El beneficio operativo subió un 783%, pero la acción cayó un 4%: hoy, cualquiera del sector del almacenamiento debería prestar atención a este drama.
Samsung presentó esta mañana sus resultados completos del tercer trimestre: ingresos de 195,25 billones de wones, un 126,9% más interanual; beneficio operativo de 107,44 billones de wones, un 783,1% más. Ambos fueron récords. El negocio de semiconductores generó por sí solo 106,5 billones de wones, el 99% de los beneficios del grupo; los ingresos por almacenamiento fueron de 140,7 billones de wones, un 427% más interanual. ¿Y qué pasó? La acción llegó a caer más de un 5% durante la sesión y cerró con un descenso del 4,13%.
¿Por qué? Las cifras estuvieron básicamente en línea con las expectativas, sin superarlas con creces; además, los detalles concretos de la remuneración a los accionistas se aplazaron hasta enero del año que viene, y el mercado no está dispuesto a esperar. Esta temporada de resultados ya no se trata de si los datos son «buenos», sino de si superan lo suficiente unas expectativas que ya se han disparado. Seagate fue un aviso hace un par de días: sus ingresos crecieron un 61% interanual y, aun así, cayó después del cierre. Anoche, Alphabet se desplomó alrededor de un 10% tras el cierre y volvió a echar un jarro de agua fría sobre los futuros del Nasdaq.
Pero anoche las acciones estadounidenses de almacenamiento sí registraron una buena subida. Todas las cotizaciones corresponden al cierre del 28 de octubre (Finnhub): $SMH cerró a 567,67 dólares (+1,74%), superando de una vez la resistencia de 558,84 dólares. Está marcada en el gráfico; el siguiente objetivo son los 580,08 dólares. Micron: $MU 983,23 dólares (+5,86%); SanDisk: $SNDK 1404,77 dólares (+7,66%); Western Digital: 396,42 dólares (+4,08%). La frase de SK Hynix, «la capacidad de producción está vendida hasta 2029», sigue haciendo efecto. En la negociación previa a la apertura de esta noche hubo un ligero retroceso ($SMH cotizaba antes de la apertura a unos 557,26 dólares, -1,83%, a las 08:57, hora del Este), una forma de enfriar un poco la subida de anoche.
Una sola observación cualitativa sobre las valoraciones: según el cierre del 28 de octubre (Finnhub), Micron cotiza a 12,36 veces beneficios y Western Digital a 14,81 veces. A primera vista, ninguna parece cara, pero el denominador se basa íntegramente en los beneficios del pico de precios. En las acciones cíclicas, no basta con ver un PER bajo para decir que están baratas. Lo que realmente hay que vigilar es si los contratos a largo plazo pueden mantener esos elevados márgenes de beneficio y si el flujo de caja libre puede cubrir la expansión de capacidad.
El último examen de esta noche: SanDisk presenta resultados tras el cierre (primer trimestre del ejercicio fiscal 2027). El consenso espera un BPA de unos 46,67 dólares y unos ingresos de 10.600 millones de dólares (según TipRanks/Benzinga); el mercado de opciones prevé un movimiento implícito de entre el 8% y el 14%. ¿Su previsión reforzará la narrativa de la «escasez de oferta» o se repetirá el patrón de «caer pese a superar las expectativas»?
Soporte: 557,98 / 527,20
Resistencia: 580,08
Si se mantiene por encima de 557,98 → primero, objetivo en 580,08; después, ya hablaremos de nuevos máximos.
Si cae por debajo de 557,98 → posible retroceso hasta 527,20; no hay prisa por comprar.
Si las previsiones de SanDisk refuerzan la narrativa de escasez → continúa el impulso; si no, toca observar.
Mi postura es moderadamente alcista, pero no compraría persiguiendo la subida: la historia de los contratos a largo plazo es real y el precio acaba de superar la resistencia, pero los ejemplos de «buenas noticias y aun así caídas» durante esta semana de resultados están ahí. Comprar a estos niveles es aceptar la volatilidad que otros quieren quitarse de encima. Cambiaría de opinión si $SMH cierra por debajo de 527,20 dólares y no logra recuperarlos durante dos días, o si las previsiones de SanDisk de esta noche desmienten la narrativa de la «escasez de oferta».
¿Estás en el equipo de «la caída de Samsung es una oportunidad para entrar y SanDisk volverá a encender la mecha esta noche» o en el de «las buenas noticias ya están descontadas, esto es el techo; mejor recoger beneficios»? Elige bando en los comentarios.
