Cambios en la dinámica del mercado tras las declaraciones de Warsh y perspectivas:
1. La probabilidad de una subida de tipos en diciembre, según CME, aumentó al 84,6 %, por lo que prácticamente ya está totalmente descontada. Sin embargo, como el mercado ya esperaba ampliamente una pausa restrictiva esta noche, el aumento de la probabilidad a corto plazo no está teniendo un impacto sensible en los mercados financieros. Habrá que observar cómo afectan los tipos reales y nominales a los mercados financieros.
2. En los mercados de riesgo, se materializaron las expectativas de una pausa restrictiva. Puede decirse que se trata de un caso de «vender con la noticia» o de que «se disipó la incertidumbre». Una vez materializada la noticia negativa, el mercado se libera de presión a corto plazo. A continuación, la narrativa de los mercados de riesgo volverá a centrarse en los resultados empresariales de EE. UU. Al cierre de la sesión bursátil estadounidense se publicarán los resultados de Microsoft y Google. Las expectativas del mercado eran sólidas, por lo que las acciones estadounidenses podrían cerrar al alza ante las previsiones de resultados.
3. La probabilidad de una subida de tipos en diciembre provocó un ligero aumento de los rendimientos de los bonos a 10 y 30 años. En cambio, el rendimiento a 2 años retrocedió a corto plazo al materializarse las expectativas. El dólar se mantiene estable por ahora y el oro sufrió un leve retroceso, pues sigue bajo la presión de los tipos de interés.
4. Esta noche, Warsh hizo hincapié en su determinación de combatir la inflación y dejó claro que la Fed no tolerará efectos de segunda ronda de la inflación sobre los precios del petróleo ni que estos se trasladen al PCE. El jueves por la noche se publicará el PCE de septiembre. Si aumentan la inflación subyacente o la inflación de los servicios, la probabilidad de una subida de tipos en diciembre aumentará aún más. En ese momento, las acciones estadounidenses se enfrentarán a un pulso entre los resultados empresariales favorables y la presión macroeconómica de una subida de tipos.
5. En cuanto al ritmo del mercado, si los resultados de Microsoft y Google son sólidos al cierre de la sesión bursátil estadounidense, las bolsas de Asia y Europa se verán impulsadas. Después, a medida que se acerque la publicación de los datos a las 20:30, el mercado adoptará una postura relativamente cautelosa y, una vez publicados, las acciones estadounidenses volverán a centrarse en la narrativa de los resultados empresariales.#股票财报季
1. La probabilidad de una subida de tipos en diciembre, según CME, aumentó al 84,6 %, por lo que prácticamente ya está totalmente descontada. Sin embargo, como el mercado ya esperaba ampliamente una pausa restrictiva esta noche, el aumento de la probabilidad a corto plazo no está teniendo un impacto sensible en los mercados financieros. Habrá que observar cómo afectan los tipos reales y nominales a los mercados financieros.
2. En los mercados de riesgo, se materializaron las expectativas de una pausa restrictiva. Puede decirse que se trata de un caso de «vender con la noticia» o de que «se disipó la incertidumbre». Una vez materializada la noticia negativa, el mercado se libera de presión a corto plazo. A continuación, la narrativa de los mercados de riesgo volverá a centrarse en los resultados empresariales de EE. UU. Al cierre de la sesión bursátil estadounidense se publicarán los resultados de Microsoft y Google. Las expectativas del mercado eran sólidas, por lo que las acciones estadounidenses podrían cerrar al alza ante las previsiones de resultados.
3. La probabilidad de una subida de tipos en diciembre provocó un ligero aumento de los rendimientos de los bonos a 10 y 30 años. En cambio, el rendimiento a 2 años retrocedió a corto plazo al materializarse las expectativas. El dólar se mantiene estable por ahora y el oro sufrió un leve retroceso, pues sigue bajo la presión de los tipos de interés.
4. Esta noche, Warsh hizo hincapié en su determinación de combatir la inflación y dejó claro que la Fed no tolerará efectos de segunda ronda de la inflación sobre los precios del petróleo ni que estos se trasladen al PCE. El jueves por la noche se publicará el PCE de septiembre. Si aumentan la inflación subyacente o la inflación de los servicios, la probabilidad de una subida de tipos en diciembre aumentará aún más. En ese momento, las acciones estadounidenses se enfrentarán a un pulso entre los resultados empresariales favorables y la presión macroeconómica de una subida de tipos.
5. En cuanto al ritmo del mercado, si los resultados de Microsoft y Google son sólidos al cierre de la sesión bursátil estadounidense, las bolsas de Asia y Europa se verán impulsadas. Después, a medida que se acerque la publicación de los datos a las 20:30, el mercado adoptará una postura relativamente cautelosa y, una vez publicados, las acciones estadounidenses volverán a centrarse en la narrativa de los resultados empresariales.#股票财报季
