Bitcoin ha estado bajo presión últimamente, cayendo por debajo de los 80.000 $ (y poniendo a prueba niveles cercanos a los 77.000–79.000 $ en algunas sesiones) en medio de una tendencia general de aversión al riesgo.
👀 Principales motivos de la caída
Estos son los principales factores señalados en la cobertura de los mercados:
👉La Reserva Federal mantiene los tipos con un tono restrictivo
La Fed mantuvo los tipos sin cambios en el 3,75 %–4 % (como se esperaba), pero adoptó un tono restrictivo. Dos responsables de política monetaria discreparon y se mostraron a favor de una subida; la inflación sigue por encima del objetivo del 2 % y los mercados aumentaron las probabilidades de una subida de tipos en diciembre (en torno al 78–80 %, según algunas estimaciones). Unos tipos más altos durante más tiempo reducen la liquidez y hacen que los activos de riesgo, como Bitcoin, sean menos atractivos en comparación con los rendimientos de otros activos.
👉La debilidad de las acciones tecnológicas se extendió a otros mercados
Los decepcionantes resultados (especialmente el incumplimiento de las expectativas de ingresos y beneficios operativos de Alphabet/Google) y la debilidad del sector tecnológico asiático (resultados de semiconductores de Samsung) desencadenaron un movimiento de aversión al riesgo. Bitcoin suele mostrar una alta correlación con las acciones relacionadas con la tecnología y la IA, por lo que la presión vendedora en la renta variable se trasladó al mercado de las criptomonedas.
👉Fuertes liquidaciones de posiciones largas apalancadas
Cuando el precio rompió niveles clave cerca de los 80.000 $, las ventas forzadas de posiciones largas apalancadas aceleraron el descenso. Según los informes, se liquidaron unos 356 millones de dólares en futuros de criptomonedas en un período de 24 horas, y las posiciones largas se llevaron la peor parte.
Informes sobre un presunto incidente de seguridad en Binance
Las noticias sobre una posible brecha de seguridad o salidas de fondos a gran escala en Binance (circulaban cifras de miles de millones de dólares), las suspensiones temporales de retiros en algunas redes y la rápida congelación de stablecoins relacionadas (USDT y USDC por un valor total de unos 2.400 millones de dólares por parte de Tether y Circle) desataron el pánico. Esto intensificó las ventas en todo el mercado.
Factores adicionales que contribuyeron
👉Los períodos anteriores de salidas de fondos de los ETF al contado de Bitcoin ya habían debilitado la demanda institucional.
👉Rendimientos elevados de los bonos del Tesoro, precios más altos del petróleo y cautela general ante la inflación y los activos de riesgo.
👉Tendencias negativas de la demanda al contado y márgenes de beneficio reducidos para los operadores según algunos datos en cadena.
En resumen: La combinación de expectativas de una política monetaria más restrictiva, aversión al riesgo impulsada por el sector tecnológico, liquidaciones forzadas y temor relacionado con las plataformas de intercambio provocó una reacción en cadena. Bitcoin sigue siendo sensible a la liquidez macroeconómica y al sentimiento de riesgo. Los precios pueden cambiar de rumbo rápidamente ante mejores datos, mayores flujos hacia los ETF o la resolución de los problemas de seguridad, pero el entorno a corto plazo ha sido defensivo.
Principales empresas tecnológicas y su impacto
Empresa -> Resultado financiero -> Reacción de las acciones -> Relación con la caída de BTC
👉Alphabet (Google)
-> No alcanzó las expectativas de ingresos y beneficios operativos; debilidad en las búsquedas y la publicidad
-> Se desplomó ~10–13% (uno de sus peores días)
-> Principal responsable entre las tecnológicas: desencadenó una aversión general al riesgo que se extendió al mercado de las criptomonedas
👉Samsung
-> Decepcionantes resultados de semiconductores
-> Cayó >5%
-> Se sumó a la debilidad del sector tecnológico asiático que afectó temprano al mercado de las criptomonedas
👉Microsoft
-> Superó ampliamente las expectativas: ingresos de 92.300 millones de dólares (+19%), Azure +48%
-> Subió en las operaciones posteriores al cierre (~3–6%), y luego bajó ligeramente o se mantuvo sin cambios en la siguiente sesión
-> No fue un factor negativo: un punto relativamente positivo, pero no pudo contrarrestar la venta generalizada de acciones tecnológicas
En resumen
La aversión al riesgo impulsada por el sector tecnológico, que contribuyó a que Bitcoin cayera por debajo de los 80.000 $, se debió principalmente a los débiles resultados de Alphabet y al incumplimiento de las expectativas por parte de Samsung, no de Microsoft.
De hecho, Microsoft presentó cifras sólidas y un crecimiento de Azure que superó las expectativas. Sus acciones resistieron mejor que las de sus pares, pero el sentimiento general del sector tecnológico (especialmente las preocupaciones sobre el gasto en IA) se volvió negativo y coincidió con las ventas de criptomonedas.
Bitcoin sigue siendo muy sensible al apetito por el riesgo en las grandes tecnológicas y la IA. Por eso, cuando empresas importantes como Alphabet se desploman, BTC suele verse presionado, aunque a Microsoft le vaya bien.
Tesla no fue un factor importante en la reciente caída de Bitcoin.
Resumen rápido sobre Tesla
👉Resultados (3.er trimestre, publicados alrededor del 21–22 de octubre): Los ingresos se mantuvieron prácticamente sin cambios, en 28.050 millones de dólares (ligeramente por debajo de lo esperado), mientras que el BPA ajustado superó las expectativas, con 0,48 $. Tesla registró unos 288 millones de dólares en ganancias no realizadas de sus tenencias de Bitcoin. La reacción de las acciones fue mixta o negativa, principalmente debido a unas previsiones de gasto de capital inferiores a lo esperado y a los comentarios sobre las perspectivas de entregas.
👉Tenencias de Bitcoin: Se mantienen en 11.509 BTC (sin cambios desde hace años). No hubo compras ni ventas en el tercer trimestre. El valor de la posición aumentó con la recuperación del precio de Bitcoin a principios del trimestre (hasta unos 962 millones de dólares a finales de septiembre).
👉Comportamiento reciente de las acciones (finales de octubre): Tesla mostró una resistencia relativa e incluso subió algunos días en torno a los avances de los robotaxis, las especulaciones sobre una fusión con SpaceX y una mejora de recomendación de Barclays. No formó parte de la fuerte venta masiva de acciones tecnológicas liderada por Alphabet.
Relación con el movimiento de Bitcoin
Bitcoin tiene una correlación positiva moderada con Tesla (de ~0,35–0,40 últimamente), así que cuando las acciones de Tesla bajan, BTC puede sentir cierta presión. Sin embargo, la caída de finales de octubre por debajo de los 80.000 $ se debió mucho más a:
👉El fuerte incumplimiento de las expectativas de resultados de Alphabet y el desplome de sus acciones
👉La aversión general al riesgo en los sectores de la IA y la tecnología
👉El tono restrictivo de la Fed
👉Las liquidaciones y la alarma relacionada con Binance
👉Los resultados de Tesla y los movimientos de sus acciones de mediados a finales de octubre no tuvieron un papel principal en la debilidad de Bitcoin.
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