$SMH a 541.62 dólares, rebota un 2.74% en un día: ¿han recuperado el aliento las acciones de almacenamiento?
Cierre del 26 de octubre, hora del Este: $SMH 541.62 dólares (+2.74%); el índice de semiconductores de Filadelfia subió un 2.82%, hasta los 11083.47 puntos; Micron, $MU 903.70 dólares (+2.98%); SanDisk, $SNDK 1255.58 dólares (+1.42%); Western Digital, 356.13 dólares (+3.63%). El detonante fue que Anthropic hizo públicos sus documentos para la OPV: sus ingresos aumentaron considerablemente en el primer semestre y el ánimo en torno a la IA se recuperó de la noche a la mañana.
Los mercados asiáticos ya se pronunciaron hoy: el KOSPI surcoreano subió un 3.09% y cerró en 5638.35 puntos; Samsung cerró a 222000 wones (+4.23%) y SK Hynix, a 1.341 millones de wones (+5.18%). Hynix publicará mañana (28 de octubre) sus resultados del tercer trimestre. También circulan rumores sobre un dividendo extraordinario de unos 16 billones de wones, pero la empresa solo ha dicho que está estudiando un plan de remuneración al accionista y que aún no hay una decisión. No lo des por hecho.
Sobre el punto del ciclo, mantengo lo que he dicho: estamos en la mitad de la fase alcista del ciclo de subidas de precios, no al final. El precio contractual de la DDR5 ha subido un 83% desde marzo; Micron ya ha contratado más del 75% de su capacidad para 2027. BofA dice que los contratos con clientes, que antes duraban menos de un año, ahora se extienden de tres a cinco años, y que la oferta seguirá ajustada en 2027 y 2028. Las subidas de precios y los pedidos son reales; la verdadera pregunta es cuánto tiempo más podemos confiar en que se mantenga el gasto de capital en IA.
Lo interesante es desglosar las valoraciones. Según los datos de cierre del 26 de octubre (Finnhub), Micron cotiza a 11.69 veces beneficios, SanDisk a 15.65, Western Digital a 13.23 y Hynix en EE. UU. a 5.50. A primera vista, ninguna parece cara, pero el denominador son los beneficios del pico de las subidas de precios. En las acciones cíclicas no basta con fijarse en el PER: hay que ver si la visibilidad de los pedidos sostiene el ROE y si el flujo de caja libre puede cubrir la expansión de capacidad. Western Digital sirve de advertencia: el trimestre pasado registró ingresos de 4.38 mil millones de dólares (+55%), un BPA de 4.64 dólares y una previsión para diciembre de 5.1 mil millones, todo por encima de las expectativas; aun así, la acción cayó un 56% desde su máximo de junio. Ni unos buenos resultados sirven de mucho cuando el ánimo del mercado se desploma.
En el gráfico, $SMH acaba de recuperar el nivel de 527.20 dólares; el primer objetivo al alza está en 558.84 dólares.
Soportes: 527.20 / 520.53
Resistencias: 558.84 / 580.08
Si se mantiene por encima de 527.20 → primero, 558.84; después, 580.08.
Si cae por debajo y no recupera 520.53 en dos días → no intentes atrapar el cuchillo; espera al nivel redondo de 500.
Si supera 580.08 → esta ronda de ventas sí habrá terminado de verdad.
Mi postura es moderadamente alcista, pero entraría por tramos: los fundamentales no han cambiado y la caída ya ha sido considerable. Seagate publica sus resultados hoy tras el cierre, Hynix mañana y SanDisk el jueves; no conviene invertir toda la posición antes de una semana de resultados. Cambiaría de opinión si $SMH cierra por debajo de 520.53 y no logra recuperarlo en dos días, si Hynix presenta mañana unas previsiones más débiles o si el precio contractual de la DDR5 empieza a caer.
¿Tú prefieres «entrar por tramos antes de la semana de resultados» o «esperar a que Hynix y SanDisk presenten sus resultados»? Elige bando en los comentarios.
⚠️Esto es solo mi opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión.
