Hacía demasiado que no seguía de cerca Sui, y me sorprendió descubrir que la capa de bóvedas de Bluefin, que ya conocía, ahora también es compatible con Ethereum. El núcleo sigue en Sui; lo que ha cambiado es que Ember, el proyecto que incubó, ya no sirve únicamente a Sui.
La nueva bóveda PPLUS ofrece alrededor de un 11 % por los depósitos normales. Si luego haces un ciclo en Suilend o Bluefin Lend, el rendimiento estimado puede superar el 30 %. El año pasado deposité en Ember, pero retiré los fondos durante el mercado bajista. Esta vez también quiero ver qué ha hecho con sus complejas estrategias.
PPLUS significa Bitwise Premium+ RWA Vault. Depositas USDC y Ember acuña participaciones; Bitwise se encarga de seleccionar los activos, asignar las posiciones, apalancarse y gestionar el riesgo. La cartera subyacente consta de tres tipos de crédito tokenizado: financiación a corto plazo para pagos transfronterizos de Huma; préstamos respaldados por GPU de IA de USD_ai; y créditos de alta calidad sobre el valor neto de viviendas de Hastra (en colaboración con Figure). Tú depositas en Ember; Bitwise es el gestor de la estrategia, no el emisor ni el operador.
A diferencia de PAPY, que apareció antes y se parece más a una bóveda de préstamos sobrecolateralizados, con un objetivo de alrededor del 5 %–6 %, PPLUS añade apalancamiento a activos RWA similares. Su objetivo oficial supera el 10 %, pero también conlleva más riesgo. El rendimiento tiene tres componentes: los intereses del crédito subyacente, el diferencial generado por el apalancamiento dentro de la bóveda y el uso de PPLUS como garantía en mercados de préstamo. Este tercer componente no viene de serie. Actualmente, el TVL ronda los 12,84 millones de dólares.
Hay dos formas de participar:
1/ Depósito convencional, con un rendimiento esperado de alrededor del 11 %. Puedes depositar en Sui o Ethereum.
2/ Préstamos en ciclo: depositas PPLUS en Bluefin Lend o Suilend, pides USDC prestado, lo cambias por más PPLUS y vuelves a depositarlo. El rendimiento esperado supera el 30 %. Pero la bóveda ya lleva apalancamiento, así que repetir el ciclo implica acumular el apalancamiento de la estrategia con el apalancamiento del préstamo. Hay que vigilar muy de cerca el umbral de liquidación.
Una mayor rentabilidad potencial también implica más riesgo. El aviso oficial indica que se trata de una estrategia de crédito apalancada y que podrías perder parte o la totalidad de los activos depositados.
Un apunte sobre Bitwise: es una gestora de criptoactivos fundada en 2017. Según sus cifras oficiales, gestiona más de 15.000 millones de dólares en activos de clientes y cuenta con más de 40 productos que abarcan ETF de Estados Unidos y ETP de Europa. Su ETF de Bitcoin al contado BITB gestiona alrededor de 3.200 millones de dólares, y su ETF de staking de Solana BSOL supera los 1.200 millones; actualmente es el mayor ETF de SOL del mundo.
En otras palabras, PPLUS no es una caja de alto rendimiento improvisada por un equipo recién llegado, sino una estrategia que una gestora de activos acostumbrada a gestionar BTC, ETH y SOL para los canales tradicionales ha llevado a la cadena.
Lo anterior es solo información y no constituye asesoramiento de inversión.
BitHappy, en constante evolución
La nueva bóveda PPLUS ofrece alrededor de un 11 % por los depósitos normales. Si luego haces un ciclo en Suilend o Bluefin Lend, el rendimiento estimado puede superar el 30 %. El año pasado deposité en Ember, pero retiré los fondos durante el mercado bajista. Esta vez también quiero ver qué ha hecho con sus complejas estrategias.
PPLUS significa Bitwise Premium+ RWA Vault. Depositas USDC y Ember acuña participaciones; Bitwise se encarga de seleccionar los activos, asignar las posiciones, apalancarse y gestionar el riesgo. La cartera subyacente consta de tres tipos de crédito tokenizado: financiación a corto plazo para pagos transfronterizos de Huma; préstamos respaldados por GPU de IA de USD_ai; y créditos de alta calidad sobre el valor neto de viviendas de Hastra (en colaboración con Figure). Tú depositas en Ember; Bitwise es el gestor de la estrategia, no el emisor ni el operador.
A diferencia de PAPY, que apareció antes y se parece más a una bóveda de préstamos sobrecolateralizados, con un objetivo de alrededor del 5 %–6 %, PPLUS añade apalancamiento a activos RWA similares. Su objetivo oficial supera el 10 %, pero también conlleva más riesgo. El rendimiento tiene tres componentes: los intereses del crédito subyacente, el diferencial generado por el apalancamiento dentro de la bóveda y el uso de PPLUS como garantía en mercados de préstamo. Este tercer componente no viene de serie. Actualmente, el TVL ronda los 12,84 millones de dólares.
Hay dos formas de participar:
1/ Depósito convencional, con un rendimiento esperado de alrededor del 11 %. Puedes depositar en Sui o Ethereum.
2/ Préstamos en ciclo: depositas PPLUS en Bluefin Lend o Suilend, pides USDC prestado, lo cambias por más PPLUS y vuelves a depositarlo. El rendimiento esperado supera el 30 %. Pero la bóveda ya lleva apalancamiento, así que repetir el ciclo implica acumular el apalancamiento de la estrategia con el apalancamiento del préstamo. Hay que vigilar muy de cerca el umbral de liquidación.
Una mayor rentabilidad potencial también implica más riesgo. El aviso oficial indica que se trata de una estrategia de crédito apalancada y que podrías perder parte o la totalidad de los activos depositados.
Un apunte sobre Bitwise: es una gestora de criptoactivos fundada en 2017. Según sus cifras oficiales, gestiona más de 15.000 millones de dólares en activos de clientes y cuenta con más de 40 productos que abarcan ETF de Estados Unidos y ETP de Europa. Su ETF de Bitcoin al contado BITB gestiona alrededor de 3.200 millones de dólares, y su ETF de staking de Solana BSOL supera los 1.200 millones; actualmente es el mayor ETF de SOL del mundo.
En otras palabras, PPLUS no es una caja de alto rendimiento improvisada por un equipo recién llegado, sino una estrategia que una gestora de activos acostumbrada a gestionar BTC, ETH y SOL para los canales tradicionales ha llevado a la cadena.
Lo anterior es solo información y no constituye asesoramiento de inversión.
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