOL de Deribit, que sigue la volatilidad a 30 días que descuentan los traders de opciones, subió de 37 antes del hackeo a 42 poco antes de la medianoche UTC y solo ha retrocedido hasta 38,7.
¿Qué ocurrió al vencimiento de las opciones?
Unas 135.000 opciones de BTC vencieron en Deribit a las 08:00 UTC del viernes, el último viernes del mes, cuando se liquidan los contratos mensuales. El máximo dolor, el precio de ejercicio en el que vence sin valor el mayor número de opciones, se situó en 78.000 $. Deribit liquidó los contratos a 78.119,01 $.
El libro estaba muy inclinado hacia las opciones call. Los datos de Deribit publicados antes del vencimiento situaban la proporción put/call en 0,53, cerca de dos opciones call por cada put. Como BTC se liquidó justo por encima de los 78.000 $, la mayoría de esas opciones call —apuestas a que BTC estaría más alto a finales de octubre— vencieron sin valor.
Una vez cumplido el vencimiento, el interés abierto de opciones de BTC en Deribit era de 285.073 BTC, o unos 22.100 millones de dólares, a las 11:17 UTC.
Valor nominal de las opciones de BTC por vencimiento en Deribit, al 30 de octubre de 2026 a las 11:17 UTC. Fuente: Deribit.
Los próximos vencimientos que hay que seguir
6 de noviembre (1.290 millones de dólares): el máximo dolor es 80.000 $. Los mayores bloques de opciones call están en 90.000 $ y 95.000 $, y los de opciones put, en 74.000 $ y 76.000 $.
27 de noviembre (3.550 millones de dólares): el próximo vencimiento mensual. El máximo dolor vuelve a ser 80.000 $ y la proporción put/call es de 0,66. La opción call de 90.000 $ concentra un interés abierto de 4.293 BTC, y la opción put de 75.000 $, de 2.447 BTC.
25 de diciembre (10.540 millones de dólares): el vencimiento trimestral, casi tan grande como el del viernes, con un máximo dolor de 75.000 $.
El máximo dolor no es un pronóstico; BTC suele liquidarse lejos de ese nivel. Pero los niveles de noviembre delimitan el rango por el que apuestan los traders: opciones put agrupadas entre 74.000 $ y 76.000 $, justo alrededor de la EMA de 200 días, y opciones call concentradas desde los 90.000 $ en adelante.
Otra señal de cautela: en las 24 horas hasta las 11:17 UTC del viernes, los traders de Deribit compraron 1,63 BTC en opciones put por cada BTC en opciones call, justo lo contrario del libro inclinado hacia las call que acaba de vencer.
Análisis del precio de Bitcoin: la EMA de 200 días aguanta, por ahora
En el gráfico diario desde principios de agosto, BTC ha vuelto al rango en el que pasó la mayor parte de septiembre: entre su EMA de 200 días, en 76.468 $, y su EMA de 50 días, en 80.593 $. La mecha del mínimo del viernes se detuvo 32 $ por encima de la línea de 200 días, por encima de la cual BTC ha cerrado todos los días desde su ruptura alcista de finales de agosto.
Del 2 de agosto al 30 de octubre de 2026: gráfico diario de BTCUSDT. Fuente: Binance.
Los niveles coinciden con el libro de opciones:
Resistencia: 80.000 $ es un número redondo, el nivel de máximo dolor de noviembre y está solo 593 $ por debajo de la EMA de 50 días. Por encima, 81.971 $ es el máximo del jueves, alcanzado cuatro horas antes del hackeo.
Soporte: 76.500 $ es el mínimo del viernes, justo sobre la EMA de 200 días. Por debajo, 75.000 $ es el mínimo del 15 de septiembre (74.968 $) y el mayor precio de ejercicio de opciones put para el 27 de noviembre.
BTC ya ha puesto a prueba esta zona de la EMA de 200 días. A mediados de septiembre, cayó hasta los 74.968 $, se mantuvo y subió hasta los 87.395 $ en una semana. Los compradores del viernes apuestan por el mismo rebote, como muestra la proporción de posiciones largas/cortas de OKX.
Escenario | Condición | A dónde podría llevar | Avance | Cierre diario por encima de 80.593 $, la EMA de 50 días | 81.971 $ y luego 84.898 $, el máximo del 21 de octubre | Pausa | BTC se mantiene entre 76.468 $ y 80.000 $ mientras se reanudan los retiros de Binance | Movimiento lateral en torno a 78.000 $ hasta el vencimiento del 6 de noviembre | Retroceso | Cierre diario por debajo de la EMA de 200 días en 76.468 $ | 75.000 $ y luego 73.000 $, donde comenzó la ruptura alcista de agosto
Descubre: Bitcoin registra menos oscilaciones que Coinbase y Oracle, pero las acciones cripto se mueven hasta 2,4 veces más: ¿por qué?
Para Bitcoin, la próxima prueba es la propia Binance. Si los retiros se reanudan sin problemas dentro de las 48 horas prometidas, las posiciones inclinadas hacia las opciones call, que acaban de vencer sin valor, podrían reconstruirse en torno a los precios de ejercicio de 90.000 $. Si no, los traders ya han apostado por las opciones put de entre 74.000 $ y 76.000 $.
La publicación Bitcoin liquida un vencimiento de opciones de 10.900 millones de dólares justo en el máximo dolor tras el hackeo de Binance apareció primero en Tokenist.