691.000 millones de wones, ganados con un pequeño condensador.
En el tercer trimestre, Samsung Electro-Mechanics registró unos ingresos de 3,7633 billones de wones y un beneficio operativo de 691.000 millones de wones, ambos máximos históricos. Los ingresos subieron un 30% y el beneficio, un 165%. El margen de beneficio fue del 18,4%, frente al 9,0% de hace un año: se duplicó.
La IA ya no solo escasea de chips.
Veamos cada división. La división de componentes facturó 1,883 billones de wones, un 36% más; vende MLCC. La división de sustratos facturó 938.000 millones de wones, un 58% más; vende sustratos FC-BGA para aceleradores de IA. La división óptica facturó 941.300 millones de wones, un 9% menos que el trimestre anterior; vende cámaras para teléfonos móviles.
Está claro dónde está el dinero. Las dos divisiones vinculadas a la IA baten récords; la vinculada a la electrónica de consumo va a la baja.
¿Qué es un MLCC? En pocas palabras, es como un pequeño depósito que estabiliza el voltaje en la placa base. Cuando la GPU trabaja, la corriente sube y baja de forma irregular. Si el voltaje fluctúa, los cálculos fallan, y el condensador se encarga de suavizar esas oscilaciones. Puede parecer poca cosa, pero sin él ni la GPU más cara funciona de manera estable.
¿Por qué escasean de repente? Porque la capacidad de los condensadores que necesitan una GPU o un ASIC se duplica cada año. En el sector lo llaman la «regla de los MLCC para IA»: cada servidor de IA utiliza decenas de miles de unidades. A medida que aumenta la corriente y baja el voltaje, también tiene que crecer al doble el número y la especificación de los condensadores necesarios para estabilizarlo.
En todo el mundo, solo hay dos o tres empresas capaces de suministrar modelos de gama alta. Para ampliar la producción hay que comprar equipos y mejorar el rendimiento de fabricación; desde que se instala una línea hasta que empieza a enviar productos, pasan años. La demanda se duplica cada año, mientras la oferta aumenta poco a poco. Esta brecha no se puede cerrar en un solo trimestre.
Los pedidos ya han asegurado el suministro para el año que viene. En una conferencia telefónica, Samsung Electro-Mechanics dijo que unos 50 clientes ya habían firmado o estaban negociando acuerdos de suministro a largo plazo, que representan más del 60% de los ingresos por MLCC previstos para el próximo año. Para el modelo clave de tamaño 1005 y 47 μF, la demanda de 2027 apunta a multiplicarse por ocho. En agosto de este año, la empresa subió un 30% los precios de toda su gama; Murata aumentó entre un 15% y un 35% los precios de los modelos para servidores de IA en marzo. Y, aun después de las subidas, sigue habiendo que hacer cola.
La propia empresa dijo que en el cuarto trimestre la oferta se estrechará aún más. Ya está destinando dinero a ampliar la producción en Sejong, Busan, Vietnam y Filipinas, pero las nuevas líneas no empezarán a aportar producción, como pronto, hasta dentro de uno o dos años.
Mientras tanto, la situación es aún más difícil en el segmento de consumo. La capacidad se está trasladando a los productos de gama alta, así que los modelos corrientes suben de precio o se quedan en lista de espera. El plazo de entrega de algunos modelos de gama alta ya ha pasado de 8 a 20 semanas. En pocas palabras, la mitad de esta subida de precios se debe a los costes y la otra mitad es deliberada: elevar el precio de los pedidos de gama baja permite hacer sitio a los pedidos de IA.
Así que esta noche, cuando Microsoft y Alphabet presenten sus resultados, no se fijen solo en cuánto han aumentado los pedidos de GPU. En el banquete de la IA, hasta las piezas más insignificantes, como los condensadores, se llevan su parte del pastel. Y con toda la razón: sin ellos, no se puede servir el banquete.