#半导体 #美股盘前 #Almacenamiento
Cierre del 26 de octubre, hora del Este: $SMH 541.62 dólares (+2.74%); el índice de semiconductores de Filadelfia subió un 2.82%, hasta los 11083.47 puntos; Micron, $MU 903.70 dólares (+2.98%); SanDisk, $SNDK 1255.58 dólares (+1.42%); Western Digital, 356.13 dólares (+3.63%). El detonante fue que Anthropic hizo públicos sus documentos para la OPV: sus ingresos aumentaron considerablemente en el primer semestre y el ánimo en torno a la IA se recuperó de la noche a la mañana.
Los mercados asiáticos ya se pronunciaron hoy: el KOSPI surcoreano subió un 3.09% y cerró en 5638.35 puntos; Samsung cerró a 222000 wones (+4.23%) y SK Hynix, a 1.341 millones de wones (+5.18%). Hynix publicará mañana (28 de octubre) sus resultados del tercer trimestre. También circulan rumores sobre un dividendo extraordinario de unos 16 billones de wones, pero la empresa solo ha dicho que está estudiando un plan de remuneración al accionista y que aún no hay una decisión. No lo des por hecho.
Sobre el punto del ciclo, mantengo lo que he dicho: estamos en la mitad de la fase alcista del ciclo de subidas de precios, no al final. El precio contractual de la DDR5 ha subido un 83% desde marzo; Micron ya ha contratado más del 75% de su capacidad para 2027. BofA dice que los contratos con clientes, que antes duraban menos de un año, ahora se extienden de tres a cinco años, y que la oferta seguirá ajustada en 2027 y 2028. Las subidas de precios y los pedidos son reales; la verdadera pregunta es cuánto tiempo más podemos confiar en que se mantenga el gasto de capital en IA.
Lo interesante es desglosar las valoraciones. Según los datos de cierre del 26 de octubre (Finnhub), Micron cotiza a 11.69 veces beneficios, SanDisk a 15.65, Western Digital a 13.23 y Hynix en EE. UU. a 5.50. A primera vista, ninguna parece cara, pero el denominador son los beneficios del pico de las subidas de precios. En las acciones cíclicas no basta con fijarse en el PER: hay que ver si la visibilidad de los pedidos sostiene el ROE y si el flujo de caja libre puede cubrir la expansión de capacidad. Western Digital sirve de advertencia: el trimestre pasado registró ingresos de 4.38 mil millones de dólares (+55%), un BPA de 4.64 dólares y una previsión para diciembre de 5.1 mil millones, todo por encima de las expectativas; aun así, la acción cayó un 56% desde su máximo de junio. Ni unos buenos resultados sirven de mucho cuando el ánimo del mercado se desploma.
En el gráfico, $SMH acaba de recuperar el nivel de 527.20 dólares; el primer objetivo al alza está en 558.84 dólares.
Soportes: 527.20 / 520.53
Resistencias: 558.84 / 580.08
Si se mantiene por encima de 527.20 → primero, 558.84; después, 580.08.
Si cae por debajo y no recupera 520.53 en dos días → no intentes atrapar el cuchillo; espera al nivel redondo de 500.
Si supera 580.08 → esta ronda de ventas sí habrá terminado de verdad.
Mi postura es moderadamente alcista, pero entraría por tramos: los fundamentales no han cambiado y la caída ya ha sido considerable. Seagate publica sus resultados hoy tras el cierre, Hynix mañana y SanDisk el jueves; no conviene invertir toda la posición antes de una semana de resultados. Cambiaría de opinión si $SMH cierra por debajo de 520.53 y no logra recuperarlo en dos días, si Hynix presenta mañana unas previsiones más débiles o si el precio contractual de la DDR5 empieza a caer.
¿Tú prefieres «entrar por tramos antes de la semana de resultados» o «esperar a que Hynix y SanDisk presenten sus resultados»? Elige bando en los comentarios.
⚠️Esto es solo mi opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión.
#半导体 #美股盘前 #Almacenamiento
