Polymarket está investigando apuestas realizadas justo antes del cierre de los colegios electorales en las elecciones de Israel del 27 de octubre. El caso pone de relieve un problema de la transparencia de la cadena de bloques: las operaciones son públicas, pero es más difícil saber quién las realizó y si tenía información privilegiada.
Se crearon cientos de cuentas nuevas para apostar a que Benjamin Netanyahu seguiría siendo primer ministro y a que el partido Likud sería el más grande de la Knéset, informa Reuters. Lo sospechoso de las apuestas es el momento en que se realizaron. Se hicieron antes del cierre de los colegios electorales y algunas de las cuentas retiraron más de 100.000 dólares cuando se hicieron públicos los resultados de los sondeos a pie de urna. Polymarket está examinando ahora muchas de las carteras para determinar si las apuestas fueron producto de operaciones con información privilegiada. Sin embargo, los patrones de operaciones sospechosos no prueban que hubiera operaciones con información privilegiada, y no se ha demostrado que hubiera irregularidad alguna.
Las billeteras que reciben fondos recientemente son una señal, no un veredicto
Bubblemaps descubrió 101 cuentas que recibieron fondos el mismo día de las elecciones y antes del cierre de la votación. Polysights también ha señalado el caso. El momento genera sospechas, pero las apuestas rentables pueden deberse a una investigación eficaz o simplemente a la buena suerte. Hasta el momento, no hay pruebas públicas que vinculen ninguna de las billeteras con funcionarios electorales o personas con información privilegiada.
Polymarket investiga apuestas sospechosas sobre las elecciones de Israel tras la aparición de 101 billeteras nuevas
Lo que revela la cadena y lo que oculta
Cualquiera puede analizar las transacciones extraterritoriales realizadas en Polymarket a través de Polygon. Pero, aunque la cadena de bloques puede revelar información sobre las transacciones, no ofrece ninguna pista sobre la identidad de quien controla una billetera específica ni sobre si una misma persona es propietaria de varias billeteras. Por eso, para confirmar que varias billeteras pertenecen a una misma persona, se necesitan datos de la plataforma de intercambio correspondiente, de los canales bancarios y de los dispositivos utilizados.
Una investigación de la Universidad de Columbia Británica muestra que la presencia de pérdidas inusuales de creadores de mercado y de billeteras vinculadas puede considerarse una señal de alerta que conviene investigar. Sin embargo, ninguna de esas tendencias prueba que se haya cometido un delito. Por su parte, abogados de Katten se refieren a la cuestión más amplia de la llamada «agencia sobre el resultado»: ¿un operador simplemente predijo un acontecimiento o sabía cuál sería su resultado, o influyó en él?
Cómo Polymarket vigila sus propios mercados
Polymarket quiere resolver el problema del anonimato mediante un sistema de vigilancia que conecta información sobre actividades en la cadena de bloques y en redes sociales, datos de declaraciones electorales y datos recopilados por bancos y empresas de criptomonedas. Según NPR, este sistema genera varios cientos de alertas al día. El proyecto está supervisado por Shana Bautista, exfuncionaria del FBI que actualmente dirige un equipo de investigación de 16 personas.
Su equipo ya ha examinado numerosas apuestas relacionadas con las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre. Según NPR, al menos dos casos se han remitido a la CFTC. La plataforma regulada de Polymarket en EE. UU. exige que los usuarios verifiquen su identidad, mientras que su plataforma internacional permite operar con criptomonedas de forma anónima. Sin embargo, según Bautista, a menudo es posible que los investigadores identifiquen al propietario de una billetera.
El dinero que se juega en los mercados electorales
La necesidad de una vigilancia más estricta aumenta al mismo tiempo que el dinero que fluye hacia los mercados electorales. Según el Consejo de Relaciones Exteriores, los estadounidenses ya han apostado más de 1.400 millones de dólares en las elecciones de mitad de mandato de EE. UU., y esa cifra podría superar los 2.000 millones de dólares para el 3 de noviembre.
Una instantánea de Artemis del 29 de octubre situó el volumen de operaciones de Polymarket durante el último año en 84.900 millones de dólares. Sin embargo, esa cifra representa la actividad comercial acumulada, no nuevos depósitos.
La influencia también va más allá de quienes hacen apuestas. Un estudio respaldado por el Brennan Center concluyó que unas probabilidades de apuesta favorables aumentaban entre 10 y 20 puntos porcentuales la percepción de los votantes sobre las posibilidades de victoria de un candidato. Sin embargo, más del 80 % de las personas encuestadas quería una regulación más estricta o una prohibición total.
Un patrón que los reguladores ya están investigando
Las investigaciones sugieren que los riesgos van más allá de las elecciones de Israel. El Anti-Corruption Data Collective identificó apuestas por más de 20 millones de dólares sobre los resultados de las elecciones de mitad de mandato de 2026 que personas con información privilegiada podrían haber conocido de antemano.
Las apuestas arriesgadas a resultados improbables ganaron el 24,2 % de las veces en esos mercados, frente al 14,9 % en los mercados decididos por los votantes. Los investigadores también identificaron 310 casos de movimientos inusuales de precios poco antes de anuncios públicos en tres plataformas. Aunque estos hallazgos son preocupantes, no prueban que haya habido uso de información privilegiada.
Los reguladores ya están respondiendo. En febrero, la CFTC emitió una advertencia de vigilancia tras varios casos de uso indebido de información no pública. Mientras tanto, Cryptopolitan informó de que Polymarket endureció sus reglas de negociación en marzo.
La investigación sobre Israel plantea ahora una prueba práctica: ¿puede Polymarket convertir la actividad sospechosa en la cadena de bloques en pruebas creíbles de conducta indebida?
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