El gasto en IA se duplicó en ambos casos: Microsoft ($MSFT ) subió un 3,9 % tras el cierre y Google ($GOOGL ) cayó un 10,8 %. ¿Cuál es la diferencia?
【Ambas están gastando a lo grande】
- Microsoft invirtió 39.400 millones de dólares en gastos de capital este trimestre, el doble que los 19.400 millones del mismo periodo del año pasado
- Google invirtió 51.400 millones de dólares en gastos de capital este trimestre, también el doble que los 24.000 millones del mismo periodo del año pasado
- La mayor parte de ese dinero se destinó a centros de datos y chips
【La diferencia está en cuánto queda después de gastar】
- Microsoft: ingresos de 92.300 millones, +19 %; Microsoft Cloud, 63.900 millones, +30 %, con un crecimiento que sigue acelerándose; flujo de caja operativo de 58.000 millones, del que quedan unos 18.600 millones tras descontar los gastos de capital; los ingresos, el beneficio operativo y las ganancias por acción superaron las expectativas
- Google: ingresos de 127.600 millones, +25 %; Google Cloud, 30.700 millones, más del doble. Pero su flujo de caja operativo fue de 42.300 millones y, tras descontar los gastos de capital, el flujo de caja libre quedó en −9.100 millones; es el segundo trimestre consecutivo en negativo, frente a los +24.600 millones del mismo periodo del año pasado
- Los ingresos de Google Search fueron de 63.350 millones, +12 %; no alcanzaron los cerca de 65.000 millones que esperaba el consenso, según CNBC
【La actitud del mercado ha cambiado】
- Antes, cuanto mayor era el gasto de capital en IA, más subían las acciones; ahora el mercado empieza a fijarse en si el flujo de caja puede aguantar después de gastar. La caída de Google es el castigo por su flujo de caja libre en negativo
- Estos últimos días apuntan en la misma dirección: SpaceX se endeuda a tipos cercanos a los de los bonos basura; el prospecto de salida a bolsa de Anthropic calcula una factura de computación de unos 476.000 millones; y la valoración de la nueva ronda de OpenAI bajó de 1,4 billones a 1,25 billones
【Para las criptomonedas y lo que viene】
- Las acciones vinculadas a las criptomonedas también se debilitaron tras el cierre: COIN −1,4 %, MSTR −0,3 %; Nvidia −0,4 %. Los gastos de capital de Google son ingresos para Nvidia, pero esta vez el mercado no lo consideró una buena noticia
- El 29 de octubre, tras el cierre de la bolsa estadounidense, les toca a Amazon, Coinbase y Strategy. El crecimiento de AWS y los gastos de capital de Amazon determinarán si continúa esta «ansiedad por el gasto en IA»
¿Es esta caída de Google una grieta en la burbuja de la IA o una oportunidad para subirse al tren?
#AI #财报
【Ambas están gastando a lo grande】
- Microsoft invirtió 39.400 millones de dólares en gastos de capital este trimestre, el doble que los 19.400 millones del mismo periodo del año pasado
- Google invirtió 51.400 millones de dólares en gastos de capital este trimestre, también el doble que los 24.000 millones del mismo periodo del año pasado
- La mayor parte de ese dinero se destinó a centros de datos y chips
【La diferencia está en cuánto queda después de gastar】
- Microsoft: ingresos de 92.300 millones, +19 %; Microsoft Cloud, 63.900 millones, +30 %, con un crecimiento que sigue acelerándose; flujo de caja operativo de 58.000 millones, del que quedan unos 18.600 millones tras descontar los gastos de capital; los ingresos, el beneficio operativo y las ganancias por acción superaron las expectativas
- Google: ingresos de 127.600 millones, +25 %; Google Cloud, 30.700 millones, más del doble. Pero su flujo de caja operativo fue de 42.300 millones y, tras descontar los gastos de capital, el flujo de caja libre quedó en −9.100 millones; es el segundo trimestre consecutivo en negativo, frente a los +24.600 millones del mismo periodo del año pasado
- Los ingresos de Google Search fueron de 63.350 millones, +12 %; no alcanzaron los cerca de 65.000 millones que esperaba el consenso, según CNBC
【La actitud del mercado ha cambiado】
- Antes, cuanto mayor era el gasto de capital en IA, más subían las acciones; ahora el mercado empieza a fijarse en si el flujo de caja puede aguantar después de gastar. La caída de Google es el castigo por su flujo de caja libre en negativo
- Estos últimos días apuntan en la misma dirección: SpaceX se endeuda a tipos cercanos a los de los bonos basura; el prospecto de salida a bolsa de Anthropic calcula una factura de computación de unos 476.000 millones; y la valoración de la nueva ronda de OpenAI bajó de 1,4 billones a 1,25 billones
【Para las criptomonedas y lo que viene】
- Las acciones vinculadas a las criptomonedas también se debilitaron tras el cierre: COIN −1,4 %, MSTR −0,3 %; Nvidia −0,4 %. Los gastos de capital de Google son ingresos para Nvidia, pero esta vez el mercado no lo consideró una buena noticia
- El 29 de octubre, tras el cierre de la bolsa estadounidense, les toca a Amazon, Coinbase y Strategy. El crecimiento de AWS y los gastos de capital de Amazon determinarán si continúa esta «ansiedad por el gasto en IA»
¿Es esta caída de Google una grieta en la burbuja de la IA o una oportunidad para subirse al tren?
#AI #财报
