SaaS vuelve a llevarse un susto por la IA: ServiceNow se desploma cerca de un 19% tras el cierre
· Los ingresos por suscripciones de ServiceNow en el tercer trimestre fueron de 3.988 millones de dólares, un 21% más interanual; los ingresos totales alcanzaron los 4.110 millones, ligeramente por encima de lo previsto (informe financiero de la empresa/Investing.com)
· Sin embargo, el BPA ajustado fue de 1,00 dólares, por debajo de los 1,02 previstos; es la primera vez en seis trimestres que no alcanza las expectativas. Cerró la sesión regular a 150,13 dólares y llegó a caer hasta 124,45 en las operaciones posteriores al cierre (Investing.com)
· La previsión de crecimiento del cRPO para el cuarto trimestre es del 18,5%, ligeramente por debajo del 19% que esperaban los analistas; el objetivo anual de contratos de IA se elevó de nuevo, hasta los 1.700 millones de dólares (Bloomberg/informe financiero de la empresa)
· Esa misma noche, Alphabet cayó cerca de un 10% tras el cierre; el Nasdaq bajó un 1,1% durante la jornada y las tecnológicas de alta valoración se vieron presionadas
【Opinión】
Los datos en sí no son malos; el mercado está castigando la narrativa de «desaceleración del crecimiento + la IA sustituye al software tradicional». Los contratos de IA crecen con fuerza, pero todavía no lo bastante rápido como para compensar la ralentización del negocio tradicional. Esa es la contradicción central de las valoraciones actuales del SaaS: ¿la IA es una fuente de crecimiento adicional o está devorando el negocio existente?
【Oportunidades/riesgos】
· Riesgo: el pesimismo del sector del software podría extenderse; acciones similares, como Salesforce y Workday, podrían sufrir una reevaluación. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años sigue cerca del 5%, lo que presiona a los activos de alta valoración
· Oportunidad: el capital está pasando de «vender software» a «vender potencia de cálculo/infraestructura». Los sólidos datos de Oracle y de la nube de Microsoft sirven de contraste; es posible que el sentimiento en torno a los tokens relacionados con la potencia de cálculo para IA resista mejor las caídas
· A seguir: esta noche, a las 20:30, se publican el PIB de EE. UU. del tercer trimestre y el PCE de septiembre; también habrá que ver si ServiceNow puede mantenerse cerca de los 120 dólares al abrirse el mercado estadounidense
¿Crees que, a largo plazo, la IA será el motor de crecimiento de las empresas SaaS o su sepulturera?
#AI #美股 #ServiceNow #SaaS $RENDER $FET
Solo con fines informativos; no constituye asesoramiento de inversión
· Los ingresos por suscripciones de ServiceNow en el tercer trimestre fueron de 3.988 millones de dólares, un 21% más interanual; los ingresos totales alcanzaron los 4.110 millones, ligeramente por encima de lo previsto (informe financiero de la empresa/Investing.com)
· Sin embargo, el BPA ajustado fue de 1,00 dólares, por debajo de los 1,02 previstos; es la primera vez en seis trimestres que no alcanza las expectativas. Cerró la sesión regular a 150,13 dólares y llegó a caer hasta 124,45 en las operaciones posteriores al cierre (Investing.com)
· La previsión de crecimiento del cRPO para el cuarto trimestre es del 18,5%, ligeramente por debajo del 19% que esperaban los analistas; el objetivo anual de contratos de IA se elevó de nuevo, hasta los 1.700 millones de dólares (Bloomberg/informe financiero de la empresa)
· Esa misma noche, Alphabet cayó cerca de un 10% tras el cierre; el Nasdaq bajó un 1,1% durante la jornada y las tecnológicas de alta valoración se vieron presionadas
【Opinión】
Los datos en sí no son malos; el mercado está castigando la narrativa de «desaceleración del crecimiento + la IA sustituye al software tradicional». Los contratos de IA crecen con fuerza, pero todavía no lo bastante rápido como para compensar la ralentización del negocio tradicional. Esa es la contradicción central de las valoraciones actuales del SaaS: ¿la IA es una fuente de crecimiento adicional o está devorando el negocio existente?
【Oportunidades/riesgos】
· Riesgo: el pesimismo del sector del software podría extenderse; acciones similares, como Salesforce y Workday, podrían sufrir una reevaluación. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años sigue cerca del 5%, lo que presiona a los activos de alta valoración
· Oportunidad: el capital está pasando de «vender software» a «vender potencia de cálculo/infraestructura». Los sólidos datos de Oracle y de la nube de Microsoft sirven de contraste; es posible que el sentimiento en torno a los tokens relacionados con la potencia de cálculo para IA resista mejor las caídas
· A seguir: esta noche, a las 20:30, se publican el PIB de EE. UU. del tercer trimestre y el PCE de septiembre; también habrá que ver si ServiceNow puede mantenerse cerca de los 120 dólares al abrirse el mercado estadounidense
¿Crees que, a largo plazo, la IA será el motor de crecimiento de las empresas SaaS o su sepulturera?
#AI #美股 #ServiceNow #SaaS $RENDER $FET
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