Estos últimos días, algunos usuarios han vuelto a hablar de la estrategia de diferencial cambiario de RWUSD de Binance: suscribir con USDT y reembolsar para recibir USDC～
Lo importante sigue siendo fijarse primero en el tipo de cambio de equilibrio y luego en la rentabilidad anualizada.
Según los datos recopilados en una publicación, desde mediados de octubre el tipo de cambio medio aproximado de USDC/USDT ha sido de 1,0011.
Que USDC sea más caro que USDT supone un coste para quienes compran USDC; pero para quienes tienen USDT puede convertirse en una fuente de ingresos.
El procedimiento es el siguiente: suscribir RWUSD con USDT y reembolsar inmediatamente, eligiendo recibir USDC. Según la información oficial, el reembolso estándar se acredita en T+3 y cobra una comisión del 0,05 %.
Hagamos las cuentas de una vuelta:
El beneficio bruto es de aproximadamente un 0,11 %, es decir, esa prima;
descontando la comisión de reembolso del 0,05 %, el beneficio neto es de aproximadamente un 0,06 %;
con una vuelta cada 3 días, son unas 121 vueltas al año: aproximadamente un 7,3 % con interés simple y un 7,6 % con interés compuesto.
No hace falta usar la cadena ni depender de los intereses: se aprovecha el diferencial cambiario. Frente al 7 %-10 % de USDG, tampoco está nada mal.
La clave está en el punto de equilibrio: con una comisión del 0,05 %, USDC/USDT tiene que estar por encima de 1,0005 para no perder dinero.
Si la prima se reduce del 0,11 % al 0,05 %, esa vuelta no habrá servido de nada. La rentabilidad anualizada solo es un valor ideal si la prima no cambia; el punto de equilibrio es el límite mínimo.
Hay otras dos variables que es fácil pasar por alto:
1/ Retraso del precio: al suscribir, ves un tipo de cambio de 1,0011; cuando recibas los USDC 3 días después, solo entonces sabrás a qué precio podrás venderlos.
2/ Riesgo relacionado con las reglas: los canales de suscripción y reembolso son funciones del producto, no están pensados para el arbitraje. Si haces muchas operaciones de ida y vuelta, debes estar preparado para que te limiten. En febrero, para equilibrar las posiciones en USDT y USDC, también se usó algo de RWUSD. Ya entonces se decía que, si se hacía demasiado arbitraje, podían incluirte en la lista de usuarios con «funciones restringidas» (a algunos usuarios ya se las limitaron).
Una opción más prudente es iniciar otra vuelta solo cuando la prima supere claramente el punto de equilibrio, dejando margen para las variaciones de precio durante esos 3 días. Al recibir los fondos, primero comprueba el tipo de cambio del momento; si está por debajo del punto de equilibrio, conserva los USDC por ahora y no te apresures a venderlos.
Otra opción es aceptar que no pasa nada si te restringen esta función.
Lo anterior se comparte únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
BitHappy, en constante evolución
Lo importante sigue siendo fijarse primero en el tipo de cambio de equilibrio y luego en la rentabilidad anualizada.
Según los datos recopilados en una publicación, desde mediados de octubre el tipo de cambio medio aproximado de USDC/USDT ha sido de 1,0011.
Que USDC sea más caro que USDT supone un coste para quienes compran USDC; pero para quienes tienen USDT puede convertirse en una fuente de ingresos.
El procedimiento es el siguiente: suscribir RWUSD con USDT y reembolsar inmediatamente, eligiendo recibir USDC. Según la información oficial, el reembolso estándar se acredita en T+3 y cobra una comisión del 0,05 %.
Hagamos las cuentas de una vuelta:
El beneficio bruto es de aproximadamente un 0,11 %, es decir, esa prima;
descontando la comisión de reembolso del 0,05 %, el beneficio neto es de aproximadamente un 0,06 %;
con una vuelta cada 3 días, son unas 121 vueltas al año: aproximadamente un 7,3 % con interés simple y un 7,6 % con interés compuesto.
No hace falta usar la cadena ni depender de los intereses: se aprovecha el diferencial cambiario. Frente al 7 %-10 % de USDG, tampoco está nada mal.
La clave está en el punto de equilibrio: con una comisión del 0,05 %, USDC/USDT tiene que estar por encima de 1,0005 para no perder dinero.
Si la prima se reduce del 0,11 % al 0,05 %, esa vuelta no habrá servido de nada. La rentabilidad anualizada solo es un valor ideal si la prima no cambia; el punto de equilibrio es el límite mínimo.
Hay otras dos variables que es fácil pasar por alto:
1/ Retraso del precio: al suscribir, ves un tipo de cambio de 1,0011; cuando recibas los USDC 3 días después, solo entonces sabrás a qué precio podrás venderlos.
2/ Riesgo relacionado con las reglas: los canales de suscripción y reembolso son funciones del producto, no están pensados para el arbitraje. Si haces muchas operaciones de ida y vuelta, debes estar preparado para que te limiten. En febrero, para equilibrar las posiciones en USDT y USDC, también se usó algo de RWUSD. Ya entonces se decía que, si se hacía demasiado arbitraje, podían incluirte en la lista de usuarios con «funciones restringidas» (a algunos usuarios ya se las limitaron).
Una opción más prudente es iniciar otra vuelta solo cuando la prima supere claramente el punto de equilibrio, dejando margen para las variaciones de precio durante esos 3 días. Al recibir los fondos, primero comprueba el tipo de cambio del momento; si está por debajo del punto de equilibrio, conserva los USDC por ahora y no te apresures a venderlos.
Otra opción es aceptar que no pasa nada si te restringen esta función.
Lo anterior se comparte únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
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