Los resultados aún no se habían publicado y la acción ya había caído un 5,3 %; se publicaron, superaron ampliamente las expectativas por partida doble y, aun así, en las operaciones posteriores al cierre primero subió y luego retrocedió. Cuanto más contundentes fueron los resultados de SanDisk, mayor fue la discrepancia.
SanDisk $SNDK publicó sus resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 tras el cierre del mercado estadounidense el 29 de octubre. El trimestre finalizó el 2 de octubre:
1. Ingresos de 11.031 millones de dólares, un 378 % más interanual, frente a los 2.308 millones del mismo periodo del año pasado; un 23 % más que el trimestre anterior, cuando fueron de 8.965 millones. Superaron las expectativas del mercado, de aproximadamente 10.580 a 10.720 millones de dólares, y también el límite superior de la previsión previa de la empresa, de 10.300 a 10.800 millones.
2. Beneficio por acción no GAAP de 49,51 dólares, por encima del rango esperado por el mercado, de aproximadamente 46,4 a 47,2 dólares; beneficio neto GAAP de 8.101 millones de dólares y beneficio diluido por acción GAAP de 52,60 dólares, frente a tan solo 0,75 dólares en el mismo periodo del año pasado.
3. Resultados dispares por segmento: ingresos del centro de datos de 4.802 millones de dólares, un 61 % más que el trimestre anterior, frente a los 2.977 millones del trimestre previo; negocio de borde de 5.832 millones, un 7 % más; negocio de consumo de 397 millones, un 29 % menos.
4. La previsión para el próximo trimestre vuelve a subir: para el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027, la empresa prevé ingresos de entre 12.200 y 12.600 millones de dólares y un beneficio diluido por acción no GAAP de entre 55 y 57 dólares. También anunció un desdoblamiento de acciones de 8 por 1, efectivo el 19 de noviembre.
Mi opinión es que el valor de estos resultados no está en cuántas veces se multiplicaron los ingresos, sino en la rapidez con la que las subidas de precios se tradujeron en beneficios: el margen bruto GAAP llegó al 85,0 % y las ventas del centro de datos aumentaron en 1.800 millones de dólares en un solo trimestre. Esto demuestra que la subida de precios de NAND no es un repunte puntual, sino que los centros de datos de IA están compitiendo de verdad por la capacidad de producción. El punto de discrepancia también está claro: la acción cerró con una caída del 5,3 %, en 1.330,05 dólares, y luego primero subió y retrocedió en las operaciones posteriores al cierre. Esto indica que el mercado ya había descontado las buenas noticias al máximo. La pregunta para la siguiente etapa es si la previsión de ingresos de entre 12.200 y 12.600 millones de dólares para el próximo trimestre volverá a superar las expectativas y si el descenso del negocio de consumo supondrá un lastre. La noche de los resultados no hay que perseguir la primera subida: conviene esperar a que la conferencia telefónica aclare los precios de NAND, la proporción de contratos a largo plazo y la liquidez tras el desdoblamiento, y luego evaluar si esta tendencia alcista del almacenamiento tiene recorrido o si ya ha alcanzado su techo.
Datos al: 2026-10-29 20:30 UTC
Solo con fines informativos; no constituye una recomendación de inversión.
SanDisk $SNDK publicó sus resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 tras el cierre del mercado estadounidense el 29 de octubre. El trimestre finalizó el 2 de octubre:
1. Ingresos de 11.031 millones de dólares, un 378 % más interanual, frente a los 2.308 millones del mismo periodo del año pasado; un 23 % más que el trimestre anterior, cuando fueron de 8.965 millones. Superaron las expectativas del mercado, de aproximadamente 10.580 a 10.720 millones de dólares, y también el límite superior de la previsión previa de la empresa, de 10.300 a 10.800 millones.
2. Beneficio por acción no GAAP de 49,51 dólares, por encima del rango esperado por el mercado, de aproximadamente 46,4 a 47,2 dólares; beneficio neto GAAP de 8.101 millones de dólares y beneficio diluido por acción GAAP de 52,60 dólares, frente a tan solo 0,75 dólares en el mismo periodo del año pasado.
3. Resultados dispares por segmento: ingresos del centro de datos de 4.802 millones de dólares, un 61 % más que el trimestre anterior, frente a los 2.977 millones del trimestre previo; negocio de borde de 5.832 millones, un 7 % más; negocio de consumo de 397 millones, un 29 % menos.
4. La previsión para el próximo trimestre vuelve a subir: para el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027, la empresa prevé ingresos de entre 12.200 y 12.600 millones de dólares y un beneficio diluido por acción no GAAP de entre 55 y 57 dólares. También anunció un desdoblamiento de acciones de 8 por 1, efectivo el 19 de noviembre.
Mi opinión es que el valor de estos resultados no está en cuántas veces se multiplicaron los ingresos, sino en la rapidez con la que las subidas de precios se tradujeron en beneficios: el margen bruto GAAP llegó al 85,0 % y las ventas del centro de datos aumentaron en 1.800 millones de dólares en un solo trimestre. Esto demuestra que la subida de precios de NAND no es un repunte puntual, sino que los centros de datos de IA están compitiendo de verdad por la capacidad de producción. El punto de discrepancia también está claro: la acción cerró con una caída del 5,3 %, en 1.330,05 dólares, y luego primero subió y retrocedió en las operaciones posteriores al cierre. Esto indica que el mercado ya había descontado las buenas noticias al máximo. La pregunta para la siguiente etapa es si la previsión de ingresos de entre 12.200 y 12.600 millones de dólares para el próximo trimestre volverá a superar las expectativas y si el descenso del negocio de consumo supondrá un lastre. La noche de los resultados no hay que perseguir la primera subida: conviene esperar a que la conferencia telefónica aclare los precios de NAND, la proporción de contratos a largo plazo y la liquidez tras el desdoblamiento, y luego evaluar si esta tendencia alcista del almacenamiento tiene recorrido o si ya ha alcanzado su techo.
Datos al: 2026-10-29 20:30 UTC
Solo con fines informativos; no constituye una recomendación de inversión.
