La historia dice que hay un 91% de probabilidades de que suba a fin de año, pero en Wall Street alguien desempolvó el guion del año 2000 📉
Jim Reid, de Deutsche Bank, revisó los datos del S&P 500 desde 1928 y dice que, en un año típico, el último suelo suele tocarse alrededor del 27 de octubre; después, el mercado básicamente sube en línea recta hasta fin de año
👉 进群看盘面
Ese mismo día, Jonathan Krinsky, estratega jefe de análisis técnico de BTIG, dijo que la trayectoria de este año coincide mucho con la del índice de semiconductores de Filadelfia tras alcanzar su máximo en 2000: la verdadera caída todavía no ha empezado
Primero, veamos el lado alcista
En 21 de los últimos 23 años de elecciones de mitad de mandato, el S&P 500 subió durante los tres meses posteriores al mínimo de principios de octubre: una tasa de acierto cercana al 91%
Reid llama a 2026 una versión moderada del guion de las elecciones de mitad de mandato: el S&P 500 marcó un máximo histórico el 29 de mayo, acumula una subida de alrededor del 11% en el año y, cinco meses después, está a menos del 1% de su máximo
Él mismo añadió que los patrones estacionales no son el destino; las preocupaciones sobre Irán, la inteligencia artificial y Francia no desaparecerán por arte de magia
El lado bajista no se fija en los resultados, sino en la liquidación de posiciones
El índice de semiconductores de Filadelfia tocó techo el 14 de marzo de 2000. A principios de septiembre todavía rondaba los 1200 puntos; a principios de diciembre, solo quedaban unos 540: una caída de más del 55%. Ese año no hubo rally navideño
Krinsky prevé que el ETF de semiconductores repunte hasta la zona de 550 a 570 y luego cambie de rumbo alrededor de la semana de las elecciones de mitad de mandato, en noviembre. La media móvil de 200 días está cerca de los 475 dólares
Las pruebas que presenta apuntan a que el mercado está demasiado tranquilo
De los once sectores del S&P 500, actualmente solo el de servicios de comunicación tiene un índice de fuerza relativa por debajo de 49
Antes del mínimo del 31 de marzo de este año, tres sectores tenían un índice de fuerza relativa por encima de 50
En el mercado de opciones, la relación put/call a 20 días es de 0,59 y la relación total es de 0,87; alrededor del verdadero mínimo de marzo eran de 0,67 y cerca de 1,0, respectivamente
Esta vez casi nadie está comprando la cobertura que suele aparecer en un verdadero suelo
Pero no es que no haya habido ninguna limpieza
Charlie McElligott, de Nomura, dijo que alrededor de 100 gestores de fondos multiestrategia ya habían salido del mercado durante el pánico por el crecimiento de la inteligencia artificial y el cierre de posiciones en factores de momentum en octubre
Pero el día de la reunión de política monetaria todavía hubo quienes compraron opciones call de Mag7 por unos 1600 millones de dólares en delta: las posiciones antiguas apenas se cerraron y ya habían entrado nuevas apuestas alcistas 💥
Los dos informes de resultados de las megacapitalizadas tecnológicas de esta temporada tampoco provocaron una limpieza: Microsoft subió alrededor del 6% tras el cierre del mercado, Google cayó cerca del 8% y el flujo de caja libre fue negativo por segundo trimestre consecutivo
Volviendo al mundo cripto, la lógica es la misma
Hoy Bitcoin cotiza a 77653 dólares, con una caída del 3,13% en 24 horas; Ethereum está en 2244 dólares, con una bajada del 3,39%, y BNB cae un 5,29%
Al mismo tiempo, Intel baja un 25,8%, AMD un 8,4% y Amazon un 8,9%
Bitcoin ahora se parece más a una acción tecnológica de beta alta: cuando cae el apetito por el riesgo, baja con el resto en vez de servirte de cobertura 🦖
En mi opinión, la diferencia entre estos dos guiones no es si el mercado va a subir, sino si la limpieza de posiciones realmente ha ocurrido
Para saber si el mercado cripto ya se ha limpiado, no te fijes solo en cuánto ha caído: mira si el apalancamiento y las tasas de financiación han vuelto a niveles neutrales
Una caída del 3% no significa que las posiciones hayan cambiado de manos; puede que los mismos participantes simplemente hayan movido sus posiciones a otro sitio
Así que aquí va la pregunta:
¿Crees que esta es la última caída antes del rally navideño o el primer capítulo del guion del año 2000? 🤔
Cuéntame en los comentarios: ¿estás aumentando posiciones o esperando?
