Keytruda aún puede dar batalla, pero el verdadero foco de Merck este trimestre es que se está renovando con anticipación para afrontar el precipicio de patentes de 2028.
Resultados del tercer trimestre de 2026 (publicados oficialmente por la compañía antes de la apertura del mercado el 29/10):
1️⃣ Ingresos totales: $18.1B, +5% interanual; previsión de Reuters/LSEG: $17.3B
2️⃣ BPA ajustado: $2.49, frente a los $2.08 previstos; BPA GAAP: $2.04 (incluye un cargo extraordinario de $0.12 por acción por la licencia de SciBrunch)
3️⃣ Keytruda y su versión subcutánea Keytruda QLEX sumaron $8.6B, +6%; QLEX aportó $830M
4️⃣ El nuevo fármaco Winrevair (para la hipertensión arterial pulmonar) generó $694M, +93%; Gardasil, alrededor de $2.0B, +14%
5️⃣ Se elevó la previsión para todo el año: ingresos de $66.8B–$67.3B (el límite inferior sube desde $66.3B) y BPA ajustado de $2.77–$2.82 (frente a los $2.66–$2.76 anteriores)
Mi análisis:
👉 Hay que tener claro que parte del aumento que impulsó el resultado por encima de las previsiones es temporal: la propia compañía dijo que unos $550M de crecimiento se debieron al adelanto de compras de clientes (por cuestiones de calendario), no a la demanda
👉 Keytruda sigue representando casi la mitad de los ingresos y la compañía también reconoce que su crecimiento se ralentizará; la versión subcutánea QLEX es, en esencia, una nueva forma de comercializar un fármaco antiguo para prolongar su vida y trasladar a los pacientes antes de que venza la patente
👉 Winrevair, que casi duplicó sus ventas, es la apuesta que viene «después de Keytruda»
La lógica de las grandes farmacéuticas se parece mucho a la de los gigantes de la IA: mantener la máquina de generar efectivo y gastar mucho para adquirir la próxima curva de crecimiento. A largo plazo, el mercado bursátil estadounidense ha sobrevivido gracias a esta capacidad de reinventarse.
Reuters informó antes de la apertura que la acción subía cerca de un 2%.
Fuente: comunicado oficial de Merck sobre los resultados del tercer trimestre de 2026, Reuters
Esto no constituye asesoramiento de inversión. Haz tu propia investigación (DYOR).
Resultados del tercer trimestre de 2026 (publicados oficialmente por la compañía antes de la apertura del mercado el 29/10):
1️⃣ Ingresos totales: $18.1B, +5% interanual; previsión de Reuters/LSEG: $17.3B
2️⃣ BPA ajustado: $2.49, frente a los $2.08 previstos; BPA GAAP: $2.04 (incluye un cargo extraordinario de $0.12 por acción por la licencia de SciBrunch)
3️⃣ Keytruda y su versión subcutánea Keytruda QLEX sumaron $8.6B, +6%; QLEX aportó $830M
4️⃣ El nuevo fármaco Winrevair (para la hipertensión arterial pulmonar) generó $694M, +93%; Gardasil, alrededor de $2.0B, +14%
5️⃣ Se elevó la previsión para todo el año: ingresos de $66.8B–$67.3B (el límite inferior sube desde $66.3B) y BPA ajustado de $2.77–$2.82 (frente a los $2.66–$2.76 anteriores)
Mi análisis:
👉 Hay que tener claro que parte del aumento que impulsó el resultado por encima de las previsiones es temporal: la propia compañía dijo que unos $550M de crecimiento se debieron al adelanto de compras de clientes (por cuestiones de calendario), no a la demanda
👉 Keytruda sigue representando casi la mitad de los ingresos y la compañía también reconoce que su crecimiento se ralentizará; la versión subcutánea QLEX es, en esencia, una nueva forma de comercializar un fármaco antiguo para prolongar su vida y trasladar a los pacientes antes de que venza la patente
👉 Winrevair, que casi duplicó sus ventas, es la apuesta que viene «después de Keytruda»
La lógica de las grandes farmacéuticas se parece mucho a la de los gigantes de la IA: mantener la máquina de generar efectivo y gastar mucho para adquirir la próxima curva de crecimiento. A largo plazo, el mercado bursátil estadounidense ha sobrevivido gracias a esta capacidad de reinventarse.
Reuters informó antes de la apertura que la acción subía cerca de un 2%.
Fuente: comunicado oficial de Merck sobre los resultados del tercer trimestre de 2026, Reuters
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