Estos últimos días, $BTC ha estado moviéndose entre 79.500 y 80.800, con un precio actual de aproximadamente 79.860. En un día ha caído menos de medio punto porcentual: parece tranquilo, pero las posiciones apalancadas no dejan de acumularse.
Primero, las liquidaciones. He calculado esta distribución a partir de las posiciones abiertas públicas de Binance en contratos con margen en USDT y los niveles de apalancamiento habituales; no es un mapa de calor oficial del exchange. La zona más densa por debajo está cerca de 78.200 (correspondería aproximadamente a posiciones largas con más de 20x). Más abajo, también hay un volumen considerable en 76.600 y 75.800 (10x–12x), y en 71.800 (5x). Por arriba, la primera zona densa de posiciones cortas está entre 81.400 y 81.800; después, en 83.000 y 83.800, y más lejos, en 87.800. El precio actual está pegado a la primera zona de liquidación de posiciones largas por debajo, y está más cerca de barrer parte de esa zona que de subir hasta la zona de liquidación de posiciones cortas.
La situación tampoco es cómoda para las ballenas y los grandes operadores. La proporción de posiciones largas y cortas de los grandes operadores pasó de alrededor de 1,73 hace un día a cerca de 1,92 ahora; las posiciones largas siguen representando aproximadamente el 65 %. La proporción de cuentas largas y cortas de todo el mercado es aún más exagerada: ya ronda el 2,39, bastante por encima del 2,17 de ayer. Los minoristas muestran claramente una mayor inclinación alcista. El interés abierto de los contratos ha subido estos días de unas 95.500 monedas a casi 97.800; se está añadiendo apalancamiento, no reduciéndolo. En cuanto a las compras y ventas agresivas, durante las últimas horas el volumen de compras a menudo no ha logrado superar al de ventas; la proporción media entre compras y ventas ronda 0,91, lo que indica algo más de presión vendedora a corto plazo. $ETH está en torno a 2.315 y se muestra más o menos tan débil como Bitcoin, así que no le daré una dirección por separado.
Por eso, mi lectura de este movimiento es muy directa: a corto plazo, es más probable que primero se produzca una barrida de las liquidaciones de posiciones largas y que después se hable de un rebote. No persigas las subidas. Si cae rápidamente hasta la zona de 78.200–76.600 y recupera pronto los 79.000, solo entonces consideraría entrar con una posición muy pequeña, con el stop por debajo de 75.500. Si supera los 81.400 con un aumento del volumen, daré por equivocada esta idea de que primero habrá una barrida a la baja. En estos días previos a la reunión sobre tipos de interés, la volatilidad es difícil de prever. Mantendré mis posiciones al contado sin cambios y reduciré el apalancamiento en los contratos.
Los datos proceden del mercado al contado de Binance, del interés abierto de los contratos con margen en USDT y de las proporciones de posiciones largas y cortas de los grandes operadores, las proporciones de cuentas largas y cortas y el volumen de compras y ventas agresivas de /futures/data, hasta esta tarde, hora de Pekín.
Primero, las liquidaciones. He calculado esta distribución a partir de las posiciones abiertas públicas de Binance en contratos con margen en USDT y los niveles de apalancamiento habituales; no es un mapa de calor oficial del exchange. La zona más densa por debajo está cerca de 78.200 (correspondería aproximadamente a posiciones largas con más de 20x). Más abajo, también hay un volumen considerable en 76.600 y 75.800 (10x–12x), y en 71.800 (5x). Por arriba, la primera zona densa de posiciones cortas está entre 81.400 y 81.800; después, en 83.000 y 83.800, y más lejos, en 87.800. El precio actual está pegado a la primera zona de liquidación de posiciones largas por debajo, y está más cerca de barrer parte de esa zona que de subir hasta la zona de liquidación de posiciones cortas.
La situación tampoco es cómoda para las ballenas y los grandes operadores. La proporción de posiciones largas y cortas de los grandes operadores pasó de alrededor de 1,73 hace un día a cerca de 1,92 ahora; las posiciones largas siguen representando aproximadamente el 65 %. La proporción de cuentas largas y cortas de todo el mercado es aún más exagerada: ya ronda el 2,39, bastante por encima del 2,17 de ayer. Los minoristas muestran claramente una mayor inclinación alcista. El interés abierto de los contratos ha subido estos días de unas 95.500 monedas a casi 97.800; se está añadiendo apalancamiento, no reduciéndolo. En cuanto a las compras y ventas agresivas, durante las últimas horas el volumen de compras a menudo no ha logrado superar al de ventas; la proporción media entre compras y ventas ronda 0,91, lo que indica algo más de presión vendedora a corto plazo. $ETH está en torno a 2.315 y se muestra más o menos tan débil como Bitcoin, así que no le daré una dirección por separado.
Por eso, mi lectura de este movimiento es muy directa: a corto plazo, es más probable que primero se produzca una barrida de las liquidaciones de posiciones largas y que después se hable de un rebote. No persigas las subidas. Si cae rápidamente hasta la zona de 78.200–76.600 y recupera pronto los 79.000, solo entonces consideraría entrar con una posición muy pequeña, con el stop por debajo de 75.500. Si supera los 81.400 con un aumento del volumen, daré por equivocada esta idea de que primero habrá una barrida a la baja. En estos días previos a la reunión sobre tipos de interés, la volatilidad es difícil de prever. Mantendré mis posiciones al contado sin cambios y reduciré el apalancamiento en los contratos.
Los datos proceden del mercado al contado de Binance, del interés abierto de los contratos con margen en USDT y de las proporciones de posiciones largas y cortas de los grandes operadores, las proporciones de cuentas largas y cortas y el volumen de compras y ventas agresivas de /futures/data, hasta esta tarde, hora de Pekín.
