¿Adónde acaba yendo el dinero de la IA? Los informes del tercer trimestre de Samsung y SK Hynix dieron la respuesta: a la memoria.
【De dónde viene el dinero】
- Microsoft y Google sumaron más de 90.000 millones de dólares en inversión de capital en un trimestre, más del doble que en el mismo periodo del año pasado. La mayor parte se destinó a centros de datos y chips.
- Samsung fijó en unos 84,4 billones de wones su inversión en equipos para 2026, de los cuales 76,8 billones irán a semiconductores.
【Cuánto gana el sector de la memoria】
- «$SKHYNIX» registró un beneficio operativo de 83,3 billones de wones en el tercer trimestre, un 632 % más interanual, y un margen operativo de alrededor del 80 %: gana 80 por cada 100 que vende.
- «$SAMSUNG» obtuvo un beneficio operativo de 107,4 billones de wones, un 783 % más interanual. Según informaron medios coreanos, en la conferencia telefónica la empresa dijo que ya había vendido toda la producción de HBM de 2027 y que los clientes seguían pidiendo más.
【Las acciones no se movieron al mismo ritmo】
- El 28 de octubre, cuando Hynix publicó sus resultados: Hynix +10,9 %, Samsung +9,0 %, Micron +5,9 %, SanDisk +7,7 %, Kioxia +13,8 %; entre las acciones A, GigaDevice +7,8 %, Puran +11,4 % y Beijing Junzheng +18,4 %.
- El 29 de octubre, cuando Samsung publicó sus resultados: Samsung −6 % y Hynix subió ligeramente. Por la mañana, las acciones A de memoria cayeron en general entre un 4 % y un 6 %; Biwin Storage −13,5 %, mientras que el STAR 50 bajó un 4,2 % en el mismo periodo.
【Cómo interpretarlo】
- La inversión en IA se está convirtiendo en beneficios reales para los fabricantes de memoria. Los resultados financieros lo confirman: no es solo una historia.
- El mercado empieza a distinguir entre empresas: Hynix anunció un dividendo especial para Kioxia y una recompra de acciones por 20 billones de wones. Samsung ya había adelantado sus beneficios el 8 de octubre, así que no hubo nuevas sorpresas.
- Estas acciones de memoria de la bolsa A se dedican principalmente a módulos, chips de interfaz y memorias de nicho; no son proveedores principales de HBM. Cuando suben, lo hacen junto con el sector mundial de la memoria; cuando bajan, también les afecta la corrección propia del STAR Market, por lo que su volatilidad es mayor.
- El riesgo está en los compradores: el flujo de caja libre de Google ya fue de −9.100 millones de dólares este trimestre. Si las grandes tecnológicas ralentizan la inversión de capital, el sector de la memoria lo notará rápidamente.
Sígueme para continuar siguiendo de cerca el sector de los chips de IA.
#存储芯片 #AI
【De dónde viene el dinero】
- Microsoft y Google sumaron más de 90.000 millones de dólares en inversión de capital en un trimestre, más del doble que en el mismo periodo del año pasado. La mayor parte se destinó a centros de datos y chips.
- Samsung fijó en unos 84,4 billones de wones su inversión en equipos para 2026, de los cuales 76,8 billones irán a semiconductores.
【Cuánto gana el sector de la memoria】
- «$SKHYNIX» registró un beneficio operativo de 83,3 billones de wones en el tercer trimestre, un 632 % más interanual, y un margen operativo de alrededor del 80 %: gana 80 por cada 100 que vende.
- «$SAMSUNG» obtuvo un beneficio operativo de 107,4 billones de wones, un 783 % más interanual. Según informaron medios coreanos, en la conferencia telefónica la empresa dijo que ya había vendido toda la producción de HBM de 2027 y que los clientes seguían pidiendo más.
【Las acciones no se movieron al mismo ritmo】
- El 28 de octubre, cuando Hynix publicó sus resultados: Hynix +10,9 %, Samsung +9,0 %, Micron +5,9 %, SanDisk +7,7 %, Kioxia +13,8 %; entre las acciones A, GigaDevice +7,8 %, Puran +11,4 % y Beijing Junzheng +18,4 %.
- El 29 de octubre, cuando Samsung publicó sus resultados: Samsung −6 % y Hynix subió ligeramente. Por la mañana, las acciones A de memoria cayeron en general entre un 4 % y un 6 %; Biwin Storage −13,5 %, mientras que el STAR 50 bajó un 4,2 % en el mismo periodo.
【Cómo interpretarlo】
- La inversión en IA se está convirtiendo en beneficios reales para los fabricantes de memoria. Los resultados financieros lo confirman: no es solo una historia.
- El mercado empieza a distinguir entre empresas: Hynix anunció un dividendo especial para Kioxia y una recompra de acciones por 20 billones de wones. Samsung ya había adelantado sus beneficios el 8 de octubre, así que no hubo nuevas sorpresas.
- Estas acciones de memoria de la bolsa A se dedican principalmente a módulos, chips de interfaz y memorias de nicho; no son proveedores principales de HBM. Cuando suben, lo hacen junto con el sector mundial de la memoria; cuando bajan, también les afecta la corrección propia del STAR Market, por lo que su volatilidad es mayor.
- El riesgo está en los compradores: el flujo de caja libre de Google ya fue de −9.100 millones de dólares este trimestre. Si las grandes tecnológicas ralentizan la inversión de capital, el sector de la memoria lo notará rápidamente.
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