Según los datos de una plataforma de seguimiento de derivados, la fuerte volatilidad del mercado provocó liquidaciones acumuladas de contratos apalancados de criptomonedas por valor de 1.500 millones de dólares en las últimas 24 horas. Una ola de desapalancamiento forzoso a gran escala se extendió por las principales plataformas de intercambio centralizadas y la volatilidad del mercado aumentó considerablemente.
En cuanto a la distribución por criptomoneda, BTC y ETH fueron las principales afectadas por las liquidaciones de esta ronda: sus importes representaron más de la mitad del total. También se registraron liquidaciones de gran cuantía en altcoins como SOL, que experimentaron fuertes fluctuaciones tanto al alza como a la baja. Predominaron las posiciones largas: la rápida caída de los precios activó los stop loss de numerosas posiciones largas y las órdenes automáticas de venta ejercieron más presión sobre el mercado, desencadenando una típica cascada de liquidaciones que intensificó a corto plazo la presión bajista.
En cuanto a la distribución temporal, la mayoría de las liquidaciones se concentró en las pocas horas en que el mercado se desplomó rápidamente. Las liquidaciones concentradas en un breve periodo suelen provocar una escasez temporal de liquidez, ampliar los diferenciales y hacer que las pérdidas reales de los operadores al cerrar sus posiciones superen lo previsto. Se agotó el margen de numerosas cuentas apalancadas y estas fueron liquidadas por la fuerza, lo que hizo aumentar considerablemente el número de operadores afectados.
Los análisis del mercado apuntan a que esta oleada de liquidaciones a gran escala se vio impulsada por una combinación de factores: el temor generado por un incidente de seguridad en un exchange, las expectativas sobre la política monetaria y una menor preferencia de los inversores por los activos de riesgo. En un mercado de derivados de criptomonedas donde el apalancamiento está muy extendido, una vez que el precio perfora un nivel de soporte clave, es fácil que se desencadene una cadena de liquidaciones.
Los analistas advierten que operar con apalancamiento conlleva un riesgo muy elevado. El sentimiento actual del mercado es frágil y, tanto si los precios suben como si bajan bruscamente, podría desencadenarse otra ronda de liquidaciones de gran magnitud. Los operadores deberían reducir el nivel de apalancamiento y establecer límites de pérdidas estrictos para evitar que sus cuentas sean liquidadas de una sola vez en un mercado muy volátil.
