PCE subyacente de EE. UU. de septiembre + estimación preliminar del PIB del tercer trimestre: previa de esta noche a las 20:30, el primer examen tras la decisión
Hora del evento: esta noche, hora de Pekín (29 de octubre), a las 20:30, la Oficina de Análisis Económico de EE. UU. (BEA) publicará simultáneamente la estimación preliminar del PIB del tercer trimestre y los datos del PCE de septiembre. A esa misma hora también se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, y la decisión del Banco Central Europeo se dará a conocer más tarde, a las 21:15.
Expectativas del mercado (fuente: cifras consolidadas de encuestas de Reuters/Bloomberg, citadas por ATFX, Binance News y KuCoin):
- Tasa anualizada trimestral del PIB del tercer trimestre, estimación preliminar: previsión de alrededor del 3,2% (algunas instituciones prevén entre el 3,0% y el 3,2%); dato anterior: 2,2%
- Índice de precios del PCE subyacente de septiembre: previsión mensual del 0,3%; dato anterior: 0,2%. Previsión interanual del 3,1%; dato anterior: 3,0%
- Índice general de precios del PCE de septiembre: previsión mensual del 0,5%; dato anterior: 0,3%. Previsión interanual del 3,7%; dato anterior: 3,4%
Repaso de los datos anteriores: la tasa anualizada trimestral del PIB del segundo trimestre fue del 2,2%; en agosto, el PCE subyacente interanual fue del 3,0% y el mensual, del 0,2%. La Reserva Federal acaba de mantener los tipos sin cambios esta mañana, hora de Pekín, y dejó el tipo de los fondos federales en el 3,75%–4,00%. La votación fue de 10 a 2: dos miembros defendieron una subida de 25 puntos básicos, y el presidente Warsh no ofreció orientación sobre diciembre.
Por qué es importante: el PCE es el indicador de inflación al que más atención presta la Reserva Federal, mientras que el PIB responde a cuánto vigor conserva el crecimiento. Este es el primer conjunto de datos importantes que se publica tras la decisión y pondrá a prueba directamente la valoración de «tipos más altos durante más tiempo» que el mercado acaba de incorporar. Una inflación persistente elevaría las expectativas de una subida de tipos en diciembre, impulsaría al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar, y presionaría los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. Si el crecimiento se debilita, el mercado sopesará a la vez los riesgos de endurecimiento monetario y de recesión. La cadena de transmisión es: datos → expectativas de subida de tipos en diciembre → dólar y rendimientos de los bonos del Tesoro → volatilidad a corto plazo de activos de riesgo como BTC y ETH. Actualmente, BTC ronda los 80.100 dólares y se mantiene cerca del nivel clave de los 80.000 dólares; ETH ronda los 2.310 dólares. El mercado espera que estos datos rompan el equilibrio.
Tres escenarios:
- Por encima de las expectativas (PCE subyacente interanual superior al 3,1% y PIB por encima del 3,2%): la inflación persistente, sumada a un crecimiento sólido, reforzaría aún más las expectativas de una subida de tipos en diciembre. El dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro subirían, presionando a corto plazo al mercado cripto, y BTC pondría a prueba el soporte de los 80.000 dólares.
- En línea con las expectativas (PCE subyacente interanual de alrededor del 3,1% y PIB de alrededor del 3,2%): el mercado mantendría la valoración actual. A corto plazo, predominarían un repunte seguido de una caída o la oscilación dentro de un rango. Es probable que BTC siga moviéndose entre los 80.000 y los 82.000 dólares, a la espera de los próximos datos de confirmación.
- Por debajo de las expectativas (desaceleración del PCE subyacente o debilitamiento notable del PIB): disminuirían las expectativas de subidas de tipos y mejoraría el apetito por el riesgo, abriendo espacio para un rebote a corto plazo de BTC y ETH. Sin embargo, si la causa es un fuerte debilitamiento del crecimiento y no simplemente una moderación de la inflación, la sostenibilidad del rebote sería menor y habría que estar atentos a un posible regreso de la aversión al riesgo.
Mi opinión: perspectiva neutral a corto plazo para $BTC , porque el mercado ya había descontado una pausa de tono restrictivo antes de la publicación de los datos. Un solo conjunto de datos difícilmente cambiará la dirección; lo decisivo será si la combinación de inflación y crecimiento rompe las expectativas.
Publicaré un análisis en cuanto se conozcan los datos. Mantente al tanto.
$BTC $ETH
#PCE #GDP #ReservaFederal
¿Crees que los datos de esta noche elevarán o reducirán las expectativas de una subida de tipos en diciembre? Cuéntanos qué opinas en los comentarios. Solo con fines informativos; no constituye asesoramiento de inversión.
