Las liquidaciones de criptomonedas alcanzaron los 627,7 millones de dólares en una sola hora, a última hora del jueves, 606,6 millones de los cuales correspondieron a apuestas a que los precios subirían, según datos de Coinglass. Bitcoin (BTC) cayó por debajo de los 79.000 dólares y Ethereum (ETH), por debajo de los 2.240 dólares, mientras los operadores reaccionaban a una salida inexplicada de 2.000 millones de dólares de las billeteras calientes de Binance.
Binance afirma que está investigando un «posible problema de seguridad» y no ha confirmado ninguna pérdida, mientras que su fundador, Changpeng Zhao, dice que «sí parece un hackeo». El mercado descontó el peor escenario antes de que ninguno de los dos hablara, y los operadores apalancados pagaron las consecuencias.
La rapidez con la que se desató la venta
Según TradingView, Bitcoin cotizaba cerca de los 80.800 $ en Binance a las 20:00 UTC. A las 20:35 UTC había caído bruscamente hasta unos 78.300 $, un descenso de alrededor del 3 % en una sola vela, antes de rebotar por encima de los 79.100 $.
A ETH le fue peor. Cayó desde aproximadamente 2.335 $ hasta un mínimo cercano a los 2.233 $, un descenso de más del 4 %, antes de recuperarse hasta unos 2.263 $.
El momento coincide con el movimiento on-chain. La primera transferencia desde la cartera 14 de Binance se registró a las 20:24 UTC, y las velas de precios más pronunciadas aparecieron en los 15 minutos siguientes.
[MARCADOR DE POSICIÓN DE IMAGEN — Gráficos de 5 minutos de BTC/USDT y ETH/USDT que muestran la caída, Fuente: TradingView]
Quién perdió dinero
Una liquidación ocurre cuando un operador pide prestado para amplificar una apuesta y el precio se mueve lo suficiente en su contra como para que el exchange cierre la posición por la fuerza. Coinglass registró la liquidación de posiciones de Bitcoin por valor de 189,1 millones de dólares y de posiciones de ETH por valor de 156,8 millones en una hora; Solana (SOL) quedó muy por detrás, con 46,8 millones de dólares.
Los vendedores en corto, que obtienen beneficios cuando bajan los precios, solo perdieron 21,1 millones de dólares. El mayor cierre forzoso individual fue una posición larga de Bitcoin de 11,09 millones de dólares en Binance a 79.254 $.
Binance concentró 344,8 millones de dólares de las liquidaciones de esa hora, más de la mitad del total. Le siguieron Hyperliquid, con 97 millones de dólares, y Bybit, con 77,3 millones.
[MARCADOR DE POSICIÓN DE IMAGEN — Mapa de calor de liquidaciones de una hora por exchange de Coinglass que muestra a Binance con 344,8 millones de dólares, Fuente: Coinglass]
Eso triplica los 200 millones de dólares en posiciones cerradas que empujaron a Bitcoin por debajo de los 80.000 $ el sábado pasado. En 24 horas, Coinglass contabiliza 161.647 operadores liquidados por un total de 951,2 millones de dólares, y dos tercios de esas pérdidas se produjeron en la última hora.
Por qué el mercado vendió primero
Bitcoin ya estaba en una situación frágil. La semana pasada no logró mantenerse por encima de los 83.000 $, y el plan bajista de Benjamin Cowen para el cuarto trimestre tenía a los operadores pendientes de los 80.000 $ como nivel clave.
Una brecha de seguridad en Binance, el mayor exchange por volumen, también entrañaría un riesgo distinto al de una vulnerabilidad en DeFi. Los fondos robados de un exchange suelen venderse, aunque Tether ha congelado desde entonces más de 1.567 millones de USDT vinculados a la salida de 2.000 millones de dólares, lo que deja fuera de circulación la mayor parte de las stablecoins.