El vencimiento de opciones de BTC se vuelve tendencia｜ETH liquida unos 790 millones de dólares el mismo día｜No apuesto a que el precio se vea atraído hacia los 2.500 dólares
Mi postura es esperar y observar; no voy a comprar solo porque se hable del «máximo dolor». Ahora mismo, la lista de tendencias de Binance Square muestra «#Vencen el viernes opciones de Bitcoin por 10.900 millones de dólares». No se trata solo de BTC: la cuenta oficial de Binance News también señala que el 30 de octubre a las 08:00 UTC vencen en Deribit opciones de ETH por unos 776 millones de dólares, con un nivel de máximo dolor de alrededor de 2.500 dólares. Consulté directamente la API pública de opciones de Deribit y filtré los contratos con vencimiento el 30OCT26. El resultado fue un interés abierto de unas 333.600 unidades de ETH: alrededor de 188.300 en opciones de compra y 145.300 en opciones de venta. Con un precio de ETH de aproximadamente 2.355 dólares en Kraken al momento de la consulta, el valor nominal ronda los 786 millones de dólares. Las dos cifras son similares, pero corresponden a momentos de muestreo y precios distintos; además, el valor nominal del interés abierto no equivale a dinero neto que vaya a entrar próximamente en el mercado al contado.
El nivel de máximo dolor de ETH indicado por Binance News está por encima del precio actual, mientras que el nivel de referencia de BTC está por debajo. Son puntos calculados por un modelo, no significan que las operaciones de cobertura vayan necesariamente a empujar el precio hasta allí. Al vencimiento de las opciones, la cobertura dinámica de los creadores de mercado puede amplificar la volatilidad intradía, o bien disminuir a medida que se erosiona el valor temporal. La dirección depende de las posiciones en torno a los precios de ejercicio y del precio en tiempo real; no se puede concluir, simplemente porque haya más opciones de compra, que ETH vaya a subir hasta los 2.500 dólares. Si BTC cae bruscamente por la liquidación de fin de mes, el nivel calculado para ETH tampoco podrá impedir un retroceso general del apetito por el riesgo.
Los flujos institucionales ofrecen otra referencia. Según la tabla de Farside, el 27 de octubre los fondos estadounidenses de ETH al contado registraron en conjunto salidas netas de unos 60,2 millones de dólares. En las columnas de los distintos fondos del 28 de octubre todavía aparecen guiones; el total indicado de 0,0 no debe interpretarse como una confirmación de que no hubo flujos. El 28 de octubre, la Reserva Federal mantuvo los tipos en el 3,75 %–4 % y dos miembros se inclinaron por una subida. El panorama macroeconómico no ofrece, por tanto, una señal clara de relajación para los activos de alta volatilidad. Mi conclusión es que el tema del vencimiento de opciones aumentará el ruido a corto plazo, pero la dirección real deberá confirmarse con los precios, la actividad del mercado al contado y los próximos datos de los fondos.
¿Cómo ha reaccionado ya el mercado? Al consultar Kraken, ETH cotizaba en torno a los 2.355 dólares: por encima de la apertura del día, de 2.347 dólares, pero todavía por debajo del máximo diario de 2.384 dólares. El mínimo diario fue de unos 2.320 dólares. BTC cotizaba al mismo tiempo alrededor de los 81.100 dólares. ETH aún no se ha acercado a los 2.500 dólares, y tampoco se puede atribuir este repunte al vencimiento de las opciones. Considero los 2.384 dólares un nivel de confirmación a corto plazo y los 2.320 dólares un nivel de invalidación. Si cae por debajo de 2.320 y no logra recuperarlos, habría que retirar cualquier perspectiva alcista a corto plazo. Si se mantiene por encima de 2.384 con un aumento del volumen, habrá que comprobar si le siguen compras en el mercado al contado. Los 2.500 dólares son solo una zona de referencia más lejana, no un objetivo incondicional.
Si operara con mi propio dinero, ahora no participaría: mantendría una posición direccional neutral y una exposición del 0 %. Solo consideraría abrir una pequeña posición larga al contado con el 2 % del capital total si ETH rompe los 2.384 dólares y los mantiene en una nueva prueba, y BTC no cae por debajo del mínimo del día. Esas dos condiciones activarían la entrada. El primer objetivo serían los 2.420 dólares; al alcanzarlo, reduciría la posición a la mitad. Mantendría el resto solo si, al acercarse a los 2.460 dólares, sigue habiendo volumen; de lo contrario, cerraría la posición. Tras abrir la operación, pondría un stop loss si vuelve a caer por debajo de los 2.350 dólares. Si ETH pierde primero los 2.320 dólares o BTC también se debilita, cancelaría inmediatamente el plan y cerraría la posición. Si no se cumplen las condiciones, seguiría esperando: no usaría un apalancamiento elevado ni presentaría un plan que aún no se ha activado como si fueran ganancias.
Fuentes: tendencias de Binance Square, Binance News, API pública de Deribit, Kraken, Farside y comunicado de la Reserva Federal del 28 de octubre. #109亿美元比特币期权周五到期 #ETH #BTC
Lo anterior es solo una observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.