⚠️Esto es solo una opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión.
#半导体 #存储 #AccionesDeEEUUAntesDeLaApertura
Samsung presentó esta mañana sus resultados completos del tercer trimestre: ingresos de 195,25 billones de wones, un 126,9% más interanual; beneficio operativo de 107,44 billones de wones, un 783,1% más. Ambos fueron récords. El negocio de semiconductores generó por sí solo 106,5 billones de wones, el 99% de los beneficios del grupo; los ingresos por almacenamiento fueron de 140,7 billones de wones, un 427% más interanual. ¿Y qué pasó? La acción llegó a caer más de un 5% durante la sesión y cerró con un descenso del 4,13%.
¿Por qué? Las cifras estuvieron básicamente en línea con las expectativas, sin superarlas con creces; además, los detalles concretos de la remuneración a los accionistas se aplazaron hasta enero del año que viene, y el mercado no está dispuesto a esperar. Esta temporada de resultados ya no se trata de si los datos son «buenos», sino de si superan lo suficiente unas expectativas que ya se han disparado. Seagate fue un aviso hace un par de días: sus ingresos crecieron un 61% interanual y, aun así, cayó después del cierre. Anoche, Alphabet se desplomó alrededor de un 10% tras el cierre y volvió a echar un jarro de agua fría sobre los futuros del Nasdaq.
Pero anoche las acciones estadounidenses de almacenamiento sí registraron una buena subida. Todas las cotizaciones corresponden al cierre del 28 de octubre (Finnhub): $SMH cerró a 567,67 dólares (+1,74%), superando de una vez la resistencia de 558,84 dólares. Está marcada en el gráfico; el siguiente objetivo son los 580,08 dólares. Micron: $MU 983,23 dólares (+5,86%); SanDisk: $SNDK 1404,77 dólares (+7,66%); Western Digital: 396,42 dólares (+4,08%). La frase de SK Hynix, «la capacidad de producción está vendida hasta 2029», sigue haciendo efecto. En la negociación previa a la apertura de esta noche hubo un ligero retroceso ($SMH cotizaba antes de la apertura a unos 557,26 dólares, -1,83%, a las 08:57, hora del Este), una forma de enfriar un poco la subida de anoche.
Una sola observación cualitativa sobre las valoraciones: según el cierre del 28 de octubre (Finnhub), Micron cotiza a 12,36 veces beneficios y Western Digital a 14,81 veces. A primera vista, ninguna parece cara, pero el denominador se basa íntegramente en los beneficios del pico de precios. En las acciones cíclicas, no basta con ver un PER bajo para decir que están baratas. Lo que realmente hay que vigilar es si los contratos a largo plazo pueden mantener esos elevados márgenes de beneficio y si el flujo de caja libre puede cubrir la expansión de capacidad.
El último examen de esta noche: SanDisk presenta resultados tras el cierre (primer trimestre del ejercicio fiscal 2027). El consenso espera un BPA de unos 46,67 dólares y unos ingresos de 10.600 millones de dólares (según TipRanks/Benzinga); el mercado de opciones prevé un movimiento implícito de entre el 8% y el 14%. ¿Su previsión reforzará la narrativa de la «escasez de oferta» o se repetirá el patrón de «caer pese a superar las expectativas»?
Soporte: 557,98 / 527,20
Resistencia: 580,08
Si se mantiene por encima de 557,98 → primero, objetivo en 580,08; después, ya hablaremos de nuevos máximos.
Si cae por debajo de 557,98 → posible retroceso hasta 527,20; no hay prisa por comprar.
Si las previsiones de SanDisk refuerzan la narrativa de escasez → continúa el impulso; si no, toca observar.
Mi postura es moderadamente alcista, pero no compraría persiguiendo la subida: la historia de los contratos a largo plazo es real y el precio acaba de superar la resistencia, pero los ejemplos de «buenas noticias y aun así caídas» durante esta semana de resultados están ahí. Comprar a estos niveles es aceptar la volatilidad que otros quieren quitarse de encima. Cambiaría de opinión si $SMH cierra por debajo de 527,20 dólares y no logra recuperarlos durante dos días, o si las previsiones de SanDisk de esta noche desmienten la narrativa de la «escasez de oferta».
¿Estás en el equipo de «la caída de Samsung es una oportunidad para entrar y SanDisk volverá a encender la mecha esta noche» o en el de «las buenas noticias ya están descontadas, esto es el techo; mejor recoger beneficios»? Elige bando en los comentarios.
⚠️Esto es solo una opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión.
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