Ayer vi una noticia y me quedé un momento perplejo: sigo pasando la tarjeta exactamente igual que todos los días, pero el camino que sigue el dinero por detrás ha cambiado silenciosamente.
Según una noticia del 28 de octubre, el director ejecutivo de Visa dijo en la conferencia telefónica sobre el cuarto trimestre del año fiscal, celebrada el 27 de octubre, que el volumen anualizado de liquidaciones con stablecoins de Visa ya había superado los 25.000 millones de dólares, multiplicándose por 10 interanualmente. Aclaremos primero qué significa la cifra: se trata de un volumen anualizado, no del total de un solo trimestre. La cifra en sí indica una tendencia y una escala, no es una promesa de rentabilidad; tampoco la usaré para predecir si el precio de alguna criptomoneda subirá o bajará.
Lo que de verdad me hizo detenerme a pensar fueron otros detalles del artículo. La liquidación de Visa con monedas estables ya abarca 10 cadenas y las 5 regiones, y admite 5 monedas estables: USDC, USDG, EURC, PYUSD y SBC. La prefinanciación con monedas estables y los flujos transfronterizos de fondos a través de Visa Direct ya pasaron de la fase piloto a la operación comercial. También crece el uso en las tarjetas: hay más de 225 programas de tarjetas vinculadas a monedas estables, un aumento interanual de más del 70 %; unos 5 millones de tarjetas en más de 50 países, y el volumen de transacciones creció más del 150 % interanual.
Mi conclusión es esta: la experiencia al pagar con tarjeta no ha cambiado; lo que ha cambiado es la capa de liquidación. Antes solo me preocupaba que aceptaran la tarjeta y que el tipo de cambio fuera conveniente; ahora me importa más qué moneda estoy gastando, a qué moneda está vinculada y por qué cadena circula. Porque en esa lista hay un nombre que es fácil pasar por alto: EURC. Está vinculada al euro, no al dólar. «Moneda estable» no significa «moneda en dólares». Yo también solía confundirlas, y cuando las cuentas no cuadraban ni siquiera sabía cuál era el problema.
Así que ahora, antes de gastar monedas estables, hago dos cosas. Primero, abro la página de detalles de las monedas de PayAll y reviso la moneda de referencia, el emisor y las cadenas compatibles: las monedas vinculadas a monedas distintas del dólar, como EURC, se contabilizan según su propia moneda de referencia; no las convierto artificialmente a dólares, así las cuentas cuadran. También hay que asegurarse de que la cadena sea compatible; de lo contrario, los problemas de enviar por la cadena equivocada cuestan mucho más que el poco tiempo que se ahorra. Segundo, dejo activadas las alertas de desvinculación: si una moneda pierde su paridad, me llega una notificación y puedo elegir entre mantenerla, suspender esa moneda o cambiarla de inmediato. Yo decido, sin tener que vigilar el mercado en mitad de la noche.
La tarjeta sigue siendo la misma, pero el camino ya no es el de antes. No tomo los 25.000 millones de dólares ni el aumento de 10 veces como motivos para perseguir subidas; los veo como un recordatorio: cuando la capa de liquidación empieza a operar a gran escala con monedas estables, lo más sensato para la gente común es comprobar qué moneda usa, a qué está vinculada y por qué cadena circula antes de gastar.