Samsung Electronics informó de ingresos de 195,3 billones de wones y un beneficio operativo de 107,4 billones de wones en el tercer trimestre, ya que la fuerte demanda de memoria de alto ancho de banda y DRAM para servidores de IA mantuvo su negocio de memorias como motor de beneficios.
Conclusiones clave
Samsung registró ingresos de 195,3 billones de wones y un beneficio operativo de 107,4 billones de wones en el tercer trimestre, en el período que terminó el 30 de septiembre
Los ingresos aumentaron un 14 % con respecto al trimestre anterior y el beneficio operativo creció un 7 %
La división Device Solutions se benefició de la fuerte demanda de memoria de alto ancho de banda y DRAM para servidores
Samsung dijo que su negocio de fundición redujo las pérdidas operativas con respecto al trimestre anterior, pero siguió en números rojos
Samsung presentó los resultados el jueves. La empresa dijo que los ingresos aumentaron un 14 % con respecto al trimestre anterior y que las ganancias operativas crecieron un 7 %.
Samsung fabrica chips de memoria, semiconductores lógicos, teléfonos y pantallas, pero la infraestructura de IA ha convertido su negocio de memoria en uno de los motores de ganancias más observados del mercado.
El comunicado indicó que la división Device Solutions se benefició de la fuerte demanda de memoria de alto ancho de banda y DRAM para servidores. La memoria de alto ancho de banda, o HBM, es una memoria apilada que se coloca cerca de los aceleradores de IA para que los modelos puedan mover enormes cantidades de datos con menos demora.
Esto importa porque los sistemas modernos de IA suelen estar limitados por el ancho de banda de la memoria, y no solo por la capacidad de procesamiento bruta.
Samsung también dijo que su negocio de fundición redujo las pérdidas operativas con respecto al trimestre anterior, aunque siguió en números rojos. Ese detalle importa porque la fundición ha sido el punto débil de la cartera de chips de Samsung, mientras sus competidores ganaban terreno en la fabricación avanzada.
Los mejores márgenes de la memoria solo pueden ocultar durante cierto tiempo la debilidad de la fundición.
Los resultados de la empresa se publican mientras los inversores intentan determinar qué partes de la expansión de la IA serán duraderas. La demanda de GPU acapara los titulares, pero los proveedores de memoria reciben una mayor parte del gasto cuando se amplían los clústeres de entrenamiento de modelos.
Cada rack de aceleradores también necesita DRAM rápida y almacenamiento, lo que convierte a los proveedores de memoria en un indicador más claro de si el gasto de capital en IA sigue creciendo.
La memoria para IA se convirtió en el motor de ganancias del trimestre
El comunicado de Samsung apunta a un mecanismo sencillo. Cuando los proveedores de la nube compran más servidores de IA, también compran más HBM, DRAM para servidores y almacenamiento empresarial.
Esa combinación ofrece márgenes más altos que la memoria de consumo básica, porque los requisitos de rendimiento son más estrictos y resulta más difícil aumentar rápidamente la oferta.
La empresa dijo que la demanda de productos de memoria prémium destinados a aplicaciones de IA seguía siendo fuerte. Esa frase importa más que una cifra general de ingresos.
La electrónica de consumo puede fluctuar con los ciclos minoristas, pero la memoria para servidores de IA depende de los largos ciclos de planificación de los hiperescaladores y de los compradores de centros de datos empresariales.
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Los resultados de Samsung también llegan tras varios trimestres en los que los precios de la memoria se recuperaron de una profunda caída. Al principio del ciclo, los fabricantes de chips recortaron la producción para estabilizar los precios después de que el exceso de oferta hundiera los márgenes.
Desde entonces, el repunte ha sido impulsado por componentes orientados a la IA, especialmente productos que se conectan directamente a los aceleradores en sistemas de entrenamiento e inferencia.
De la DRAM básica a la infraestructura de IA
Históricamente, la memoria ha sido uno de los segmentos más cíclicos de la industria de los semiconductores. Los productores aumentan la capacidad, los precios caen, los inventarios se acumulan y las ganancias se desploman.
El auge de la IA no ha eliminado ese ciclo, pero sí ha cambiado qué productos ocupan el extremo más rentable.
La HBM es un buen ejemplo. A diferencia de la memoria estándar para PC, la HBM utiliza matrices apiladas verticalmente y amplias vías de datos para alimentar más rápido a los chips de IA.
Esto dificulta la fabricación y reduce el número de proveedores capaces de cumplir los estándares de calificación a gran escala. Samsung, SK hynix y Micron se benefician cuando la expansión de los servidores de IA supera el crecimiento de la oferta disponible.
En qué se fijan los inversores el próximo trimestre
La siguiente pregunta es si Samsung puede seguir convirtiendo la fortaleza de su memoria para IA en avances más amplios en semiconductores.
Los inversores seguirán de cerca los envíos de HBM, los precios de la DRAM para servidores y si la división de fundición reduce aún más sus pérdidas. También observarán el gasto de capital, porque los auges de la memoria pueden desvanecerse si los productores amplían demasiado agresivamente su capacidad.
Para los compradores de IA, la cuestión clave es la disciplina en la oferta.
Si la memoria prémium sigue siendo escasa, los costos de la nube se mantienen altos incluso si bajan los precios de los aceleradores. Eso mantiene a los proveedores de memoria en el centro de la economía del entrenamiento y la ejecución de modelos grandes.
Por qué la HBM cambia la economía de los servidores de IA
La HBM cambia el diseño de los servidores de IA porque reduce la distancia que deben recorrer los datos entre la memoria y el procesador.
En un equipo de IA que utiliza aceleradores de Nvidia o AMD, mover rápidamente los pesos y las activaciones de los modelos es tan importante como contar con más núcleos de procesamiento. Los componentes HBM de Samsung se montan cerca del acelerador y se conectan mediante enlaces muy amplios, lo que aumenta el rendimiento sin depender únicamente de velocidades de reloj más altas.
Para operadores de la nube como Amazon, Google y Microsoft, esto importa en términos de costos.
Si el sistema de memoria no alimenta lo suficiente al acelerador, las costosas GPU quedan infrautilizadas. Una mejor HBM permite mantener esos chips ocupados.
Por eso el negocio de memoria para IA de Samsung puede crecer incluso cuando los compradores hablan públicamente de reducir los costos de inferencia. Incluso los modelos baratos necesitan memoria rápida para funcionar bien.
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