El mercado global de las criptomonedas ha pasado de ser un único sector a convertirse en una industria que opera en medio de un entramado de sistemas regulatorios regionales, según Petr Sergeev, director ejecutivo de Guardarian, una pasarela entre criptomonedas y dinero fiduciario con sede en Estonia.
Sergeev hizo esta observación durante una entrevista con Cryptopolitan, en la que también señaló que el trabajo de cumplimiento normativo nunca termina, ni siquiera después de superar los requisitos regulatorios iniciales para obtener aprobaciones como la del régimen MiCA europeo.
A pesar de los quebraderos de cabeza que provoca la fragmentación regulatoria, Sergeev afirmó que Guardarian ya está considerando expandirse a Oriente Medio y el Norte de África (MENA), así como a Estados Unidos. Se prevé que la expansión a nuevos mercados continúe en 2027; Asia ya está en los planes para ese año.
Las empresas de criptomonedas deben reorganizarse para adaptarse a distintas normativas locales
Sergeev dijo a Cryptopolitan que una empresa de criptomonedas «no puede adoptar el mismo modelo de negocio que funciona en una jurisdicción y suponer que se aplicará de inmediato en todas partes».
Sergeev contrastó Estados Unidos, donde Nueva York tiene su propia BitLicense y California cuenta con la Ley de Activos Financieros Digitales, con Europa, que aplica en todo el continente un marco unificado: el Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos (MiCA).
Todos los obstáculos relacionados con el cumplimiento normativo hacen que las empresas se vean obligadas a abandonar ciertas regiones o a cesar voluntariamente sus servicios en ellas. TRM Labs estimó que, de las 1.343 empresas que supervisa, solo 281 estaban autorizadas para seguir operando en el Espacio Económico Europeo cuando concluyó el período de transición de MiCA, el 1 de julio de 2026.
CASP Tracker, que reproduce el registro oficial de la ESMA, registró que solo 16 de las 100 mayores plataformas de intercambio del mundo contaban con una licencia MiCA.
Sergeev: Obtener una licencia es solo el comienzo del trabajo de cumplimiento normativo
El director ejecutivo de Guardarian señaló que lograr que un regulador apruebe las operaciones de una empresa de criptomonedas es solo un capítulo de la historia. Gestionar realmente la empresa es una tarea en sí misma.
«Tener una licencia no garantiza necesariamente que todo vaya sobre ruedas», dijo Sergeev al hablar de las relaciones bancarias. Explicó que las instituciones quieren conocer a fondo las bases de clientes, los flujos de fondos y la manera en que se gestionan las transacciones sospechosas.
Sergeev señaló que un cumplimiento normativo sólido es un requisito para operar a gran escala, ya que elimina «uno de los mayores obstáculos para trabajar con otras instituciones».
¿Está Guardarian autorizada en India?
El mes pasado, la Unidad de Inteligencia Financiera de India (FIU-IND) notificó a Guardarian y a otros 14 proveedores extranjeros de activos digitales virtuales por incumplir la normativa, en virtud del artículo 13 de la Ley de Prevención del Blanqueo de Capitales. Posteriormente, el regulador tomó medidas para retirar del país las aplicaciones y las URL de las plataformas.
Sergeev dijo que desde entonces Guardarian ha actualizado sus condiciones de servicio y ha añadido medidas de geobloqueo y restricciones para los clientes. Ahora la empresa espera recibir comentarios para decidir los próximos pasos, después de haber presentado un informe ante la FIU-IND.
Sergeev citó ese episodio como prueba de que una autorización en un país no se extiende a otros países.
«Tener una licencia en uno de los principales mercados en los que se opera no significa necesariamente que se cumplan las expectativas transfronterizas de otra región».
Aun así, Sergeev cree que las empresas que quieran expandirse a escala mundial deben estar a la altura de los desafíos de infraestructura que exigen sus ambiciones.
Consejos para fundadores que aspiran a expandirse globalmente
Sergeev advirtió a los fundadores que quieran crear una empresa de criptomonedas en 2026 que no caigan en el error común de elegir una jurisdicción que «se vea bien sobre el papel» para evitar futuros problemas con la contratación, los servicios bancarios y de pago, los acuerdos con inversores e incluso el marketing local.
Guardarian, fundada en 2017, presta servicio a unos 300.000 usuarios y cuenta con alrededor de 25 empleados, según un estudio de caso publicado por el proveedor de verificación Sumsub.