Mi postura es esperar y observar; no voy a comprar solo porque se hable del «máximo dolor». Ahora mismo, la lista de tendencias de Binance Square muestra «#Vencen el viernes opciones de Bitcoin por 10.900 millones de dólares». No se trata solo de BTC: la cuenta oficial de Binance News también señala que el 30 de octubre a las 08:00 UTC vencen en Deribit opciones de ETH por unos 776 millones de dólares, con un nivel de máximo dolor de alrededor de 2.500 dólares. Consulté directamente la API pública de opciones de Deribit y filtré los contratos con vencimiento el 30OCT26. El resultado fue un interés abierto de unas 333.600 unidades de ETH: alrededor de 188.300 en opciones de compra y 145.300 en opciones de venta. Con un precio de ETH de aproximadamente 2.355 dólares en Kraken al momento de la consulta, el valor nominal ronda los 786 millones de dólares. Las dos cifras son similares, pero corresponden a momentos de muestreo y precios distintos; además, el valor nominal del interés abierto no equivale a dinero neto que vaya a entrar próximamente en el mercado al contado.
El nivel de máximo dolor de ETH indicado por Binance News está por encima del precio actual, mientras que el nivel de referencia de BTC está por debajo. Son puntos calculados por un modelo, no significan que las operaciones de cobertura vayan necesariamente a empujar el precio hasta allí. Al vencimiento de las opciones, la cobertura dinámica de los creadores de mercado puede amplificar la volatilidad intradía, o bien disminuir a medida que se erosiona el valor temporal. La dirección depende de las posiciones en torno a los precios de ejercicio y del precio en tiempo real; no se puede concluir, simplemente porque haya más opciones de compra, que ETH vaya a subir hasta los 2.500 dólares. Si BTC cae bruscamente por la liquidación de fin de mes, el nivel calculado para ETH tampoco podrá impedir un retroceso general del apetito por el riesgo.
Los flujos institucionales ofrecen otra referencia. Según la tabla de Farside, el 27 de octubre los fondos estadounidenses de ETH al contado registraron en conjunto salidas netas de unos 60,2 millones de dólares. En las columnas de los distintos fondos del 28 de octubre todavía aparecen guiones; el total indicado de 0,0 no debe interpretarse como una confirmación de que no hubo flujos. El 28 de octubre, la Reserva Federal mantuvo los tipos en el 3,75 %–4 % y dos miembros se inclinaron por una subida. El panorama macroeconómico no ofrece, por tanto, una señal clara de relajación para los activos de alta volatilidad. Mi conclusión es que el tema del vencimiento de opciones aumentará el ruido a corto plazo, pero la dirección real deberá confirmarse con los precios, la actividad del mercado al contado y los próximos datos de los fondos.
¿Cómo ha reaccionado ya el mercado? Al consultar Kraken, ETH cotizaba en torno a los 2.355 dólares: por encima de la apertura del día, de 2.347 dólares, pero todavía por debajo del máximo diario de 2.384 dólares. El mínimo diario fue de unos 2.320 dólares. BTC cotizaba al mismo tiempo alrededor de los 81.100 dólares. ETH aún no se ha acercado a los 2.500 dólares, y tampoco se puede atribuir este repunte al vencimiento de las opciones. Considero los 2.384 dólares un nivel de confirmación a corto plazo y los 2.320 dólares un nivel de invalidación. Si cae por debajo de 2.320 y no logra recuperarlos, habría que retirar cualquier perspectiva alcista a corto plazo. Si se mantiene por encima de 2.384 con un aumento del volumen, habrá que comprobar si le siguen compras en el mercado al contado. Los 2.500 dólares son solo una zona de referencia más lejana, no un objetivo incondicional.
Si operara con mi propio dinero, ahora no participaría: mantendría una posición direccional neutral y una exposición del 0 %. Solo consideraría abrir una pequeña posición larga al contado con el 2 % del capital total si ETH rompe los 2.384 dólares y los mantiene en una nueva prueba, y BTC no cae por debajo del mínimo del día. Esas dos condiciones activarían la entrada. El primer objetivo serían los 2.420 dólares; al alcanzarlo, reduciría la posición a la mitad. Mantendría el resto solo si, al acercarse a los 2.460 dólares, sigue habiendo volumen; de lo contrario, cerraría la posición. Tras abrir la operación, pondría un stop loss si vuelve a caer por debajo de los 2.350 dólares. Si ETH pierde primero los 2.320 dólares o BTC también se debilita, cancelaría inmediatamente el plan y cerraría la posición. Si no se cumplen las condiciones, seguiría esperando: no usaría un apalancamiento elevado ni presentaría un plan que aún no se ha activado como si fueran ganancias.
Fuentes: tendencias de Binance Square, Binance News, API pública de Deribit, Kraken, Farside y comunicado de la Reserva Federal del 28 de octubre. #109亿美元比特币期权周五到期 #ETH #BTC
Lo anterior es solo una observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.
