La liquidez de DeFi registró salidas en octubre, mientras los protocolos redistribuían sus tenencias. La liquidez on-chain se desplazó hacia protocolos basados en Bitcoin, así como hacia Hyperliquid y Robinhood.
La liquidez de DeFi se está desplazando entre cadenas y protocolos en octubre, y retrocede un 7%.
La capitalización de mercado de los tokens de protocolos DeFi se contrajo un 8,4% neto en los últimos 30 días, mientras que el valor total bloqueado cayó alrededor de un 7% en octubre, según datos de CryptoRank. El valor en DeFi es una métrica indirecta que refleja tanto los flujos de usuarios como el valor de los activos de garantía.
Los tokens DeFi reaccionaron de forma más drástica, con pérdidas netas superiores al 20% durante el último mes, mientras que los propios protocolos registraron salidas de valor menores. La reciente desaceleración de DeFi pone fin a una racha de tres meses de crecimiento del TVL basado en el staking y los préstamos en Ethereum.
El crecimiento de DeFi depende de la recuperación de BTC
Durante el último mes, los protocolos DeFi basados en Bitcoin fueron los que más rápido crecieron, mientras BTC se mantuvo entre los 80.000 y los 85.000 dólares. En total, estos protocolos DeFi basados en BTC tienen un valor de 6.190 millones de dólares, lo que supone un aumento del 39,19% en los últimos 30 días.
En 2026, las garantías de DeFi fueron más diversas, con una proporción creciente destinada a los préstamos basados en BTC. | Fuente: DeFi Llama
En los protocolos de Bitcoin, la mayoría de las aplicaciones más antiguas permanecieron estancadas, mientras la liquidez se dirigió a plataformas específicas. Durante los últimos 30 días, Surge Credit, Maya Protocol y Symbiosis registraron ganancias, mientras que otras aplicaciones tuvieron pequeñas salidas, inferiores al 5%.
Por ahora, la mayoría de DeFi basado en BTC sigue dependiendo de versiones envueltas que funcionan en Ethereum. Sin embargo, Aave V4 se considera una posible alternativa: permite usar las garantías de Babylon Labs para obtener préstamos sin envolver las monedas en Ethereum.
Envolver activos añade otra capa de riesgo, ya que las garantías quedan bloqueadas en contratos inteligentes que podrían ser atacados. Los holders de BTC buscan formas nativas de poner sus BTC a trabajar mediante préstamos, sin exponer sus activos a ese riesgo adicional.
Morpho y Ace atraen más depósitos activos de DeFi
La liquidez de DeFi también se ha desplazado entre protocolos, y algunas aplicaciones y cadenas han resistido las recientes salidas. En el último mes, Base superó a Solana y se convirtió en la tercera plataforma con más liquidez, por detrás de Ethereum y Bitcoin.
El mayor crecimiento del último mes correspondió a Arc, una red principal y aplicación de liquidez recién lanzadas. Arc aumentó sus activos un 21% en octubre y, al 28 de octubre, tenía un total de 617,8 millones de dólares.
Mientras que los líderes Lido y Aave perdieron valor nominal en TVL, Morpho creció más de un 3% en los últimos 30 días, lo que indica que los usuarios movieron sus fondos a bóvedas y opciones de liquidez específicas.
Morpho mantiene el nivel habitual de usuarios activos diarios del último año, aunque todavía no ha recuperado las cifras de finales de 2025. A pesar de ello, el protocolo ha logrado una adopción más amplia gracias a su integración con otras billeteras y aplicaciones. Morpho cuenta con unos 16.100 usuarios activos diarios, cerca del nivel de referencia de 2026.
DeFi está reinventando sus asignaciones y tasas de préstamo, y Morpho ofrece innovación en este ámbito. Recientemente, el protocolo también se integró con Ledger para dar acceso directo a algunas de sus bóvedas. Morpho también ha comenzado a incorporar activos tokenizados como garantía, lo que permite desbloquear valor adicional más allá de las garantías cripto.
En 2026, DeFi también tuvo que adaptarse al cierre de varias cadenas y protocolos, y redirigir a sus usuarios y liquidez, según informó Cryptopolitan. En el último año, protocolos consolidados como Balancer, Radiant, ZeroLend y Seamless cerraron debido a una combinación de pérdidas por hackeos y baja liquidez.
Las mentes más brillantes del mundo cripto ya leen nuestro boletín. ¿Quieres unirte? Acompáñalas.