El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) inició una reunión a puerta cerrada de alto riesgo el 27 de octubre a las 9:30 a. m., hora del Este, para tratar las tasas de interés y las declaraciones de política monetaria. Se espera un anuncio oficial para mañana (28 de octubre a las 2:00 p. m., hora del Este).
Mientras tanto, los mercados de criptomonedas y los mercados tradicionales han reaccionado a las expectativas de Wall Street sobre las tasas de interés. Estos son los detalles:
El gran dilema de la Reserva Federal sobre las tasas de interés
La Reserva Federal se enfrenta actualmente al dilema de ajustar adecuadamente las tasas de interés ante el aumento de la inflación.
Dos indicadores económicos, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el índice de precios PCE subyacente, muestran tasas de inflación del 3,7 % y el 3,0 %, respectivamente. Además, las tasas hipotecarias fijas promedio a 30 años alcanzaron recientemente un máximo de tres años, del 7,4 %, antes de retroceder ligeramente al 7,32 %.
Con el objetivo de inflación a largo plazo de la Reserva Federal fijado en el 2,0 %, la institución afronta ahora el formidable desafío de aplicar políticas que la acerquen a esa meta. Más allá de la oposición de la comunidad a las altas tasas de interés, hay varios motivos por los que esta medida será difícil de implementar.
A solo seis días de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos, la preocupación de los votantes se centra principalmente en el costo de vida. Esta es también la cuarta reunión bajo la presidencia de Kevin Warsh en la Fed, y los observadores están atentos para determinar si es independiente del control del gobierno.
Expectativas de Wall Street sobre las tasas de interés de la Fed
Por los motivos anteriores, los analistas de Wall Street tienen un 93 % de confianza en que la Fed mantendrá la tasa de referencia actual entre el 3,75 % y el 4,00 %.
Fuente: herramienta FedWatch de CME
Sin embargo, expertos de Deutsche Bank y otras firmas destacadas afirman que es probable que esta postura neutral dure poco. Esperan que Warsh indique que hay una alta probabilidad de que se suban las tasas 25 puntos básicos en diciembre para mantener la inflación bajo control. En este caso, las probabilidades de un giro hacia una política restrictiva ascienden al 75,1 %, frente a un 24,9 % de que se prolongue la neutralidad.
Reacción de los mercados de criptomonedas y tradicionales
Ante las expectativas de que las tasas de interés se mantengan sin cambios, el S&P 500 y el índice Nasdaq Composite cerraron hoy con ganancias del 0,6 % y el 1,18 %, respectivamente. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó al 4,979 %, retrocediendo ligeramente tras superar antes el umbral del 5 %. De manera similar, el rendimiento de los bonos a 2 años bajó desde un máximo matutino del 4,735 % hasta el 4,703 %.
En cuanto al mercado de criptomonedas, Bitcoin ha subido un 1,05 % en el día y ha recuperado una vez más la marca de los 80.000 dólares. El activo también muestra una sólida correlación del 88 % tanto con el S&P 500 como con el oro, lo que indica un impulso impulsado por las tasas.