Toca el avatar para ver la transmisión en vivo
Cada día te ayudamos a seguir la verdadera conexión entre la macroeconomía y los mercados cripto. No solo te contamos qué pasa en las noticias, también te ayudamos a entender la lógica y las oportunidades detrás de ellas 👀🚀
Jim Reid, de Deutsche Bank, revisó los datos del S&P 500 desde 1928 y dice que, en un año típico, el último suelo suele tocarse alrededor del 27 de octubre; después, el mercado básicamente sube en línea recta hasta fin de año
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Ese mismo día, Jonathan Krinsky, estratega jefe de análisis técnico de BTIG, dijo que la trayectoria de este año coincide mucho con la del índice de semiconductores de Filadelfia tras alcanzar su máximo en 2000: la verdadera caída todavía no ha empezado
Primero, veamos el lado alcista
En 21 de los últimos 23 años de elecciones de mitad de mandato, el S&P 500 subió durante los tres meses posteriores al mínimo de principios de octubre: una tasa de acierto cercana al 91%
Reid llama a 2026 una versión moderada del guion de las elecciones de mitad de mandato: el S&P 500 marcó un máximo histórico el 29 de mayo, acumula una subida de alrededor del 11% en el año y, cinco meses después, está a menos del 1% de su máximo
Él mismo añadió que los patrones estacionales no son el destino; las preocupaciones sobre Irán, la inteligencia artificial y Francia no desaparecerán por arte de magia
El lado bajista no se fija en los resultados, sino en la liquidación de posiciones
El índice de semiconductores de Filadelfia tocó techo el 14 de marzo de 2000. A principios de septiembre todavía rondaba los 1200 puntos; a principios de diciembre, solo quedaban unos 540: una caída de más del 55%. Ese año no hubo rally navideño
Krinsky prevé que el ETF de semiconductores repunte hasta la zona de 550 a 570 y luego cambie de rumbo alrededor de la semana de las elecciones de mitad de mandato, en noviembre. La media móvil de 200 días está cerca de los 475 dólares
Las pruebas que presenta apuntan a que el mercado está demasiado tranquilo
De los once sectores del S&P 500, actualmente solo el de servicios de comunicación tiene un índice de fuerza relativa por debajo de 49
Antes del mínimo del 31 de marzo de este año, tres sectores tenían un índice de fuerza relativa por encima de 50
En el mercado de opciones, la relación put/call a 20 días es de 0,59 y la relación total es de 0,87; alrededor del verdadero mínimo de marzo eran de 0,67 y cerca de 1,0, respectivamente
Esta vez casi nadie está comprando la cobertura que suele aparecer en un verdadero suelo
Pero no es que no haya habido ninguna limpieza
Charlie McElligott, de Nomura, dijo que alrededor de 100 gestores de fondos multiestrategia ya habían salido del mercado durante el pánico por el crecimiento de la inteligencia artificial y el cierre de posiciones en factores de momentum en octubre
Pero el día de la reunión de política monetaria todavía hubo quienes compraron opciones call de Mag7 por unos 1600 millones de dólares en delta: las posiciones antiguas apenas se cerraron y ya habían entrado nuevas apuestas alcistas 💥
Los dos informes de resultados de las megacapitalizadas tecnológicas de esta temporada tampoco provocaron una limpieza: Microsoft subió alrededor del 6% tras el cierre del mercado, Google cayó cerca del 8% y el flujo de caja libre fue negativo por segundo trimestre consecutivo
Volviendo al mundo cripto, la lógica es la misma
Hoy Bitcoin cotiza a 77653 dólares, con una caída del 3,13% en 24 horas; Ethereum está en 2244 dólares, con una bajada del 3,39%, y BNB cae un 5,29%
Al mismo tiempo, Intel baja un 25,8%, AMD un 8,4% y Amazon un 8,9%
Bitcoin ahora se parece más a una acción tecnológica de beta alta: cuando cae el apetito por el riesgo, baja con el resto en vez de servirte de cobertura 🦖
En mi opinión, la diferencia entre estos dos guiones no es si el mercado va a subir, sino si la limpieza de posiciones realmente ha ocurrido
Para saber si el mercado cripto ya se ha limpiado, no te fijes solo en cuánto ha caído: mira si el apalancamiento y las tasas de financiación han vuelto a niveles neutrales
Una caída del 3% no significa que las posiciones hayan cambiado de manos; puede que los mismos participantes simplemente hayan movido sus posiciones a otro sitio
Así que aquí va la pregunta:
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