#美国中期选举倒计时，美股博弈窗口已开启？
Faltan solo unos días para las elecciones de medio mandato en Estados Unidos, el 3 de noviembre, y los mercados empiezan a reevaluar el posible impacto de los cambios en el panorama político.
Estas elecciones no son solo un acontecimiento político: también podrían influir en el gasto fiscal, la política tributaria, la orientación comercial y la regulación tecnológica durante los próximos dos años.
Pero, en mi opinión, los operadores no deberían centrarse únicamente en los resultados electorales; deberían prestar más atención a cómo estos afectarán las expectativas del mercado.
I. ¿Por qué suelen producirse fluctuaciones en el mercado antes y después de las elecciones?
Porque lo que menos les gusta a los mercados es la incertidumbre.
Los resultados electorales pueden afectar la distribución del poder en el Congreso y, por consiguiente, cambiar el ritmo al que avanzan ciertas políticas.
En particular, en varios ámbitos:
Tecnología e IA: regulación de la IA, construcción de centros de datos y políticas de inversión en empresas tecnológicas.
Energía: políticas energéticas y apoyo a las industrias de energía tradicional y renovable.
Mercados financieros: gasto fiscal, deuda pública y rendimientos de los bonos del Tesoro.
Sector de las criptomonedas: políticas de regulación de las criptomonedas y ritmo de avance de la legislación relacionada.
Estos cambios no necesariamente afectarán de inmediato a los beneficios empresariales, pero sí influirán en las expectativas del mercado sobre el futuro.
II. ¿Qué opinan las grandes instituciones?
Morgan Stanley considera que las elecciones generarán incertidumbre política, pero que la evolución general de la bolsa estadounidense seguirá dependiendo, en última instancia, de la inflación, el crecimiento económico y los beneficios empresariales.
Los estudios históricos de BlackRock muestran que, una vez que disminuye gradualmente la incertidumbre en torno a las elecciones de medio mandato, la bolsa estadounidense ha registrado repuntes temporales en el pasado.
Pero hay que tener en cuenta lo siguiente: las tendencias históricas no garantizan subidas. Este año, el entorno de tipos de interés, las valoraciones y la situación de los beneficios empresariales deben analizarse por separado.
III. ¿Qué observaré a continuación?
Primero, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
Si los rendimientos siguen subiendo, incluso si disminuye la incertidumbre electoral, las acciones tecnológicas y los activos con valoraciones elevadas podrían verse sometidos a presión.
Segundo, las acciones tecnológicas y el sector de la IA.
La IA sigue siendo un tema de inversión importante en la bolsa estadounidense, pero el mercado prestará cada vez más atención a los beneficios reales de las empresas, el gasto de capital y los riesgos regulatorios.
Tercero, la reacción del mercado tras conocerse los resultados electorales.
Si disminuye la incertidumbre, los inversores podrían volver a evaluar los activos de riesgo; pero si se intensifican las diferencias en materia de políticas, también podrían producirse fluctuaciones a corto plazo.
Faltan solo unos días para las elecciones de medio mandato en Estados Unidos, el 3 de noviembre, y los mercados empiezan a reevaluar el posible impacto de los cambios en el panorama político.
Estas elecciones no son solo un acontecimiento político: también podrían influir en el gasto fiscal, la política tributaria, la orientación comercial y la regulación tecnológica durante los próximos dos años.
Pero, en mi opinión, los operadores no deberían centrarse únicamente en los resultados electorales; deberían prestar más atención a cómo estos afectarán las expectativas del mercado.
I. ¿Por qué suelen producirse fluctuaciones en el mercado antes y después de las elecciones?
Porque lo que menos les gusta a los mercados es la incertidumbre.
Los resultados electorales pueden afectar la distribución del poder en el Congreso y, por consiguiente, cambiar el ritmo al que avanzan ciertas políticas.
En particular, en varios ámbitos:
Tecnología e IA: regulación de la IA, construcción de centros de datos y políticas de inversión en empresas tecnológicas.
Energía: políticas energéticas y apoyo a las industrias de energía tradicional y renovable.
Mercados financieros: gasto fiscal, deuda pública y rendimientos de los bonos del Tesoro.
Sector de las criptomonedas: políticas de regulación de las criptomonedas y ritmo de avance de la legislación relacionada.
Estos cambios no necesariamente afectarán de inmediato a los beneficios empresariales, pero sí influirán en las expectativas del mercado sobre el futuro.
II. ¿Qué opinan las grandes instituciones?
Morgan Stanley considera que las elecciones generarán incertidumbre política, pero que la evolución general de la bolsa estadounidense seguirá dependiendo, en última instancia, de la inflación, el crecimiento económico y los beneficios empresariales.
Los estudios históricos de BlackRock muestran que, una vez que disminuye gradualmente la incertidumbre en torno a las elecciones de medio mandato, la bolsa estadounidense ha registrado repuntes temporales en el pasado.
Pero hay que tener en cuenta lo siguiente: las tendencias históricas no garantizan subidas. Este año, el entorno de tipos de interés, las valoraciones y la situación de los beneficios empresariales deben analizarse por separado.
III. ¿Qué observaré a continuación?
Primero, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
Si los rendimientos siguen subiendo, incluso si disminuye la incertidumbre electoral, las acciones tecnológicas y los activos con valoraciones elevadas podrían verse sometidos a presión.
Segundo, las acciones tecnológicas y el sector de la IA.
La IA sigue siendo un tema de inversión importante en la bolsa estadounidense, pero el mercado prestará cada vez más atención a los beneficios reales de las empresas, el gasto de capital y los riesgos regulatorios.
Tercero, la reacción del mercado tras conocerse los resultados electorales.
Si disminuye la incertidumbre, los inversores podrían volver a evaluar los activos de riesgo; pero si se intensifican las diferencias en materia de políticas, también podrían producirse fluctuaciones a corto plazo.