La IA ya no solo escasea de chips.
En el tercer trimestre, Samsung Electro-Mechanics registró unos ingresos de 3,7633 billones de wones y un beneficio operativo de 691.000 millones de wones, ambos máximos históricos. Los ingresos subieron un 30% y el beneficio, un 165%. El margen de beneficio fue del 18,4%, frente al 9,0% de hace un año: se duplicó.
La IA ya no solo escasea de chips.
Veamos cada división. La división de componentes facturó 1,883 billones de wones, un 36% más; vende MLCC. La división de sustratos facturó 938.000 millones de wones, un 58% más; vende sustratos FC-BGA para aceleradores de IA. La división óptica facturó 941.300 millones de wones, un 9% menos que el trimestre anterior; vende cámaras para teléfonos móviles.
Está claro dónde está el dinero. Las dos divisiones vinculadas a la IA baten récords; la vinculada a la electrónica de consumo va a la baja.
¿Qué es un MLCC? En pocas palabras, es como un pequeño depósito que estabiliza el voltaje en la placa base. Cuando la GPU trabaja, la corriente sube y baja de forma irregular. Si el voltaje fluctúa, los cálculos fallan, y el condensador se encarga de suavizar esas oscilaciones. Puede parecer poca cosa, pero sin él ni la GPU más cara funciona de manera estable.
¿Por qué escasean de repente? Porque la capacidad de los condensadores que necesitan una GPU o un ASIC se duplica cada año. En el sector lo llaman la «regla de los MLCC para IA»: cada servidor de IA utiliza decenas de miles de unidades. A medida que aumenta la corriente y baja el voltaje, también tiene que crecer al doble el número y la especificación de los condensadores necesarios para estabilizarlo.
En todo el mundo, solo hay dos o tres empresas capaces de suministrar modelos de gama alta. Para ampliar la producción hay que comprar equipos y mejorar el rendimiento de fabricación; desde que se instala una línea hasta que empieza a enviar productos, pasan años. La demanda se duplica cada año, mientras la oferta aumenta poco a poco. Esta brecha no se puede cerrar en un solo trimestre.
Los pedidos ya han asegurado el suministro para el año que viene. En una conferencia telefónica, Samsung Electro-Mechanics dijo que unos 50 clientes ya habían firmado o estaban negociando acuerdos de suministro a largo plazo, que representan más del 60% de los ingresos por MLCC previstos para el próximo año. Para el modelo clave de tamaño 1005 y 47 μF, la demanda de 2027 apunta a multiplicarse por ocho. En agosto de este año, la empresa subió un 30% los precios de toda su gama; Murata aumentó entre un 15% y un 35% los precios de los modelos para servidores de IA en marzo. Y, aun después de las subidas, sigue habiendo que hacer cola.
La propia empresa dijo que en el cuarto trimestre la oferta se estrechará aún más. Ya está destinando dinero a ampliar la producción en Sejong, Busan, Vietnam y Filipinas, pero las nuevas líneas no empezarán a aportar producción, como pronto, hasta dentro de uno o dos años.
Mientras tanto, la situación es aún más difícil en el segmento de consumo. La capacidad se está trasladando a los productos de gama alta, así que los modelos corrientes suben de precio o se quedan en lista de espera. El plazo de entrega de algunos modelos de gama alta ya ha pasado de 8 a 20 semanas. En pocas palabras, la mitad de esta subida de precios se debe a los costes y la otra mitad es deliberada: elevar el precio de los pedidos de gama baja permite hacer sitio a los pedidos de IA.
Así que esta noche, cuando Microsoft y Alphabet presenten sus resultados, no se fijen solo en cuánto han aumentado los pedidos de GPU. En el banquete de la IA, hasta las piezas más insignificantes, como los condensadores, se llevan su parte del pastel. Y con toda la razón: sin ellos, no se puede servir el banquete.
La IA ya no solo escasea de chips.