#微软财报能否兑现ai红利
Detrás de los 30 millones de licencias de Copilot: la IA pasa de «vender potencia de cálculo» a «vender puestos». Ahí está el verdadero foso defensivo de Microsoft.
El negocio de potencia de cálculo de Azure es, sin duda, atractivo, pero la vía para materializar los beneficios de la IA de Microsoft que más se subestima está en la capa de aplicaciones.
Las licencias de pago de Microsoft 365 Copilot superaban los 30 millones al cierre del último trimestre, frente a los 20 millones del trimestre anterior: un aumento trimestral de casi el 50 %, superior a las 26,9 millones de licencias que esperaba el mercado. Una encuesta de CIO de BofA indica que el 76,7 % de los encuestados ya usa o planea usar Copilot, y que el 88,4 % podría utilizar los servicios de IA en la nube de Microsoft.
¿Por qué es más importante la capa de aplicaciones que la de potencia de cálculo? Porque la potencia de cálculo (Azure) es «vender palas»: los ingresos dependen del presupuesto de inversión de capital de los clientes, por lo que son volátiles y están muy concentrados en unos pocos clientes. Las aplicaciones (Copilot) consisten en «vender puestos»: generan ingresos recurrentes mediante suscripciones y, una vez integradas en los flujos de trabajo de una empresa, los costes de sustitución son muy elevados. BofA señala claramente que Copilot podría convertirse en la principal forma en que las empresas utilizan la IA, y que su crecimiento puede impulsar la expansión de los ingresos «más allá de Azure».
Pero hay un dato que conviene analizar con cautela: el crecimiento trimestral de casi el 50 % en las licencias de Copilot todavía no ha impulsado una aceleración similar a la de Azure en el crecimiento de los ingresos totales de Microsoft 365. Esto indica que la base de ingresos de Copilot aún es limitada y que algunos clientes podrían seguir en fase piloto. La dirección de la «segunda curva» de crecimiento de la IA es correcta, pero aún hace falta tiempo para comprobar su pendiente.
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Detrás de los 30 millones de licencias de Copilot: la IA pasa de «vender potencia de cálculo» a «vender puestos». Ahí está el verdadero foso defensivo de Microsoft.
El negocio de potencia de cálculo de Azure es, sin duda, atractivo, pero la vía para materializar los beneficios de la IA de Microsoft que más se subestima está en la capa de aplicaciones.
Las licencias de pago de Microsoft 365 Copilot superaban los 30 millones al cierre del último trimestre, frente a los 20 millones del trimestre anterior: un aumento trimestral de casi el 50 %, superior a las 26,9 millones de licencias que esperaba el mercado. Una encuesta de CIO de BofA indica que el 76,7 % de los encuestados ya usa o planea usar Copilot, y que el 88,4 % podría utilizar los servicios de IA en la nube de Microsoft.
¿Por qué es más importante la capa de aplicaciones que la de potencia de cálculo? Porque la potencia de cálculo (Azure) es «vender palas»: los ingresos dependen del presupuesto de inversión de capital de los clientes, por lo que son volátiles y están muy concentrados en unos pocos clientes. Las aplicaciones (Copilot) consisten en «vender puestos»: generan ingresos recurrentes mediante suscripciones y, una vez integradas en los flujos de trabajo de una empresa, los costes de sustitución son muy elevados. BofA señala claramente que Copilot podría convertirse en la principal forma en que las empresas utilizan la IA, y que su crecimiento puede impulsar la expansión de los ingresos «más allá de Azure».
Pero hay un dato que conviene analizar con cautela: el crecimiento trimestral de casi el 50 % en las licencias de Copilot todavía no ha impulsado una aceleración similar a la de Azure en el crecimiento de los ingresos totales de Microsoft 365. Esto indica que la base de ingresos de Copilot aún es limitada y que algunos clientes podrían seguir en fase piloto. La dirección de la «segunda curva» de crecimiento de la IA es correcta, pero aún hace falta tiempo para comprobar su pendiente.
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