La escena más surrealista de esta temporada de resultados: el capex de Microsoft este trimestre fue de 39.400 millones de dólares, 6.500 millones menos que los 45.900 millones que esperaba Wall Street. Y aun así, superó las previsiones en ingresos, EPS e ingresos de la nube, y subió un 5 % tras el cierre.
Gastar con prudencia y aun así rendir: Microsoft les dio una lección a los de al lado.
Google presentó sus resultados esa misma noche: el +103 % de Cloud fue impresionante, pero solo hubo un punto fuerte. Búsqueda, YouTube y suscripciones quedaron por debajo de las previsiones; el FCF fue negativo por segundo trimestre consecutivo, con -9.100 millones en el trimestre, y la acción se desplomó un 10 % tras el cierre. Ambas empresas están invirtiendo a lo grande en infraestructura de IA, pero una invierte con criterio y la otra parece haber caído en un pozo sin fondo.
Y lo más irónico es que, en realidad, Google ahora es el arrendador de capacidad de cómputo de Anthropic y Meta. El auge de la IA es real, pero el dinero no pasa por sus manos: vendió las palas, pero no encontró oro.
El CFO de Microsoft, en cambio, lo dijo sin rodeos: el capex del próximo trimestre superará los 50.000 millones y el crecimiento de Azure será del 49-50 %. En otras palabras: gastar menos este trimestre no fue echar el freno, sino acertar con el momento.
Esta noche, a las 20:30, se publica el PCE subyacente de EE. UU. La Fed acaba de mantener los tipos sin cambios, y este dato prácticamente decidirá si vuelve a recortarlos en diciembre. Quienes tengan poca tolerancia al riesgo pueden esperar a que se publique antes de actuar.
NFA DYOR
#加密货币 #比特币 #以太坊 #美股财报 #AI
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Google presentó sus resultados esa misma noche: el +103 % de Cloud fue impresionante, pero solo hubo un punto fuerte. Búsqueda, YouTube y suscripciones quedaron por debajo de las previsiones; el FCF fue negativo por segundo trimestre consecutivo, con -9.100 millones en el trimestre, y la acción se desplomó un 10 % tras el cierre. Ambas empresas están invirtiendo a lo grande en infraestructura de IA, pero una invierte con criterio y la otra parece haber caído en un pozo sin fondo.
Y lo más irónico es que, en realidad, Google ahora es el arrendador de capacidad de cómputo de Anthropic y Meta. El auge de la IA es real, pero el dinero no pasa por sus manos: vendió las palas, pero no encontró oro.
El CFO de Microsoft, en cambio, lo dijo sin rodeos: el capex del próximo trimestre superará los 50.000 millones y el crecimiento de Azure será del 49-50 %. En otras palabras: gastar menos este trimestre no fue echar el freno, sino acertar con el momento.
Esta noche, a las 20:30, se publica el PCE subyacente de EE. UU. La Fed acaba de mantener los tipos sin cambios, y este dato prácticamente decidirá si vuelve a recortarlos en diciembre. Quienes tengan poca tolerancia al riesgo pueden esperar a que se publique antes de actuar.
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