Hora del evento: esta noche, hora de Pekín (29 de octubre), a las 20:30, la Oficina de Análisis Económico de EE. UU. (BEA) publicará simultáneamente la estimación preliminar del PIB del tercer trimestre y los datos del PCE de septiembre. A esa misma hora también se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, y la decisión del Banco Central Europeo se dará a conocer más tarde, a las 21:15.
Expectativas del mercado (fuente: cifras consolidadas de encuestas de Reuters/Bloomberg, citadas por ATFX, Binance News y KuCoin):
- Tasa anualizada trimestral del PIB del tercer trimestre, estimación preliminar: previsión de alrededor del 3,2% (algunas instituciones prevén entre el 3,0% y el 3,2%); dato anterior: 2,2%
- Índice de precios del PCE subyacente de septiembre: previsión mensual del 0,3%; dato anterior: 0,2%. Previsión interanual del 3,1%; dato anterior: 3,0%
- Índice general de precios del PCE de septiembre: previsión mensual del 0,5%; dato anterior: 0,3%. Previsión interanual del 3,7%; dato anterior: 3,4%
Repaso de los datos anteriores: la tasa anualizada trimestral del PIB del segundo trimestre fue del 2,2%; en agosto, el PCE subyacente interanual fue del 3,0% y el mensual, del 0,2%. La Reserva Federal acaba de mantener los tipos sin cambios esta mañana, hora de Pekín, y dejó el tipo de los fondos federales en el 3,75%–4,00%. La votación fue de 10 a 2: dos miembros defendieron una subida de 25 puntos básicos, y el presidente Warsh no ofreció orientación sobre diciembre.
Por qué es importante: el PCE es el indicador de inflación al que más atención presta la Reserva Federal, mientras que el PIB responde a cuánto vigor conserva el crecimiento. Este es el primer conjunto de datos importantes que se publica tras la decisión y pondrá a prueba directamente la valoración de «tipos más altos durante más tiempo» que el mercado acaba de incorporar. Una inflación persistente elevaría las expectativas de una subida de tipos en diciembre, impulsaría al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar, y presionaría los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. Si el crecimiento se debilita, el mercado sopesará a la vez los riesgos de endurecimiento monetario y de recesión. La cadena de transmisión es: datos → expectativas de subida de tipos en diciembre → dólar y rendimientos de los bonos del Tesoro → volatilidad a corto plazo de activos de riesgo como BTC y ETH. Actualmente, BTC ronda los 80.100 dólares y se mantiene cerca del nivel clave de los 80.000 dólares; ETH ronda los 2.310 dólares. El mercado espera que estos datos rompan el equilibrio.
Tres escenarios:
- Por encima de las expectativas (PCE subyacente interanual superior al 3,1% y PIB por encima del 3,2%): la inflación persistente, sumada a un crecimiento sólido, reforzaría aún más las expectativas de una subida de tipos en diciembre. El dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro subirían, presionando a corto plazo al mercado cripto, y BTC pondría a prueba el soporte de los 80.000 dólares.
- En línea con las expectativas (PCE subyacente interanual de alrededor del 3,1% y PIB de alrededor del 3,2%): el mercado mantendría la valoración actual. A corto plazo, predominarían un repunte seguido de una caída o la oscilación dentro de un rango. Es probable que BTC siga moviéndose entre los 80.000 y los 82.000 dólares, a la espera de los próximos datos de confirmación.
- Por debajo de las expectativas (desaceleración del PCE subyacente o debilitamiento notable del PIB): disminuirían las expectativas de subidas de tipos y mejoraría el apetito por el riesgo, abriendo espacio para un rebote a corto plazo de BTC y ETH. Sin embargo, si la causa es un fuerte debilitamiento del crecimiento y no simplemente una moderación de la inflación, la sostenibilidad del rebote sería menor y habría que estar atentos a un posible regreso de la aversión al riesgo.
Mi opinión: perspectiva neutral a corto plazo para $BTC , porque el mercado ya había descontado una pausa de tono restrictivo antes de la publicación de los datos. Un solo conjunto de datos difícilmente cambiará la dirección; lo decisivo será si la combinación de inflación y crecimiento rompe las expectativas.
Publicaré un análisis en cuanto se conozcan los datos. Mantente al tanto.
$BTC $ETH
#PCE #GDP #ReservaFederal
¿Crees que los datos de esta noche elevarán o reducirán las expectativas de una subida de tipos en diciembre? Cuéntanos qué opinas en los comentarios. Solo con fines informativos; no constituye asesoramiento de inversión.
